Ketika aktivitas M&A melonjak di bawah Presiden Trump, investor semakin tertarik untuk menghasilkan keuntungan cepat dengan mengidentifikasi kandidat pengambilalihan yang menjanjikan. Pada tahun pertama sejak pemilihannya dan seterusnya, ada hampir 12.700 penawaran senilai $ 1, 2 triliun di AS, sebagaimana dihitung oleh Thomson Reuters dan dilaporkan oleh CNBC. Kedua tokoh itu adalah yang tertinggi yang pernah ada untuk presiden modern yang baru terpilih, CNBC menambahkan. Mencetak jaring yang sedikit lebih luas, untuk tahun penuh 2017, ada 17.804 transaksi senilai $ 1, 8 triliun di seluruh Amerika Utara, menurut Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA). (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Saham Nilai Tertinggi untuk 2018 ).
Bagi mereka yang percaya bahwa pasar tidak mungkin memberikan keuntungan yang sebanding pada 2018 dengan kinerja bintang 2017, memburu kandidat M&A adalah strategi logis. Goldman Sachs Group Inc. (GS), misalnya, memproyeksikan nilai akhir 2018 sebesar 2.850 untuk Indeks S&P 500 (SPX), naik kurang dari 7% untuk tahun ini, dan hanya 3% di atas penutupan 11 Januari.
Target Pengambilalihan
Sementara itu, Goldman Sachs telah mengidentifikasi 17 saham yang kemungkinan menjadi target akuisisi menurut pendapat analis mereka. Mereka fokus pada industri dengan konsentrasi pasar rendah yang diukur dengan Herfindahl-Hirschman Index (HHI). Semakin rendah angka indeks, semakin banyak persaingan dalam industri itu, dan dengan demikian semakin kecil kemungkinan merger akan menemui oposisi pemerintah atas dasar antimonopoli.
Di antara saham yang disoroti oleh Goldman adalah delapan ini, dengan nomor HHI masing-masing kelompok industri, per Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp (KMB): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS)): 27% Sprint Corp. (S): 27% Rite Aid Corp (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
Analis Goldman memberikan probabilitas 30% hingga 50% bahwa perusahaan dalam daftar mereka akan menjadi target kegiatan M&A. Selain itu, mereka menyoroti saham-saham dengan angka HHI 9% atau kurang sebagai kandidat yang sangat mungkin. Laporan Goldman Januari 2018, "Where to Invest Now, " juga mencatat bahwa salah satu anggota keranjang M&A-nya, Kimberly-Clark, juga berada dalam investasi tinggi untuk keranjang pertumbuhan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 9 Saham Yang Dapat Mengungguli Saat Pasar Bull Berusia: Goldman .)
Tembakan Booster
Di antara perusahaan farmasi besar, aktivitas M&A mungkin meningkat, menurut The Wall Street Journal. Perusahaan-perusahaan ini menghadapi perlambatan pertumbuhan pendapatan, terutama karena konsolidasi di antara perusahaan asuransi dan manajer manfaat farmasi menghasilkan tekanan balik yang lebih besar pada harga. Sementara itu, mereka memiliki neraca yang kuat dan biaya hutang tetap pada level yang rendah secara historis, sehingga pertumbuhan melalui akuisisi merupakan opsi yang menarik, tambah Journal.
Secara khusus, farmasi besar telah aktif dalam membeli startup biotek dalam beberapa tahun terakhir. Namun, sekarang ada beberapa, jika ada, biotek kecil yang tertinggal yang dapat menghasilkan dampak pendapatan jangka pendek yang signifikan bagi pengakuisisi besar, catat Journal.
Untuk perusahaan obat terbesar yang dapat menghabiskan $ 15 miliar hingga $ 39 miliar atau lebih untuk akuisisi, Zacks Investment Research menawarkan empat target potensial yang memiliki perkembangan menjanjikan dalam mengobati penyakit langka dan mematikan. Perusahaan-perusahaan ini adalah: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp (INCY), dan Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).
