Reksadana yang berorientasi pada pendapatan tidak bebas risiko, tetapi memberikan awal yang lebih aman bagi orang yang mencari imbal hasil tinggi, tanpa komitmen waktu atau risiko yang datang dengan sekuritas individual. Ada dua jenis reksa dana, terbuka dan tertutup. Dan, karena strukturnya yang berbeda, mereka menawarkan kelebihan dan kekurangan yang berbeda.
Sebagai seorang investor yang mencari pendapatan investasi, opsi tertutup biasanya merupakan rute yang lebih baik., kami akan membahas dana tertutup dan memberi Anda tujuh tips tentang cara menggunakan dana ini untuk meningkatkan pendapatan investasi Anda.
Kasing Terbuka dan Tutup
Dalam reksa dana open-end, saham diterbitkan dan ditebus setiap hari oleh sponsor dana (penerbit dana). Secara desain, dana ini selalu diperdagangkan pada nilai tunai aktualnya, juga dikenal sebagai nilai aset bersih, atau NAB, yang dihitung berdasarkan per saham sebelum biaya penjualan diberlakukan. Selain itu, walaupun ini adalah jenis dana yang paling populer, itu belum tentu yang terbaik bagi mereka yang mencari penghasilan.
Di sisi lain, reksa dana tertutup , yang umumnya memberikan lebih banyak pendapatan kepada investor, menerbitkan semua saham mereka pada hari pertama dana tersebut dibuka untuk investor, alih-alih menerbitkan dan menebus saham baru setiap hari di NAV mereka. Setelah itu, nilai pasar dana dapat bergerak seperti saham individu, bebas naik dan turun di atas dan di bawah nilai tunai aktual dari saham. Sponsor dana tidak menerbitkan atau menebus saham baru setiap hari. Sebaliknya, perdagangan saham antara investor lain terlepas dari NAV.
Dan sementara saham ini dapat diperdagangkan dengan premi ke nilai tunai aktual atau NAB, mereka biasanya berdagang dengan diskon (mulai dari 2-3% di ujung bawah, hingga 15-25% di ujung atas). Diskon ini bisa sangat berarti bagi investor yang mencari hasil uang tunai dari dana ini karena hasilnya naik secara signifikan ketika aset dasar diperdagangkan dengan diskon 25%.
Contoh: Reksa Dana Terbuka / Tertutup Misalkan dana reksa dana terbuka dibuka untuk investor dan menerbitkan 10 juta saham masing-masing $ 10, mengumpulkan $ 100 juta untuk dana tersebut, yang kemudian diinvestasikan dalam sekuritas yang menghasilkan 7% setiap tahun, atau 70 sen per saham dalam pendapatan, yang pada gilirannya dibayarkan kepada investor. Sekarang bayangkan sebuah dana tertutup mengeluarkan jumlah saham yang sama pada harga yang sama, tetapi setelah dibuka untuk investor, harga saham dana tertutup turun menjadi $ 8 sementara NAV (nilai tunai) tetap di $ 10. Ini merupakan diskon 20%, dan dividen, yang dimulai pada 7 sen, dan awalnya hasil 7% sekarang memberikan hasil 8, 75% ($ 0, 70 / $ 8, 00 = 8, 75%). Ini adalah hasil yang jauh lebih baik daripada 7% dan merupakan potensi keuntungan utama antara investasi dalam dana tertutup dan satu dalam dana terbuka. Perhatikan bahwa investor lebih baik membeli dana tertutup setelah diskon ke NAV pindah ke 20%.
7 Tips untuk Investor Investor Reksa Dana Tertutup
Untuk investor yang mencari hasil tunai dari investasi mereka, dana tertutup memberikan alternatif yang layak untuk memiliki sekuritas individu atau dana terbuka. Namun demikian, "pengawal peringatan" adalah aturan di sini. Mari kita lihat tujuh tips untuk membantu Anda meningkatkan hasil uang tunai Anda dengan dana tertutup.
- Sebagai aturan, jangan pernah berinvestasi dalam penawaran awal dana tertutup karena diskon untuk NAB biasanya jatuh setelah dana dibuka untuk investor. Juga, jangan membeli perdagangan dana tertutup dengan harga premium. Itu seperti membeli dolar untuk $ 1, 10. Dana tertutup, yang sering dirancang untuk pendapatan, biasanya akan menggunakan leverage untuk meningkatkan hasil mereka. Dengan leverage ekstra ini muncul risiko tambahan. Ingat pepatah lama, "karena hutang, karena bahaya." Itu berlaku bahkan lebih ketika Anda berbicara tentang pinjaman pada 5% untuk berinvestasi dengan pengembalian 7%. Tidak ada banyak ruang untuk kesalahan, jadi berhati-hatilah dengan tingkat hutang dana Anda. Rasio utang terhadap total aset di atas 40% harus dianggap sebagai bendera merah. Dana akhir selalu diperdagangkan di NAV, tetapi biasanya tidak memberikan hasil yang tinggi kepada investor karena mereka biasanya berfokus pada capital gain, bukan pendapatan. Reksa dana tertutup lebih mungkin berinvestasi dalam aset penghasil pendapatan dibandingkan reksa dana terbuka, tetapi diskon untuk NAV dapat naik (harga turun versus NAB) setelah Anda membeli saham. Investor harus mempertimbangkan risiko tambahan ini. Tidak seperti saham biasa yang dapat meningkatkan dividen secara teratur, dana pendapatan jarang menaikkan dividen mereka dan, secara historis, lebih cenderung memotong dividen mereka daripada menaikkannya. Ini karena dana cenderung berinvestasi dalam sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi dan saham preferen yang mungkin tidak pernah meningkatkan pembayaran pendapatan mereka. Sementara Anda mungkin mendapatkan diversifikasi dari dana, Anda juga mungkin mendapatkan pendapatan yang lebih rendah karena biaya manajemen yang berlebihan. Lebih dari 1, 2% adalah tanda bahaya, terutama untuk dana pendapatan, dan 0, 75% jauh lebih baik. Ketika mencoba mencari dana penghasil imbal hasil, cari imbal hasil tahunan 7% (atau beberapa poin persentase dari Treasury AS), atau diskon-ke-NAV lebih dari 10% (kecuali itu dana obligasi berisiko rendah). Ketika hasil lebih dari 10%, Anda harus memastikan bahwa itu bukan pembayaran satu kali atau distribusi modal. Kemungkinan Anda tidak akan melihat dana membayar lebih dari 10% dalam hasil yang didukung oleh pendapatan. Pengecualian untuk ini adalah jika Anda melihat dana di daerah yang tertekan. Sebagai contoh, dana ekuitas global selama masa krisis keuangan. Pembayaran bunga dan dividen adalah yang kita inginkan. Pembayaran modal sedikit berbeda dari menjual beberapa saham Anda dan menyebutnya sebagai hasil tunai. Anda akan melihat persentase dana tertutup yang lebih tinggi berinvestasi dalam obligasi dan saham preferen daripada di ruang dana ujung terbuka. Jenis investasi ini biasanya memberikan hasil lebih tinggi daripada saham biasa; Namun, mereka dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa sekitar 35%, yang bertentangan dengan tarif pajak dividen sekitar 15%. Lihat pembayaran sebenarnya dari dana ini dan bukan hanya hasil tahunan. Terkadang pembayaran tahunan dapat diberikan sekaligus; jika ini masalahnya, maka itu mungkin bukan dana pendapatan sama sekali tetapi hanya terlihat seperti satu karena memiliki distribusi 6% hingga 9% pada akhir tahun. Sebaliknya, cari dana yang secara teratur membayar distribusi bulanan atau triwulanan dan berinvestasi dalam sekuritas penghasil pendapatan. Biasanya, suatu dana akan memiliki kata "pendapatan" atau "dividen" dalam nama jika itu sebenarnya adalah dana pendapatan. Jika ini bukan dana pendapatan, maka hematlah uang yang akan Anda belanjakan untuk biaya manajemen, karena Anda bisa memiliki dana indeks lebih sedikit dan menjual saham saat Anda membutuhkan pendapatan. Baca 10-K untuk mengetahui jenis distribusi yang sebenarnya, atau tanyakan kepada perusahaan pialang atau penasihat pajak Anda.
Garis bawah
Ada dana bagus di luar sana jika Anda mau meluangkan waktu untuk menemukannya. Setelah Anda melihat-lihat sebentar, Anda akan mulai merasakan dana yang lebih baik sesuai dengan situasi Anda.
