Potensi Chevron $ 33 miliar, atau potensi $ 38 miliar pengambilalihan Anardarko Petroleum dari Occidental dapat mengeluarkan gelombang besar aktivitas M&A di industri minyak, menurut beberapa pakar dan analis industri. Perusahaan-perusahaan eksplorasi dan produksi minyak independen lainnya (E&P) melihat saham mereka melonjak karena berita investor berspekulasi pada target potensial berikutnya. "Saya pikir ini akan memulai serangkaian transaksi, " kata John Kilduff dari Again Capital kepada CNBC.
“Berbeda dari tahun lalu, transaksi ini juga dapat 'memulai' minat investor pada E&P dengan valuasi saat ini terlihat menarik, generasi yang tumbuh, harga minyak yang jauh di atas sebagian besar anggaran sementara biaya layanan tetap jinak, dan sekarang mungkin menarik oleh Jurusan membuat prospek untuk premi yang lebih besar dan komponen uang tunai, ”tulis analis RBC Scott Hanold dalam sebuah catatan.
7 Target Potensi Pengambilalihan
(Nama perusahaan: kapitalisasi pasar)
- Diamondback Energy: $ 13, 29 miliar; Concho Resources: $ 22, 94 miliar; Noble Energy: $ 13, 03 miliar; Pioneer Natural Resources: $ 29, 58 miliar; Parsley Energy: $ 5, 81 miliar; Apache: $ 13, 96 miliar; Hess: $ 19, 22 miliar.
Apa Artinya bagi Investor
Beberapa target utama adalah pengebor yang terletak di tanah yang kaya minyak dan kepemilikan lepas pantai. Nama-nama seperti Diamondback Energy Inc. (FANG), Concho Resources Inc. (CXO), dan Noble Energy Inc. (NBL), dengan kepemilikan tanah mereka yang berharga di Permian Basin, belum lagi manajemen modal yang cerdas, dapat melihat saham mereka naik sebagai investor mengantisipasi pengambilalihan di masa depan, menurut Barron.
Hanold menunjuk Pioneer Natural Resources Company (PXD) bersama Noble dan Concho sebagai tiga kandidat teratasnya untuk pengambilalihan. Pioneer memiliki salah satu posisi terbesar di Permian, serta areal inti di Midland dan cekungan Delaware, dan mampu memberikan pertumbuhan organik 10% dan arus kas bebas selama sepuluh tahun ke depan dan seterusnya.
Selain Pioneer, analis ekuitas minyak Paul Sankey di Mizuho Securities berpikir Parsley Energy Inc. (PE) adalah target pembelian lain yang jelas. Dia juga menyebut Noble Energy sebagai penawaran "nilai dalam" untuk asetnya di Permian, Guinea Ekuatorial, dan Mediterania. Dia mengatakan kepada CNBC bahwa dia yakin konsolidasi di masa depan akan dimotivasi oleh upaya untuk lebih efisien mengembangkan areal di Permian Basin.
Sementara banyak dari fokusnya adalah pemain serpih besar di Permian, nama-nama seperti Apache Corp (APA) dan Hess Corp (HES), yang memiliki posisi besar di Bakken basin North Dakota, juga menarik perhatian. Saham kedua perusahaan bergerak lebih tinggi setelah kesepakatan Chevron-Anadarko diumumkan Jumat lalu.
Melihat ke depan
Karena biaya layanan tetap 'jinak', menurut Hanold, harga minyak yang lebih tinggi dalam waktu dekat akan menambah optimisme mendorong target pengambilalihan potensial. Pada Selasa, harga minyak telah naik selama enam minggu berturut-turut, tanda bullish untuk minyak mentah dan saham, menurut analisis yang dilakukan oleh CNBC. Demonstrasi enam minggu seperti itu hanya terjadi lima kali sejak 2010 dan rata-rata, harga minyak telah 2, 61% lebih tinggi dan S&P 500 telah 1, 25% hanya satu bulan kemudian.
