Risiko utama dari saham dividen tinggi adalah ketidakmampuan untuk melakukan pembayaran dividen dan risiko tingkat bunga. Saham dividen yang tinggi dapat menjadi peluang luar biasa bagi investor yang cerdas yang dapat memperoleh hasil menarik dari investasi mereka sementara mereka menunggu harga naik. Namun, penting untuk melakukan uji tuntas yang tepat untuk memastikan bahwa pembayaran dividen akan dilakukan.
Saham dividen tinggi dapat menjadi investasi yang menguntungkan dan menggiurkan jika mereka memiliki tim manajemen yang berkomitmen dan neraca yang kuat. Terkadang, perusahaan dengan rekam jejak jangka panjang dalam melakukan pembayaran menghadapi masalah jangka pendek atau kondisi pasar yang buruk yang mengarah pada kelemahan jangka pendek. Penurunan harga saham ini memiliki efek untuk sementara meningkatkan hasil dividen, menciptakan peluang bagi investor proaktif.
Saham dividen cenderung dipengaruhi oleh suku bunga di samping kinerja bisnis yang mendasarinya. Ketika suku bunga naik, dividen menjadi kurang menarik bagi investor, menyebabkan arus keluar ekuitas secara umum dan khususnya menjual saham dividen. Beberapa sektor yang mengandung saham dividen paling tinggi adalah trust investasi real estat (REITS), utilitas, kemitraan terbatas master dan staples konsumen. Indeks kapitalisasi besar seperti Dow Jones dan S&P 100 juga penuh dengan saham dividen.
Dividen Tinggi Bisa Menjadi Emas Bodoh
Sementara dividen tinggi secara alami menarik bagi investor, ini juga harus menimbulkan kecurigaan. Dalam beberapa kasus, dividen yang tinggi dapat menandakan bahwa perusahaan sedang dalam kesulitan. Investor yang hanya membeli atas dasar dividen dapat mengalami kerugian karena dividen dipotong dan harga saham menurun sebagai respons.
Pasar berwawasan ke depan dan mungkin mulai mendiskontokan masalah mendasar, yang untuk sementara waktu membuat dividen terlihat lebih menarik. Sebagai contoh, misalkan Bursa XYZ diperdagangkan pada $ 50 dan membayar dividen tahunan $ 2, 50, memberikannya hasil 5%. Beberapa guncangan eksternal yang negatif menyebabkan hilangnya kekuatan pendapatan, dan stok menurun 50% menjadi $ 25. Dividen biasanya tidak langsung dipotong; Oleh karena itu, sekilas dangkal, seorang investor dapat melihat bahwa hasil pada saham sekarang 10%.
Namun, hasil tinggi ini adalah keadaan sementara karena katalis yang sama yang membuat harga saham kemungkinan besar akan menyebabkan pengurangan dividen. Di lain waktu, perusahaan dapat memilih untuk mempertahankan dividen dan menghargai pemegang saham yang loyal. Dengan demikian, investor harus melihat ke dalam keuangan dan operasi perusahaan yang bersangkutan dan menentukan apakah dividen dapat dipertahankan.
Beberapa faktor kunci untuk diselidiki adalah arus kas bebas perusahaan, rasio pembayaran historis, jadwal dividen historis, kenaikan dan penurunan, strategi manajemen dan kekuatan posisi keuangan perusahaan secara keseluruhan. Banyak dari perusahaan pembayar dividen terbaik sering kali merupakan blue chip dalam industrinya dengan catatan yang mantap dalam menghasilkan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan selama beberapa kuartal dan tahun. Reputasi dan kredibilitas ini sering cocok dengan fundamental yang kuat yang terkait dengan banyak perusahaan pembayar dividen. Yang mengatakan juga selalu ada pembayar dividen baru masuk ke dalam campuran dan perusahaan yang mulai berjuang dengan pembayaran dividen mereka. Karena itu, penting untuk mempertahankan uji tuntas yang teguh.
Risiko Tingkat Bunga
Hasil dividen terus-menerus dibandingkan dengan tingkat pengembalian bebas risiko yang umumnya meningkat di lingkungan di mana The Fed memperketat kebijakan moneter. Banyak investor mengevaluasi dividen dan investasi dividen relatif terhadap ukuran ini daripada murni mutlak. Ketika suku bunga naik, itu pasti mengarah ke arus keluar dalam saham dividen tinggi, juga menyebabkan harga saham menurun dan hasil dividen yang lebih tinggi. Perubahan dramatis dalam suku bunga dapat menjadi katalis untuk banyak perubahan di pasar dan berpotensi timbulnya pasar beruang sehingga merupakan faktor penting yang harus diikuti untuk banyak keputusan investasi.
Risiko Tingkat Bunga dalam Tindakan
Sejak 2015, The Fed terus menaikkan suku bunga. Pengetatan kebijakan memengaruhi pengembalian bullish hampir sembilan tahun di pasar saham yang juga telah diselaraskan dengan pasar tenaga kerja yang pulih, ekonomi yang membaik, dan inflasi yang meningkat. Banyak periode jangka pendek dari aksi jual ekuitas telah mulai muncul di pasar dan dengan demikian, 2018 dan 2019 mungkin menjadi waktu yang optimal untuk mempertimbangkan beberapa saham dividen tinggi terbaik, sementara juga realokasi beberapa investasi untuk mengambil keuntungan dari risiko yang lebih tinggi - tingkat bebas dalam tabungan tunai cair dan obligasi jangka pendek.
