Investor menjadi semakin tertarik pada obligasi hasil tinggi karena hasil Treasury jangka panjang jatuh ke rekor terendah selama 2019. Federal Reserve berulang kali mengurangi suku bunga pada tahun 2019, membuat banyak investor mencari hasil yang lebih tinggi pada tahun 2020. Obligasi hasil tinggi membawa risiko lebih besar daripada Obligasi negara, namun banyak investor didorong ke pasar ini.
Diperlukan strategi yang berbeda untuk obligasi korporasi hasil tinggi. Meskipun sangat aman untuk membeli obligasi secara langsung, obligasi dengan imbal hasil tinggi individu memiliki risiko gagal bayar yang tinggi. Cara terbaik bagi investor kecil untuk menghadapi risiko gagal bayar adalah melalui diversifikasi. Manajer investasi memiliki sumber daya untuk membeli berbagai pilihan obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi, mengurangi risiko gagal bayar. Mereka juga mencoba menemukan obligasi terbaik untuk dibeli.
Namun, investor masih perlu memilih antara dana obligasi hasil tinggi. Semua dana hasil tinggi sedikit berbeda, tetapi kebanyakan investor akan menemukan apa yang mereka cari di antara lima dana obligasi hasil tinggi teratas kami untuk tahun 2020. Beberapa menekankan risiko yang lebih rendah, yang merupakan tempat yang baik untuk memulai bagi mereka yang baru menghasilkan tinggi obligasi. Yang lain menawarkan biaya rendah, yang lebih penting sekarang karena hasil yang lebih rendah.
TAKEAWAY KUNCI
- Dana obligasi hasil tinggi berinvestasi dalam obligasi "junk" - obligasi korporasi kualitas kredit yang lebih rendah yang membawa hasil pasar di atas. Investor mencari obligasi dengan imbal hasil tinggi untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih baik daripada obligasi dengan imbal hasil rendah, tetapi lebih aman, obligasi pemerintah dan perusahaan investasi. Obligasi dengan imbal hasil tinggi hadir dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi yang unik pada bagian pasar pendapatan tetap ini, membuat diversifikasi melalui dana obligasi penting.
1. Dana Modal & Pendapatan Fidelity (FAGIX)
Diciptakan pada tahun 1977, Fidelity Capital & Income Fund berinvestasi dalam efek ekuitas dan utang, dengan penekanan pada efek hutang berkualitas rendah. Dana ini juga berfokus pada perusahaan yang menghadapi kesulitan keuangan. Itu memiliki $ 12, 08 miliar dalam aset yang dikelola (AUM) pada November 2019.
Itu membayar hasil 30 hari Komisi Efek dan Pertukaran (SEC) dari 3, 75%. Efek hutang dalam portofolio dana memiliki jatuh tempo tertimbang rata-rata 6, 80 tahun dan durasi 3, 35 tahun. Itu adalah durasi yang lebih rendah, yang menunjukkan obligasi memiliki eksposur yang lebih sedikit terhadap risiko suku bunga. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran yang wajar 0, 69% dan memiliki pengembalian sepuluh tahun rata-rata 8, 31%.
Melihat pengembalian tahunan rata-rata selama sepuluh tahun terakhir umumnya merupakan cara yang bagus untuk membandingkan pengelolaan dana obligasi korporasi yang menghasilkan tinggi.
Tiga sektor teratas Fidelity Capital & Income Fund adalah instrumen pendapatan tetap dari perusahaan energi, bank, dan perusahaan teknologi. Ketiga sektor ini merupakan gabungan 34, 99% dari kepemilikan mereka pada bulan September 2019. Tidak ada persyaratan investasi minimum.
2. Saham Utama Vanguard, Dana Investor, Hasil Tinggi (VWEHX)
Vanguard High-Yield Corporate Fund berfokus pada utang perusahaan dengan peringkat kredit yang lebih rendah. Manajer dana mencari obligasi sampah yang berperingkat lebih tinggi. Vanguard menyatakan bahwa pendekatan ini dimaksudkan untuk mengembalikan pendapatan yang konsisten sambil meminimalkan default dan kerugian pokok. Dana tersebut memang memiliki volatilitas yang lebih tinggi, lebih dekat dengan pasar saham.
Dana tersebut memiliki rasio biaya rendah 0, 23%, dan turun menjadi 0, 13% untuk investor yang mampu membayar minimum $ 50.000 untuk Saham Admiral. Dana tersebut memiliki aset bersih $ 26, 2 miliar dan hasil SEC 30 hari sebesar 4, 48%. Ada 525 obligasi dalam portofolio, dengan jatuh tempo efektif rata-rata 3, 7 tahun dan durasi rata-rata 3, 0 tahun pada Oktober 2019. Pengembalian tahunan rata-rata untuk dana hasil tinggi yang relatif konservatif ini adalah 7, 25% selama sepuluh tahun terakhir.
Vanguard High-Yield Corporate Fund memegang 19, 9% dari asetnya di sektor komunikasi, diikuti oleh 13, 2% dalam siklus konsumen, dan 12, 5% dalam barang modal. Obligasi berperingkat Ba3 membentuk porsi terbesar dari portofolio pada 20, 7%, diikuti oleh obligasi Ba1 pada 16, 1%. Dana tersebut membutuhkan investasi minimum $ 3.000.
3. Dana Obligasi Hasil Tinggi BlackRock (BHYCX)
Dana Obligasi Hasil Tinggi BlackRock, yang mulai diperdagangkan pada tahun 1988, berinvestasi pada obligasi berperingkat rendah dengan jangka waktu sepuluh tahun atau kurang. Setidaknya 80% dari aset diinvestasikan dalam obligasi hasil tinggi, yang termasuk sekuritas yang dapat dikonversi. Pada Desember 2019, dana tersebut memiliki $ 17, 31 miliar di AUM. Hasil SEC 30-hari adalah 3, 93% pada Oktober 2019. Pengembalian tahunan rata-rata selama sepuluh tahun terakhir adalah 6, 94% pada November 2019.
Sekitar 42% kepemilikan BlackRock High Yield Bond Fund mendapat peringkat B, dan 33% lainnya dari kepemilikannya memiliki peringkat BB. Dana tersebut memiliki lebih dari 1.200 kepemilikan dalam portofolionya. Rasio pengeluaran adalah 1, 64% untuk investor individu dan 0, 61% untuk investor institusi. Dana tersebut mendistribusikan hasilnya setiap bulan.
4. SPDR Bloomberg Barclays, Obligasi Hasil Tinggi ETF (JNK)
Exchange-traded fund (ETF) yang berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi mungkin cocok untuk investor yang berfokus pada biaya. ETF menghindari banyak pengeluaran dan minimum yang biasanya terkait dengan reksa dana. Dana ini melacak kinerja Indeks Sangat Likuiditas Tinggi Bloomberg Barclays. Dana tersebut memiliki aset bersih $ 10, 18 miliar dan membayar hasil SEC 30 hari sebesar 5, 20% pada Desember 2019. Pengembalian tahunan rata-rata sepuluh tahun adalah 6, 64% pada September 2019.
Alokasi sektor terbesar untuk dana tersebut adalah industri, dengan bobot sekitar 87%. Dana tersebut memiliki rasio biaya 0, 40%. Dalam hal kualitas kepemilikan, sekitar 50% dari aset dinilai BB, dan 37% dinilai B.
5. iShares iBoxx $ Obligasi Korporasi Hasil Tinggi ETF (HYG)
ETF Obligasi Korporasi Hasil Tinggi iShares iBoxx $ adalah ETF lain yang memberikan paparan luas terhadap obligasi korporasi berimbal tinggi AS. Itu memiliki aset bersih lebih dari $ 18, 99 miliar dan membayar hasil SEC 30 hari sekitar 4, 83% pada Desember 2019. Dana tersebut memiliki 1.006 kepemilikan dan rasio biaya 0, 49%. Pengembalian tahunan rata-rata sepuluh tahun adalah 6, 56% pada November 2019.
Dana ini memiliki beta yang relatif tinggi, yang menunjukkan bahwa ia memiliki volatilitas yang lebih besar daripada beberapa dana obligasi yang lebih konservatif. Dana tersebut mulai diperdagangkan pada tahun 2007.
