DEFINISI Penyesuaian Akuisisi
Penyesuaian akuisisi menjelaskan perbedaan antara harga yang dibayarkan perusahaan pengakuisisi untuk membeli perusahaan target dan biaya awal bersih dari aset perusahaan utilitas target. Penyesuaian akuisisi adalah premi yang dibayarkan untuk mengakuisisi perusahaan lebih dari aset berwujud atau nilai buku.
Juga dikenal sebagai "niat baik."
BREAKING DOWN Penyesuaian Akuisisi
Perusahaan dapat memilih penyesuaian akuisisi jika merek dan aset tidak berwujud lainnya seperti paten dan hubungan pelanggan yang baik, memberikan nilai bagi perusahaan.
Banyak bisnis modern memperoleh nilai lebih dari aset tidak berwujud mereka daripada aset berwujud yang dibawa pada neraca mereka. Ini dapat merusak gambaran keuangan dan operasional bisnis. Sebagai contoh, banyak bisnis memperlakukan investasi dalam merek, penelitian dan pengembangan (R&D) atau teknologi informasi sebagai pengeluaran, padahal sebenarnya, mereka memberikan nilai jangka panjang. Oleh karena itu, mereka harus dipertanggungjawabkan dengan cara yang sama dengan aset tetap tradisional. Sebagai contoh, Kite Pharmaceutical, sebuah perusahaan biotek mutakhir, melaporkan kerugian ratusan juta dolar setiap tahun karena mereka membebani upaya penelitian dan pengembangan mereka, daripada memanfaatkan dan mendepresiasi mereka. Pada paruh kedua 2017, diakuisisi oleh Gilead Sciences dengan harga tidak kurang dari $ 12 miliar. Tidak buruk untuk bisnis yang menunjukkan sedikit penghasilan tetapi banyak nilainya.
Gagasan di balik penyesuaian akuisisi terjadi pada beberapa level. Pertama, dan yang paling mendasar, penyesuaian akuisisi berbicara dengan premi yang dibayar pengakuisisi untuk bisnis target selama transaksi. Kedua, dan pada tingkat yang lebih dalam, bagaimana penyesuaian akuisisi diperlakukan pada akhirnya mempengaruhi bagaimana aset dikapitalisasi, disusutkan, dan mengarah pada bagaimana hal itu, pada gilirannya, mempengaruhi pendapatan bersih dan pajak pendapatan perusahaan. Menunda pajak dengan pelindung pajak penyusutan dapat menambah nilai sekarang bersih yang signifikan selama periode waktu yang lebih lama.
