Apa itu Pembiayaan Akuisisi?
Pembiayaan akuisisi adalah modal yang diperoleh untuk tujuan membeli bisnis lain. Pendanaan akuisisi memungkinkan pengguna untuk memenuhi aspirasi akuisisi mereka saat ini dengan menyediakan sumber daya langsung yang dapat diterapkan pada transaksi.
Pengambilan Kunci
- Pembiayaan akuisisi adalah pendanaan yang digunakan perusahaan secara khusus untuk tujuan mengakuisisi perusahaan lain. Dengan mengakuisisi perusahaan lain, perusahaan yang lebih kecil dapat meningkatkan ukuran operasinya dan mendapatkan keuntungan dari skala ekonomi yang dicapai melalui pembelian. Pinjaman bank, jalur kredit, dan pinjaman dari pemberi pinjaman swasta adalah pilihan umum untuk pembiayaan akuisisi. Jenis pembiayaan akuisisi lainnya termasuk pinjaman Small Business Association (SBA), keamanan utang, dan pembiayaan pemilik.
Cara Kerja Pembiayaan Akuisisi
Ada beberapa pilihan berbeda untuk perusahaan yang mencari pembiayaan akuisisi. Pilihan yang paling umum adalah jalur kredit atau pinjaman tradisional. Tingkat yang menguntungkan untuk pembiayaan akuisisi dapat membantu perusahaan kecil mencapai skala ekonomi, yang umumnya dipandang sebagai metode yang efektif untuk meningkatkan ukuran operasi perusahaan.
Perusahaan yang mencari pembiayaan akuisisi dapat mengajukan pinjaman yang tersedia melalui bank tradisional maupun dari layanan pinjaman yang berspesialisasi dalam melayani pasar ini. Pemberi pinjaman swasta dapat menawarkan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi persyaratan bank. Namun, perusahaan dapat menemukan bahwa pendanaan dari pemberi pinjaman swasta termasuk suku bunga dan biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan pembiayaan bank. Bank mungkin lebih cenderung menyetujui pembiayaan jika perusahaan yang akan diakuisisi memiliki aliran pendapatan yang stabil, laba yang besar dan berkelanjutan, serta aset yang berharga.
Sebagai perbandingan, mendapatkan persetujuan bank dapat menjadi masalah ketika mencoba untuk membiayai akuisisi perusahaan yang sebagian besar memiliki piutang daripada arus kas.
Jenis lain dari Pendanaan Akuisisi
Pinjaman Administrasi Bisnis Kecil
Bergantung pada ukuran bisnis yang terlibat dan sifat akuisisi, mungkin ada opsi pembiayaan melalui Small Business Administration (SBA). SBA 7 (a) program pinjaman, misalnya, mungkin sesuai dengan kebutuhan ini untuk peminjam yang memenuhi syarat. Uang muka mungkin serendah 10% untuk akuisisi saat menggunakan program ini.
Peminjam harus, bagaimanapun, memenuhi persyaratan SBA pada ukuran bisnis, yang mencakup batasan pada kekayaan bersih, pendapatan bersih rata-rata, dan ukuran pinjaman keseluruhan. Mungkin juga ada banyak dokumen untuk pemohon yang mencakup menyerahkan rincian tentang piutang, informasi pajak pribadi maupun bisnis, dan laporan keuangan pribadi dan bisnis. Pemohon SBA 7 (a) pembiayaan untuk akuisisi juga mungkin perlu menyediakan piagam perusahaan mereka.
Keamanan Utang
Perusahaan dapat menggunakan keamanan utang, seperti menerbitkan obligasi, sebagai cara untuk membiayai akuisisi. Dalam banyak kasus, sebuah perusahaan mungkin menemukan bahwa menjual obligasi di pasar terbuka menawarkan keuntungan daripada mencari pendanaan dari bank atau pemberi pinjaman swasta. Bank pada umumnya memiliki perjanjian atau aturan mengenai pendanaan mereka yang dirasa terbatas dan mahal oleh perusahaan. Karena itu, perusahaan beralih ke pasar obligasi sebagai sumber alternatif untuk pembiayaan merger dan akuisisi.
Cara lain untuk membiayai akuisisi termasuk utang yang dibayar kembali sebagai saham dan bunga di perusahaan yang melakukan akuisisi. Ini dapat mulai berlaku jika pembeli beralih ke rekanan dekat, seperti teman dan keluarga, untuk menyediakan pembiayaan untuk mengamankan akuisisi.
Pembiayaan Pemilik
Pemilik pembiayaan adalah cara lain bagi bisnis untuk mendanai transaksi akuisisi. Ini sering disebut sebagai "pembiayaan penjual" atau "pembiayaan kreatif." Ini biasanya mengharuskan pembeli membayar uang muka kepada penjual. Penjual setuju untuk membiayai sisa transaksi atau sebagian dari itu. Pembeli kemudian akan melakukan pembayaran angsuran kepada penjual selama periode yang disepakati.
Di pasar pembeli, penjual mungkin menemukan pemilik pembiayaan cara yang baik untuk mempercepat penjualan bisnis. Hal ini juga memungkinkan penjual untuk menerima aliran pembayaran reguler yang stabil dari pembeli, yang jika terstruktur dengan benar dapat memberikan lebih banyak pendapatan daripada investasi pendapatan tetap tradisional. Pembeli, di sisi lain, dapat mengambil manfaat dari pengurangan biaya dan persyaratan yang lebih fleksibel ketika berhadapan langsung dengan penjual sebagai lawan mendanai akuisisi melalui bank atau pemberi pinjaman swasta.
