Saham komponen Dow, American Express Company (AXP) turun 2% pada Jumat pagi setelah penyedia kartu kredit mengalahkan EPS kuartal keempat dan perkiraan pendapatan sambil menawarkan panduan tahun fiskal in-line 2018. Perusahaan mengumumkan bahwa mereka akan menangguhkan pembelian kembali saham pada semester pertama tahun ini dalam upaya untuk membangun kembali modal setelah mengambil biaya $ 2, 4 miliar untuk kewajiban reformasi pajak. Berita itu berkontribusi pada tekanan jual, bertentangan dengan komitmen pembelian kembali baru-baru ini oleh saingan blue chips.
Penurunan telah menjatuhkan saham melalui $ 97, gagal breakout 4 Januari di level psikologis $ 100. Lebih penting lagi, saham American Express kini telah memasuki tes kritis di level tertinggi 2014 di dekat $ 96, yang dipasang pada pelarian November 2017. Bulls perlu menahan garis itu di pasir atau risiko sinyal jual meluas, membangun pola double top yang luas yang bisa mengakhiri uptrend jangka panjang.
Grafik Jangka Panjang AXP (1995 - 2018)
Uptick lima tahun memperoleh daya tarik pada tahun 1995, mengangkat saham dalam tren maju yang terhenti di $ 30 rendah pada tahun 1998, diterpa oleh Penularan Asia. Itu menetap di remaja atas dan berubah lebih tinggi tiga bulan kemudian, meroket ke puncak 2000 di $ 55, 15. Penurunan pasar beruang menguji level terendah tiga tahun setelah serangan 11 September, memantul dengan kuat dan memulihkan setengah dari penurunan selama setahun. Ini menguji rendah pada Oktober 2002 dan berbalik lebih tinggi, menyelesaikan pembalikan double bottom yang berkontribusi terhadap tekanan beli yang kuat di seluruh pasar bull pertengahan dekade.
Saham menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2000 di 2006 dan pecah, menambahkan 10 poin ke tinggi 2007 dan berubah tajam lebih rendah selama keruntuhan ekonomi 2008. Ini membukukan terendah 14-tahun dalam satu digit pada kuartal pertama 2009 dan melambung kuat ke dekade baru, kembali ke tertinggi 2007 pada 2013 dan pecah. Uang muka itu terhenti di $ 96, 24 pada Juni 2014, menetapkan tinggi yang diuji setelah laporan pendapatan minggu ini.
Pola topping selama setahun menembus ke downside di 2015, menghasilkan penurunan besar yang berlanjut ke level terendah empat tahun 2016 di atas $ 40-an. Pemantulan berikutnya dibuka pada kenaikan lima gelombang Elliott, mencapai resistensi di level tertinggi 2014 pada Oktober 2017. Itu pecah pada bulan November dan terhenti dalam tiga digit sekitar dua minggu lalu, mengukir kisaran perdagangan sempit yang menembus ke downside setelah ini berita minggu ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana American Express Menghasilkan Uang .)
Grafik Jangka Pendek AXP (2014 - 2018)
Aksi harga selama tiga setengah tahun telah mengukir simetri yang tidak biasa, dengan penurunan dan kemajuan berlanjut pada lintasan yang sama. Uptick yang dimulai pada Februari 2016 dibuka melalui tiga impuls yang berbeda dan dua gelombang korektif, menguraikan pola gelombang Elliot klasik. Gelombang impuls ketiga membentang ke tingkat perubahan yang lebih vertikal, mencetak pola lima-gelombang Elliot tertanam yang khas dari demonstrasi klimaks yang sering berakhir dengan tren naik.
Breakout November membersihkan resistensi 2014 dengan hanya enam poin sebelum berhenti di atas $ 100. Tindakan harga ini melambaikan bendera merah tambahan karena akan butuh sedikit tekanan untuk memberi sinyal breakout yang gagal di atas tinggi sebelumnya. Akibatnya, para pelaku pasar yang terinformasi akan mengawasi level $ 96 dengan cermat untuk mengukur persediaan pembeli yang tertarik saat ini. Jika mereka memilih untuk duduk di tangan mereka, sisi negatifnya dapat meningkat dengan cepat, menjatuhkan stok ke $ 90.
Volume On-balance (OBV) mencapai puncaknya pada tahun 2014 dan memasuki gelombang distribusi brutal yang akhirnya berakhir pada kuartal pertama 2016. Tekanan beli sejak saat itu telah gagal mencapai ketinggian sebelumnya meskipun terjadi breakout, memicu divergensi bearish yang bisa berkontribusi terhadap tekanan jual dalam beberapa minggu mendatang. Meski begitu, perusahaan telah membeli kembali jutaan saham sejak tahun 2014, memiringkan pembacaan akumulasi / distribusi jangka panjang. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Saham American Express menjual setelah perusahaan menyarankan bahwa mereka akan menunda pembelian kembali saham sampai paruh kedua tahun 2018. Sekarang sedang menguji penembusan November di atas tertinggi 2014, dengan penurunan hingga $ 96 kemungkinan memicu sinyal jual yang lebih kuat.
