Saham Apple Inc. (AAPL) telah naik hampir 20% selama setahun terakhir, dengan mudah melampaui pengembalian S&P 500 sebesar 13, 5%. Opsi pedagang melihat saham terus meningkat selama bulan-bulan musim panas, sebanyak 9% pada pertengahan September. Bulan itu juga terjadi ketika Apple biasanya mengumumkan daftar iPhone baru; rumor adalah bahwa tahun ini mungkin melihat sebanyak empat ponsel baru.
Saham Apple telah melonjak sekitar 10% ke level tertinggi sepanjang masa sejak melaporkan hasil kuartal ketiga fiskal yang lebih baik dari perkiraan pada 1 Mei. Penghasilan untuk kuartal tersebut adalah $ 2, 73 per saham, lebih dari 2% lebih baik dari perkiraan. Sementara itu, pendapatan melampaui estimasi sekitar 40 bps, datang pada $ 61, 14 miliar. Hasil yang lebih baik dari perkiraan menenangkan investor gelisah atas penjualan iPhone yang lemah mengirim saham pada reli bantuan.
Opsi Bulls
Strategi opsi straddle panjang yang ditetapkan akan berakhir pada 21 September adalah harga naik atau turun sekitar 10% dari harga strike $ 185. Ini menempatkan saham dalam kisaran $ 166, 50 dan $ 203, 50. Jumlah panggilan melebihi put dengan rasio sekitar 4 banding 1, dengan 10.300 kontrak panggilan terbuka untuk hanya 3.300 kontrak put terbuka.
Panggilan harga strike $ 200 memiliki minat terbuka sekitar 42.000 kontrak dan biaya per kontrak sekitar $ 4. Saham akan perlu naik ke $ 204 untuk mencapai titik impas. Ini adalah taruhan besar, dengan nilai hampir $ 17 juta. Sejak 2 Mei, jumlah kontrak terbuka dengan harga mogok telah naik hampir 68% dari hanya 25.000.
Breakout Teknis
Saham Apple secara teknis juga telah pecah sejak laporan pendapatannya, mengirim saham ke tertinggi intraday sepanjang masa sekitar $ 190. Saham sekarang memiliki tingkat dukungan substansial di tempat sekitar $ 180, yang berfungsi sebagai basis untuk saham yang akan datang. Uptrend di saham Apple sudah berusia lebih dari satu tahun dan juga telah berfungsi sebagai dukungan kuat saat diuji. Indeks kekuatan relatif mengindikasikan saham Apple mungkin sedikit lebih maju daripada diri mereka sendiri, dengan pembacaan pada level overbought di atas 70 dan mungkin menyarankan mundurnya jangka pendek.
Analis Lebih ragu-ragu
Analis tidak seoptimis para pedagang, dengan target harga rata-rata hanya $ 196, sekitar 6% lebih tinggi dari harga saham saat ini. Analis telah meninggalkan estimasi mereka untuk setahun penuh relatif tidak berubah, menaikkan laba kurang dari 1% menjadi $ 11, 55 per saham, memberikan perusahaan pertumbuhan 25, 4% dari tahun lalu. Namun, perkiraan pendapatan telah diturunkan sekitar 10 bps menjadi $ 261, 12 miliar, memberikan pertumbuhan perusahaan sekitar 13, 9% dibandingkan tahun lalu.
Untuk saat ini, para pedagang opsi optimis bahwa reli baru-baru ini di bursa akan terus berlanjut melalui musim panas di bulan-bulan musim panas: Begitulah, sampai gelombang iPhone berikutnya khawatir sekali lagi menyentuh pasar.
