Dalam keberadaannya yang relatif singkat, cryptocurrency telah berhasil meningkatkan volume perdagangan yang akan membuat iri saham biasa. Pertimbangkan bahwa bitcoin, yang diperkenalkan ke dunia pada tahun 2009, telah memiliki volume perdagangan antara $ 3 miliar hingga $ 6 miliar per hari dalam tiga bulan terakhir. Volume perdagangan untuk General Electric Company (GE), yang menjadi perusahaan terbuka pada tahun 1962, memuncak pada $ 1 miliar (kurang-lebih) selama periode waktu yang sama, menurut Yahoo Finance..
Bagaimana pertukaran mata uang kripto, yang merupakan penerima utama volume perdagangan tinggi karena mereka memperoleh biaya perdagangan, mencatat angka setinggi itu? Analis dan jurnalis telah menganalisis buku pesanan di bursa dan mengibarkan bendera merah.
Ketidakcocokan Dalam Insentif Dan Kunjungan Website
Sepotong Bloomberg baru-baru ini menunjukkan anomali dalam volume perdagangan mata uang Bitcoin berbasis di Singapura. Pertukaran memiliki program insentif yang dikaitkan dengan biaya transaksi yang dibebankan oleh pertukaran untuk pengguna. Program penambangan transaksi menawarkan kepada pengguna $ 1, 20 dalam token digital untuk setiap $ 1 yang mereka keluarkan untuk biaya transaksi. Beberapa pengguna memiliki banyak akun di platform dan mereka sering menggunakan program algoritmik yang dikenal sebagai bot untuk meningkatkan volume perdagangan antar akun mereka dan mendapatkan token sebanyak mungkin. Transaksi itu ternyata menguntungkan jika token yang didistribusikan nilainya meningkat. Perdagangan semacam itu dikenal sebagai perdagangan cuci dan Departemen Kehakiman AS telah membuka penyelidikan terhadap pertukaran mata uang kripto yang terlibat dalam praktik tersebut. Calvin Cheng, seorang pengusaha di Singapura, mengatakan kepada Bloomberg bahwa sebagian besar perdagangan di pertukaran cryptocurrency adalah perdagangan "palsu". Asim Ahmad, pendiri Eterna Capital - perusahaan investasi blockchain, mengatakan bahkan bursa terbesar tidak dapat dipercaya untuk melaporkan volume perdagangan yang akurat..
Bendera merah lainnya untuk Bloomberg adalah tidak adanya korelasi antara jumlah kunjungan situs web dan volume perdagangan. Pertukaran Cryptocurrency dengan beberapa kunjungan situs web melaporkan volume perdagangan yang mencapai miliaran dolar. Menurut Bloomberg, 40% perdagangan di 30 bursa teratas yang diperingkat oleh coinmarkecap.com, situs web yang mengagregasikan harga cryptocurrency, berasal dari delapan tempat dengan rasio volume terhadap kunjungan tertinggi. Sekali lagi, ada pemutusan antara kunjungan situs web yang dilaporkan untuk Bitforex dan volume transaksinya. Liquid, pertukaran Jepang yang dilaporkan menjadi penyebab lain dalam laporan Bloomberg, mengatakan angka volume perdagangan yang tinggi mungkin disebabkan oleh pedagang otomatis, yang biasanya melakukan perdagangan menggunakan algoritma alih-alih mengunjungi situs webnya.
Mengapa Volume Perdagangan Tinggi Penting?
Volume perdagangan besar di pertukaran crypto melayani dua tujuan. Pertama, mereka membantu menghindari selip atau pergerakan harga drastis dalam harga cryptocurrency saat penjualan signifikan. Kedua, mereka adalah bukti kepercayaan platform cryptocurrency dan indikator kepercayaan pengguna dalam industri yang baru mulai yang telah diperbesar menjadi fokus utama di belakang skandal dan penipuan. Volume perdagangan juga merupakan indikator penting dari pergerakan harga: peningkatan volume perdagangan umumnya dianggap sebagai pendahulu dari pergerakan harga yang besar.
Ini bukan pertama kalinya pertukaran mata uang kripto dituduh merekayasa angka volume perdagangan. Dalam sebuah pos awal tahun ini, pedagang dan investor Sylvain Ribes menemukan bahwa OKEx, pertukaran berbasis di China yang memiliki volume perdagangan tertinggi, memiliki selisih besar ketika penjualan cryptos senilai $ 50.000 dibuat. Hasilnya serupa ketika dia merevisi jumlah perdagangan menjadi $ 20.000. Ribes menyimpulkan bahwa sekitar 93% volume OKEx dibuat.
Eksperimen di pertukaran cryptocurrency lainnya mengungkapkan poin data yang serupa. Di Huobi, pertukaran besar lainnya yang berbasis di Tiongkok, ia memperkirakan bahwa 81, 2% volume adalah palsu. HitBTC dan Binance, yang bisa dibilang platform perdagangan crypto terbesar, menunjukkan jumlah selip yang sama besar.
