Sementara pasar saham telah mencapai level "overbought", lima sektor masih menawarkan potensi kenaikan tambahan bahkan pada tahap akhir ini, kata Quincy Krosby, kepala strategi pasar di Prudential Financial, yang memiliki aset dalam pengelolaan (AUM) senilai $ 1, 5 triliun. Krosby mengatakan ini adalah industri, keuangan, kebijaksanaan konsumen, perawatan kesehatan, dan energi. Pasar terus naik, katanya, karena investor tidak ingin ketinggalan, dan cepat untuk menangkap sedikit berita positif, menurut cerita rinci dalam Business Insider seperti diuraikan di bawah ini.
Indeks S&P 500 (SPX) naik 18, 3% tahun-to-date melalui penutupan Selasa, dan dua sektor ini secara dramatis mengikuti pasar yang lebih luas. Keuntungan YTD mereka adalah, per Indeks S&P Dow Jones: industri, 20, 1%, keuangan, 17, 0%, diskresi konsumen, 20, 2%, perawatan kesehatan, 4, 9%, dan energi, 5, 0%.
Signifikansi Bagi Investor
"Industri telah benar-benar dirusak oleh perang dagang dan dolar AS yang lebih kuat, dan menambah pertumbuhan ekonomi global yang lebih lambat, " kata Krosby, yang mengindikasikan bahwa berita positif tentang semua bidang ini akan meningkatkan saham ini lebih jauh. Meskipun ada hambatan, perlu dicatat bahwa sektor industri telah mengungguli pasar yang lebih luas, seperti ditunjukkan di atas.
Pengambilan Kunci
- Pasar saham "overbought, " tetapi 5 sektor masih memiliki sisi positif. Perawatan kesehatan dan energi adalah penghambat dengan potensi kenaikan di depan. Industri, keuangan, dan kebijakan konsumen dapat terus meningkat. Sebagian besar data ekonomi untuk AS masih terlihat kuat. Namun, Cass Freight Index memberi sinyal kemungkinan penurunan ke depan.
Berita ekonomi positif apa pun - atau perbaikan ekonomi berkelanjutan - bisa menjadi katalisator besar. Indeks Kejutan Ekonomi Bloomberg telah mencapai level tertinggi dalam 11 bulan, sementara indeks serupa yang diproduksi oleh Citigroup mencatatkan pembacaan paling optimis sejak April 2018, per Bloomberg. "Dikatakan bahwa segalanya menjadi lebih baik, " kata Jim Paulsen, kepala strategi investasi di The Leuthold Group, per Bloomberg. "Ada perubahan yang pasti dalam profil pertumbuhan dan ada percepatan pertumbuhan, " tambahnya.
Dua lamban besar adalah perawatan kesehatan dan energi, sesuai gambar di atas. Sehubungan dengan energi, Krosby menganggap perusahaan besar dan terintegrasi itu menarik, sebagian besar berdasarkan arus kas yang kuat dan hasil dividen.
Mengenai perawatan kesehatan, Krosby mencatat stok ini telah tertekan oleh kekhawatiran investor tentang potensi lolosnya program "Medicare for All" dan peraturan harga obat, jika Demokrat mengambil kendali baik dari rumah Kongres dan presiden dalam pemilihan 2020. Dia percaya bahwa ilmu kehidupan dan perusahaan peralatan medis adalah segmen yang sangat menarik dari sektor perawatan kesehatan yang juga kurang terekspos terhadap risiko tersebut.
Sarat Sethi, direktur pelaksana dan manajer portofolio di Douglas C. Lane & Associates, sebuah perusahaan penasihat investasi dengan aset yang dikelola $ 5, 8 miliar, juga menemukan stok finansial dan energi menarik, menurut laporan Barron. Mengenai cadangan energi dia berkata: "Ini adalah contoh yang bagus dari area yang kurang dihargai dan dimiliki, tapi kami berhati-hati karena ada hambatan dari tarif." Sethi juga menyukai beberapa saham keuangan, termasuk Blackstone Group Inc. (BX) dan JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Melihat ke depan
Yang pasti, keseluruhan indikator ekonomi sangat beragam. Cass Freight Index telah menurun selama sembilan bulan berturut-turut hingga Agustus, dan telah "menandakan kontraksi ekonomi" selama tiga bulan terakhir, per Cass Information Systems. Laporan tersebut menegaskan bahwa "kami melihat risiko yang semakin besar bahwa PDB akan menjadi negatif pada akhir tahun."
