Berinvestasi dalam saham dengan kapitalisasi mikro menuntut tingkat toleransi risiko yang lebih tinggi daripada berinvestasi dalam saham dengan kapitalisasi kecil karena risiko meningkat dengan kapitalisasi pasar yang lebih rendah. Salah satu alasan untuk risiko yang lebih tinggi ini adalah volume perdagangan yang tipis untuk saham mikro-kap, sehingga sulit untuk menjual saham pada harga yang diinginkan dalam waktu yang wajar. Volatilitas meningkat dengan kapitalisasi pasar yang lebih rendah. Saham dengan kapitalisasi mikro memiliki kapitalisasi pasar kurang dari $ 300 juta, dibandingkan dengan kapitalisasi besar dengan kapabilitas rendah dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 10 miliar.
ISares Micro-Cap ETF
Micro-Cap ETF iShares (NYSEARCA: IWC) adalah micro-cap ETF terbesar. Dana ini memiliki total aset bersih lebih dari $ 683 juta pada 25 Maret 2016. ETF ini melacak kinerja Russell Microcap Index dengan menggunakan metodologi pembobotan kapitalisasi pasar. ETF ini memiliki volume perdagangan harian rata-rata sekitar 77.000 saham. Volume perdagangannya memberikan likuiditas yang wajar untuk sektor yang terdiri dari saham individu dengan volume perdagangan yang tipis.
ETF iShares Micro-Cap memiliki rasio biaya tinggi 0, 60%. Rasio biaya ETF rata-rata adalah 0, 44%. Saham sektor keuangan menyumbang 30, 69% dari 1.434 kepemilikan untuk ETF ini, saham sektor perawatan kesehatan menyumbang 17.69% dari kepemilikannya dan saham teknologi informasi merupakan 15.23% dari kepemilikan. 10 kepemilikan terbesar ETF ini adalah saham berkapitalisasi kecil, dan masing-masing dari delapan kepemilikan teratas memiliki kapitalisasi pasar melebihi $ 1 miliar.
Trust Pertama, Dow Jones, Pilih Dana Indeks MicroCap
Dengan total aset bersih sekitar $ 47 juta pada 25 Maret 2016, First Trust Dow Jones Pilih Dana Indeks MicroCap (NYSEARCA: FDM) adalah ETF topi mikro terbesar kedua. Ini melacak kinerja Dow Jones Select MicroCap Index.
Aturan dari Dow Jones Select MicroCap Index memberikan bobot komponen sesuai dengan kapitalisasi pasar, volume perdagangan, dan indikator keuangan berikut: rasio harga-terhadap-pendapatan (P / E), trailing price / rasio penjualan, rasio laba per saham untuk perubahan kuartal sebelumnya, margin laba operasi dan total pengembalian enam bulan. Kepemilikan terbesar ETF ini, dengan 3, 06% dari bobot portofolio, adalah Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera sebenarnya adalah saham menengah, dengan kapitalisasi pasar $ 2, 6 miliar. Aset yang tersisa dalam 10 kepemilikan teratas ETF ini adalah saham dengan kapitalisasi kecil.
Trust Pertama, Dow Jones, memilih Dana Indeks MicroCap, mengalami volume perdagangan harian yang tipis, rata-rata, 4.633 saham. ETF ini memiliki rasio pengeluaran 0, 60% yang tinggi. Saham sektor keuangan menyumbang 36, 15% dari 263 kepemilikan ET ini, saham sektor industri menyumbang 17, 16% kepemilikan dan saham diskresioner konsumen merupakan 16, 41% kepemilikan. Stok sektor perawatan kesehatan terdiri 4, 21% dari berat ETF.
PowerShares Zacks Portofolio Mikro Cap
ETF topi mikro terbesar ketiga adalah PowerShares Zacks Micro Cap Portofolio (NYSEARCA: PZI). Dana ini memiliki total aset bersih sekitar $ 23 juta pada tanggal 25 Maret 2016. ETF ini melacak kinerja Zacks Micro Cap Index, yang mencakup sekelompok saham dengan kapitalisasi mikro dengan potensi terbesar untuk mengungguli benchmark indeks kapitalisasi mikro dan strategi topi mikro AS lainnya yang dikelola secara aktif. Namun, empat kepemilikan atas ETF ini adalah saham dengan kapitalisasi kecil.
PowerShares Zacks Micro Cap Portofolio menyajikan contoh lain dari volume perdagangan yang sangat tipis. Ini mengalami volume perdagangan harian rata-rata 5.629 saham. ETF ini memiliki rasio biaya yang lumayan sebesar 0, 94%. Sektor keuangan mewakili alokasi yang paling signifikan dari bobot ETF ini. Saham sektor keuangan menyumbang 46, 95% dari 400 kepemilikan portofolio dana, sementara saham teknologi informasi menyumbang 11, 39% dari bobotnya dan saham sektor industri menyumbang 9, 93% dari kepemilikan. Saham sektor pilihan konsumen menyumbang 9, 88% dari bobot portofolio dana.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) adalah micro-cap ETF terbesar keempat, dengan total aset bersih sekitar $ 21 juta pada tanggal 25 Maret 2016. Dana ini melacak kinerja Wilshire US Micro-Cap Index. Aturan indeks berdasarkan bobot pada kapitalisasi pasar, volume perdagangan, kepemilikan institusional, dan aturan konversi untuk perusahaan dengan berbagai kelas saham.
Kekhawatiran tentang likuiditas akan membuat banyak investor menjauh dari Wilshire Micro-Cap ETF. Ini mengalami volume perdagangan harian rata-rata sangat tipis dari 1.719 saham. ETF ini memiliki rasio biaya 0, 50%. Dari 797 kepemilikannya, saham sektor keuangan menyumbang porsi terbesar, mewakili 34, 79% dari bobot ETF, saham sektor perawatan kesehatan menyumbang 20, 76% dari kepemilikannya, dan saham sektor sektor konsumen menyumbang 12, 28% dari bobot ETF. Saham teknologi informasi mencapai 11, 68% dari berat ETF. Meskipun ini seharusnya merupakan ETF kapitalisasi mikro, 10 kepemilikan terbesarnya adalah kapitalisasi kecil.
