Setiap tahun, analis membuat prediksi berani tentang penurunan atau koreksi yang akan terjadi di pasar. Jika investor percaya pasar memang karena penurunan yang cukup besar, mereka dapat mendiversifikasi portofolio mereka dengan investasi yang meningkat nilainya ketika saham jatuh. Dalam hal itu, beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) memungkinkan investor untuk memperpendek pasar alih-alih saham individu, dan ETF ini dapat memperoleh laba yang rapi selama penurunan pasar.
Penjualan singkat melibatkan peminjaman saham dari broker, berharap harga saham turun, membeli kembali saham dengan harga lebih rendah, dan kemudian mengembalikan saham ke broker untuk mendapatkan keuntungan bank. Ketika berhasil, penjual pendek menjual tinggi, membeli rendah. ETF terbalik, di sisi lain, adalah dana yang dirancang untuk memberikan eksposur singkat ke seluruh pasar atau segmen pasar.
Pengambilan Kunci
- Korslet pasar bertaruh bahwa pasar saham akan jatuh. Investor dapat membeli saham ETF terbalik untuk mendapatkan eksposur pendek ke pasar secara keseluruhan atau segmen pasar. UltraShort S&P 500 Inverse ETF adalah contoh produk leverage yang akan meningkatkan nilai pada hari-hari ketika pasar saham bergerak lebih rendah. Risiko terhadap penjual pendek dan ETF terbalik adalah bahwa pasar bergerak lebih tinggi daripada lebih rendah.
Investor dapat membeli saham ETF terbalik ketika pasar siap untuk jatuh dan menjualnya nanti, idealnya dengan harga yang lebih tinggi daripada apa yang mereka bayar untuk itu. Prosesnya dilakukan melalui broker dan sama dengan membeli saham saham atau dana yang diperdagangkan di bursa lainnya. Dengan kata lain, investor tidak menjual saham pendek ETF terbalik untuk bertaruh pada kejatuhan pasar. Sebaliknya, mereka membeli saham.
ETF terbalik dapat berubah-ubah dan membawa risiko. Sebagai contoh, jika sell-off berbalik dan pasar bergerak lebih tinggi, penjual pendek mungkin bergegas masuk untuk melepas posisi pendek mereka (dengan membeli kembali saham yang telah mereka korsleting), sehingga memperburuk kenaikan bull lebih tinggi, karena membeli membuat lebih banyak membeli.
Selain itu, banyak dana terbalik yang dimanfaatkan, yang memperbesar potensi keuntungan dan kerugian. Jika suatu dana mengatakan 2X menanggung dana, misalnya, ia dirancang untuk memindahkan dua kali kebalikan dari pasar atau indeks saham. Di bawah ini adalah contoh ETF yang mendapat untung dari pergerakan bearish di pasar yang mereka tutupi.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 adalah indeks dan ukuran kinerja pasar saham AS. Dana ProShares Trust Short S&P 500 mengambil posisi pendek yang dirancang untuk bergerak berlawanan dengan indeks, menjadikannya metode berbasis luas untuk memperpendek pasar saham AS.
- Rata-rata Volume: 3, 700, 000 Aktiva Bersih: $ 1, 75 milyar Hasil: Rasio Biaya (1, 76%): 0, 89% Tanggal Mulai: 19 Juni 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Dana agresif ini bertujuan untuk mendapatkan dua kali lipat dari kerugian S&P 500. Seperti ETF ProShares Short yang disebutkan di atas, UltraShort adalah permainan bearish pada Indeks S&P 500. Namun, ini lebih fluktuatif karena fakta bahwa itu adalah ETF leverage.
- Rata-rata Volume: 4.841.685 Aktiva Bersih: $ 1, 02 miliar Hasil: Rasio Beban 1, 84% (bersih): 0, 90% Tanggal Mulai: 11 Juli 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Bear Bear 1X ETF (CHAD)
- Rata-rata Volume: 13, 719 Aktiva Bersih: $ 17, 83 juta Hasil: Rasio Beban 3, 53% (bersih): 0, 85% Tanggal Mulai: 17 Juni 2015
4. Direxion, Total Harian, Pasar Beruang, 1X ETF (SAGG)
Suku bunga yang lebih tinggi cenderung merusak harga obligasi. Direxion Daily Total Pasar Obligasi Beruang 1X ETF dirancang untuk menggerakkan kebalikan dari Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Namun, perlu diketahui bahwa volumenya sangat rendah, kurang dari 200 saham setiap hari dan ETF mungkin tidak ideal untuk investasi jangka pendek karena kurangnya likuiditas.
- Rata-rata Volume: 167 Aktiva Bersih: $ 2, 97 juta Hasil: Rasio Beban 1, 8% (bersih): 0, 49% Tanggal Mulai: 23 Maret 2011
Garis bawah
Menjual saham individu pendek bisa lebih berisiko daripada membeli ETF yang pendek di pasar. Dengan ETF yang lebih pendek dari pasar, investor memiliki diversifikasi korslet beberapa saham daripada hanya satu saham. Akibatnya, keuntungannya terkait dengan nasib seluruh pasar, bukan hanya satu perusahaan. Namun, jika pasar membaik dan pembeli masuk, saham ETF pendek akan kehilangan nilainya dan hasilnya rugi.
