Saham-saham terkait komoditas, yang sebagian besar terpukul pada 2018, telah rally sebagai kelompok dan siap untuk naik lebih tinggi pada 2019 karena inflasi terus mengangkat harga, menurut JPMorgan. Analis Shawn Quigg memandang Fed yang lebih dovish mengangkat inflasi dan indeks harga konsumen, yang secara historis berkorelasi dengan kinerja perusahaan pertambangan. Sementara perusahaan investasi tidak menyebutkan nama-nama spesifik, pemain utama dalam ruang tersebut termasuk Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) dan Compass Minerals International Inc. (CMP). Ketika bank sentral di seluruh dunia mengikuti dan menjadi kurang agresif dalam memerangi inflasi, maka komoditas dan saham terkait komoditas kemungkinan akan pulih, katanya dalam artikel rinci di Barron's.
Dolar AS, setelah reli untuk sebagian besar 2018, juga tampaknya memuncak. Karena perdagangan komoditas dalam dolar, mata uang AS yang lebih lemah akan memungkinkan pembeli di seluruh dunia membayar lebih sedikit dalam mata uang lokal untuk volume minyak, batu bara, biji-bijian, atau logam yang sama. Peningkatan permintaan juga dapat menguntungkan produsen energi dan memposisikan stok eksplorasi minyak seperti SM Energy Co (SM), Callon Petroleum Co (CPE), dan Valero Energy Corp (VLO) untuk mengungguli, per Barron's.
8 Saham Terkait Komoditas yang Bisa Diperoleh
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Kompas Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF Penambangan, Minyak dan Energi dengan Diskon
Meskipun membuat sebagian kembali pada tahun 2019, harga komoditas masih jauh di bawah tertinggi 52-minggu. Dengan demikian, kekhawatiran investor mengenai perlambatan pertumbuhan ekonomi, ketegangan perdagangan AS-Cina dan kelebihan pasokan telah membebani perusahaan komoditas termasuk saham energi dan pertambangan, dengan ETF S&P 500 Eksplorasi dan Produksi Minyak & Gas ETF (XOP) dan S&P SPDR Logam dan Penambangan ETF (XME) masing-masing masih turun 11, 5% dan 13, 5% selama 12 bulan.
Dalam sebuah catatan kepada klien minggu ini, JPMorgan menyebut kekhawatiran tentang sektor ini terlalu banyak. Sebaliknya, dia mengatakan sekarang adalah kesempatan untuk membeli perusahaan pertambangan dan energi dan ETF sebelumnya disebutkan pada penurunan. Dia memandang Fed yang kurang hawkish, kebijakan moneter yang lebih longgar di seluruh dunia, inflasi yang lebih tinggi, dan dolar yang lebih lemah sebagai pendorong positif untuk saham terkait komoditas yang bergerak maju.
Goldman Sachs menggemakan sentimen bullish pada perusahaan terkait komoditas dalam catatan baru-baru ini, per Barron's. "Untuk komoditas, sementara harapan untuk tingkat pertumbuhan permintaan global telah menurun, secara absolut prospek tetap kuat" mengingat prospek pasokan, kata analis Goldman, Eugene King.
Khusus untuk saham pertambangan, King menyoroti peningkatan neraca dan arus kas bebas yang kuat sebagai pendorong pengembalian yang lebih tinggi dalam bentuk dividen dan pembelian kembali saham. Pilihan favorit King dalam grup adalah Anglo American (NGLOY), mengutip "momentum pendapatan positif tahun ini."
Melihat ke depan
Di samping penggerak positif, penting bagi investor untuk mempertimbangkan bahwa saham ini bertaruh pada ekonomi global pada umumnya. Meskipun JPMorgan optimis bahwa sikap dovish The Fed akan meningkatkan ekonomi di seluruh dunia, namun perkiraan adalah untuk memperlambat pertumbuhan. Jika ramalan umum berlaku, perlambatan ekonomi akan mengekang saham terkait komoditas.
