Saham-saham energi akhir-akhir ini memiliki kinerja yang kuat, naik 11% selama tiga minggu hingga 27 April, versus kenaikan 1% hanya untuk Indeks S&P 500 (SPX), menurut Goldman Sachs Group Inc. (GS). "Dinamika harga minyak mentah saat ini dan momentum saham baru-baru ini menciptakan peluang jangka pendek yang menarik bagi investor taktis, " kata Goldman. Di antara 16 saham yang mereka nilai beli adalah sembilan ini: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) dan EOG Resources Inc. (EOG).
Data Kunci
Goldman memperkirakan bahwa kelompok permainan minyak jangka pendeknya "akan menumbuhkan EPS dengan median 94% pada 2018 dibandingkan dengan perkiraan konsensus 16% untuk median S&P 500 stock." Saham-saham yang tercantum di atas adalah 9 teratas dalam daftar 16, dalam hal keuntungan di masa depan yang tersirat oleh target harga Goldman. Berikut adalah ramalan kenaikan tersebut, ditambah proyeksi penjualan dan pertumbuhan EPS Goldman pada tahun 2018, dan rasio konsensus P / E yang maju:
- Williams: + 45% untuk target, -21% pertumbuhan penjualan, + 44% pertumbuhan EPS, EPS 27x depan: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNoble: + 28%, + 13%, + 245%, 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xKebetulan: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24xPelopor: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Data per 26 April, sebagaimana disajikan dalam laporan US Weekly Kickstart Goldman tanggal 27 April. Williams dan Occidental juga menonjol untuk hasil dividen masing-masing 5, 3% dan 4, 0%, jauh di atas daftar median 1, 6% dan median S&P 500 1, 8%, per Goldman. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Top 4 Saham Energi Alternatif per Mei 2018. )
Perhatian Strategis
Reli baru-baru ini di saham energi telah didorong oleh "meningkatkan arus kas dan disiplin capex, " kata Goldman, sambil memperingatkan bahwa "melambatnya pertumbuhan ekonomi menimbulkan risiko bagi sektor ini, dan penentuan posisi dan penilaian kurang menarik dari yang diperkirakan banyak orang." Memperhatikan bahwa pertumbuhan PDB dunia yang kuat telah mendorong meningkatnya permintaan akan minyak, Goldman melihat perlambatan yang nyata dalam Indikator Aktivitas Saat Ini, dan mereka memperkirakan harga minyak akan melambat pada 2018, dengan peningkatan pasokan menjadi faktor lain yang membebani harga.
Mengenai positioning, Goldman menemukan bahwa dana lindung nilai dan reksa dana topi besar, bertentangan dengan persepsi klien, sebenarnya sedikit kelebihan berat dalam stok energi. Mengenai penilaian stok energi, mereka turun baru-baru ini sebagai hasil dari peningkatan laporan pendapatan, tetapi secara relatif, dibandingkan dengan S&P 500, mereka secara kasar berada pada rata-rata 10 tahun mereka, Goldman menemukan. Ini berdasarkan analisis Goldman dari enam metrik penilaian, EV / penjualan, EV / EBITDA, price-to-book (P / B), hasil FCF, rasio PEG, dan rasio P / E.
Selain itu, Goldman menambahkan, stok energi adalah kelompok beta tinggi dengan pasang surut yang lebih besar dari pasar saham secara keseluruhan, yang berarti bahwa kinerja yang unggul versus S&P 500 dapat berayun dengan cepat ke kinerja yang kurang. P / E konsensus forward forward pada daftar 16 stok energi Goldman adalah 22 kali pendapatan, dibandingkan 17 kali untuk S&P 500. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Inilah 8 Saham Energi untuk Memberdayakan Portofolio Anda pada 2018 ).
Tinggi Minyak
Prospek yang lebih optimis untuk minyak terdengar oleh Craig Johnson, kepala teknisi pasar di Piper Jaffray, dalam sambutannya di CNBC. "Kami kelebihan berat ruang, " katanya mengenai cadangan energi, menambahkan, "Kami pikir ada banyak pengaruh di sana." Dia mencatat bahwa perusahaannya menghindari lamban Exxon Mobil Corp (XOM) dan Chevron Corp (CVX), yang menurunkan kinerja keseluruhan sektor energi dan ETF terkait.
Larry McDonald, editor dari Bear Traps Report, mengatakan kepada CNBC, "Untuk sebagian besar tahun ini, perusahaan-perusahaan secara dramatis memiliki kinerja yang kurang baik pada komoditas tersebut, tetapi selama bulan lalu ada pengejaran nyata yang terjadi." Sebagai contoh, CNBC menunjukkan, harga minyak naik hampir 13% untuk tahun ini hingga tanggal 27 April, sementara Dana SPDR Sektor Select Energy (XLE) telah meningkat hanya sekitar 3%. Johnson memperkirakan bahwa, kecuali Exxon dan Chevron, ETF akan membukukan kenaikan YTD lebih dari 7% hingga April. Dia mengharapkan ETF untuk meninjau kembali tertinggi 52-minggu $ 78, sekitar 7% di atas nilai 3 Mei.
