Apa itu Kontrak Jangkauan Jangkauan?
Kontrak forward range adalah kontrak forward tanpa biaya yang menciptakan kisaran harga pelaksanaan melalui dua posisi pasar derivatif. Kontrak berjangka berjangka dibangun sehingga memberikan perlindungan terhadap pergerakan nilai tukar yang tidak menguntungkan sambil mempertahankan beberapa potensi naik untuk memanfaatkan fluktuasi mata uang yang menguntungkan.
Kontrak Jangkauan Dijelaskan
Kontrak berjangkauan berjangka sering digunakan di pasar mata uang untuk melindungi nilai dari volatilitas pasar mata uang. Kontrak berjangkauan berjangka dibangun untuk menyediakan penyelesaian dana dalam kisaran harga. Mereka membutuhkan dua posisi pasar derivatif yang menciptakan kisaran untuk penyelesaian di masa mendatang.
Dalam rentang kontrak forward, trader harus mengambil posisi long dan short melalui dua kontrak derivatif. Kombinasi biaya dari dua posisi biasanya jaring ke nol. Perusahaan besar sering menggunakan kontrak berjangka untuk mengelola risiko mata uang dari klien internasional.
Risiko Bisnis Mata Uang Internasional
Misalnya, pertimbangkan perusahaan AS yang memiliki pesanan ekspor sebesar EUR1 juta dari pelanggan Eropa. Perusahaan khawatir tentang kemungkinan terjun tiba-tiba di euro (yang diperdagangkan pada 1, 30 ke USD) selama tiga bulan ke depan ketika pembayaran diharapkan. Perusahaan dapat menggunakan kontrak derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur ini sambil mempertahankan beberapa kenaikan.
Perusahaan akan menyiapkan kontrak berjangka untuk mengelola risiko pembayaran dari klien Eropa. Ini bisa memerlukan membeli kontrak panjang pada batas bawah dan menjual kontrak pendek pada batas atas. Misalkan batas bawah adalah pada EUR1.27 dan batas yang lebih tinggi adalah pada EUR1.33. Jika pada saat kedaluwarsa nilai tukar spot adalah EUR1 = US $ 1, 31 maka kontrak ditetapkan pada kurs spot (karena berada dalam kisaran 1, 27 - 1, 33). Jika nilai tukar berada di luar kisaran saat kedaluwarsa maka kontrak digunakan. Jika nilai tukar pada saat kedaluwarsa adalah EUR1 = US $ 1, 25, perusahaan perlu melakukan kontrak panjang untuk membeli pada nilai tukar 1, 27. Sebaliknya, jika nilai tukar saat kedaluwarsa adalah EUR1 = US $ 1, 36, perusahaan harus menggunakan opsi pendek untuk menjual pada nilai 1, 33.
Kontrak berjangka ke depan bermanfaat karena memerlukan dua posisi untuk mitigasi risiko penuh. Biaya kontrak panjang biasanya sama dengan biaya kontrak untuk menjual, memberikan kisaran kontrak depan biaya nol bersih.
