Opsi yang diperdagangkan di bursa pertama kali mulai diperdagangkan kembali pada tahun 1973. Meskipun mereka memiliki reputasi sebagai investasi berisiko, hanya trader ahli yang dapat memahami, opsi dapat bermanfaat bagi investor individu. Di sini kita akan melihat keuntungan yang ditawarkan oleh opsi dan nilai yang dapat mereka tambahkan ke portofolio Anda.
Keuntungan Pilihan
Mereka telah ada selama lebih dari 40 tahun, tetapi opsi baru sekarang mulai mendapatkan perhatian yang layak mereka dapatkan. Banyak investor menghindari pilihan, percaya mereka canggih dan, oleh karena itu, terlalu sulit untuk dipahami. Banyak lagi yang memiliki pengalaman awal yang buruk dengan opsi karena mereka maupun broker mereka tidak terlatih dengan baik tentang cara menggunakannya. Penggunaan opsi yang tidak tepat, seperti halnya alat yang ampuh, dapat menyebabkan masalah besar.
Akhirnya, kata-kata seperti "berisiko" atau "berbahaya" telah secara keliru dilekatkan pada opsi oleh media keuangan dan tokoh-tokoh populer tertentu di pasar. Namun, penting bagi investor individu untuk mendapatkan kedua sisi cerita sebelum membuat keputusan tentang nilai opsi.
Ada empat keuntungan utama (tanpa urutan tertentu) yang dapat diberikan oleh investor:
- Mereka dapat memberikan peningkatan efisiensi biaya. Mereka mungkin kurang berisiko daripada ekuitas. Mereka memiliki potensi untuk memberikan persentase pengembalian yang lebih tinggi. Mereka menawarkan sejumlah alternatif strategis
Dengan keuntungan seperti ini, Anda dapat melihat bagaimana mereka yang telah menggunakan opsi untuk sementara waktu akan bingung menjelaskan kurangnya popularitas opsi. Mari kita lihat kelebihan ini satu per satu.
1. Efisiensi Biaya
Opsi memiliki daya ungkit yang besar. Dengan demikian, seorang investor dapat memperoleh posisi opsi yang mirip dengan posisi saham, tetapi dengan penghematan biaya yang sangat besar. Misalnya, untuk membeli 200 saham dari $ 80, seorang investor harus membayar $ 16.000. Namun, jika investor membeli dua panggilan $ 20 (dengan masing-masing kontrak mewakili 100 saham), total pengeluaran hanya menjadi $ 4.000 (2 kontrak x 100 saham / kontrak x $ 20 harga pasar). Investor kemudian akan memiliki tambahan $ 12.000 untuk digunakan atas kebijakannya sendiri.
Jelas, itu tidak sesederhana itu. Investor harus memilih panggilan yang tepat untuk membeli (topik untuk diskusi lain) untuk meniru posisi saham dengan benar. Namun, strategi ini, yang dikenal sebagai penggantian stok, tidak hanya layak tetapi juga praktis dan hemat biaya.
Contoh
Katakanlah Anda ingin membeli Schlumberger (SLB) karena Anda pikir itu akan naik selama beberapa bulan ke depan. Anda ingin membeli 200 saham saat SLB diperdagangkan pada $ 131; ini akan dikenakan biaya total $ 26.200. Alih-alih menyiapkan uang sebanyak itu, Anda bisa masuk ke pasar opsi, memilih opsi dengan meniru saham dengan cermat dan membeli opsi panggilan Agustus, dengan harga strike $ 100, untuk $ 34. Untuk memperoleh posisi yang setara dalam ukuran dengan 200 saham yang disebutkan di atas, Anda perlu membeli dua kontrak. Ini akan membuat total investasi Anda menjadi $ 6.800 (2 kontrak x 100 saham / kontrak x $ 34 harga pasar), dibandingkan dengan $ 26.200. Perbedaannya dapat dibiarkan di akun Anda untuk mendapatkan minat atau diterapkan pada kesempatan lain yang memberikan potensi diversifikasi yang lebih baik, antara lain.
2. Kurang Risiko
Ada situasi di mana opsi pembelian lebih berisiko daripada memiliki ekuitas, tetapi ada juga saat ketika opsi dapat digunakan untuk mengurangi risiko. Itu benar-benar tergantung pada bagaimana Anda menggunakannya. Opsi dapat kurang berisiko bagi investor karena mereka memerlukan komitmen keuangan yang lebih sedikit daripada ekuitas, dan mereka juga bisa kurang berisiko karena ketidaksiapan relatif mereka terhadap dampak bencana yang berpotensi menimbulkan celah.
Opsi adalah bentuk lindung nilai yang paling bisa diandalkan, dan ini juga membuatnya lebih aman daripada saham. Ketika seorang investor membeli saham, stop-loss order sering ditempatkan untuk melindungi posisi. Stop order dirancang untuk menghentikan kerugian di bawah harga yang telah ditentukan diidentifikasi oleh investor. Masalah dengan perintah-perintah ini terletak pada sifat dari perintah itu sendiri. Stop order dieksekusi ketika saham diperdagangkan pada atau di bawah batas seperti yang ditunjukkan dalam pesanan.
Misalnya, Anda membeli saham seharga $ 50. Anda tidak ingin kehilangan lebih dari 10% dari investasi Anda, jadi Anda melakukan stop order $ 45. Pesanan ini akan menjadi pesanan pasar untuk menjual setelah perdagangan saham pada atau di bawah $ 45. Pesanan ini berfungsi di siang hari, tetapi dapat menyebabkan masalah di malam hari. Katakanlah Anda tidur dengan stok ditutup pada $ 51. Keesokan paginya, ketika Anda bangun dan menghidupkan CNBC, Anda mendengar bahwa ada berita di saham Anda. Tampaknya CEO perusahaan telah berbohong tentang laporan pendapatan selama beberapa waktu sekarang, dan ada juga rumor penggelapan. Stok diperkirakan akan dibuka turun sekitar $ 20. Ketika itu terjadi, $ 20 akan menjadi perdagangan pertama di bawah harga batas $ 45 stop order Anda. Jadi, ketika saham dibuka, Anda menjual $ 20, mengunci kerugian yang cukup besar. Perintah stop-loss tidak ada untuk Anda saat Anda paling membutuhkannya.
Seandainya Anda membeli put option untuk perlindungan, Anda tidak akan menderita kerugian besar. Tidak seperti stop-loss order, opsi tidak ditutup ketika pasar tutup. Mereka memberi Anda asuransi 24 jam sehari, tujuh hari seminggu. Ini adalah sesuatu yang tidak dapat dilakukan perintah berhenti. Inilah sebabnya mengapa opsi dianggap sebagai bentuk lindung nilai yang dapat diandalkan.
Selain itu, sebagai alternatif untuk membeli stok, Anda bisa menggunakan strategi yang disebutkan di atas (penggantian stok), di mana Anda membeli panggilan in-the-money daripada membeli saham. Beberapa opsi meniru hingga 85% dari kinerja suatu saham, tetapi biaya seperempat dari harga saham. Jika Anda membeli pemogokan $ 45 alih-alih saham, kerugian Anda akan terbatas pada apa yang Anda belanjakan untuk opsi tersebut. Jika Anda membayar $ 6 untuk opsi itu, Anda akan kehilangan hanya $ 6, bukan $ 31 yang akan hilang jika Anda memiliki stok. Efektivitas stop order artinya jika dibandingkan dengan berhenti, penuh waktu alami yang ditawarkan oleh opsi.
3. Pengembalian Potensi Tinggi
Anda tidak perlu kalkulator untuk mengetahui jika Anda menghabiskan lebih sedikit uang dan menghasilkan laba yang hampir sama, Anda akan mendapatkan persentase pengembalian yang lebih tinggi. Ketika mereka membayar, itulah opsi yang biasanya menawarkan kepada investor.
Misalnya, menggunakan skenario dari atas, kami akan membandingkan persentase pengembalian stok (dibeli seharga $ 50) dan opsi (dibeli seharga $ 6). Katakanlah opsi memiliki delta 80, artinya harga opsi akan berubah 80% dari perubahan harga saham. Jika stok naik hingga $ 5, posisi saham Anda akan memberikan pengembalian 10%. Posisi opsi Anda akan mendapatkan 80% dari pergerakan saham (karena 80 delta), atau $ 4. Keuntungan $ 4 dari investasi $ 6 menghasilkan pengembalian 67% — jauh lebih baik daripada laba 10% pada saham. Tentu saja, ketika perdagangan tidak berjalan sesuai keinginan Anda, opsi dapat menimbulkan banyak kerugian: ada kemungkinan Anda akan kehilangan 100% dari investasi Anda.
4. Alternatif Lebih Strategis
Keuntungan utama terakhir dari opsi adalah mereka menawarkan lebih banyak alternatif investasi. Opsi adalah alat yang sangat fleksibel. Ada banyak cara untuk menggunakan opsi untuk menciptakan kembali posisi lain. Kami menyebut posisi ini sintetis.
Posisi sintetis memberi investor banyak cara untuk mencapai tujuan investasi yang sama, yang bisa sangat berguna. Sementara posisi sintetis dianggap sebagai topik opsi lanjutan, opsi menawarkan banyak alternatif strategis lainnya. Sebagai contoh, banyak investor menggunakan broker yang mengenakan margin ketika investor ingin menjual saham. Biaya persyaratan margin ini bisa sangat mahal. Investor lain menggunakan broker yang tidak memungkinkan untuk korslet saham, titik. Ketidakmampuan untuk memainkan downside ketika dibutuhkan hampir memborgol investor dan memaksa mereka ke dunia hitam-putih sementara pasar berdagang warna. Tetapi tidak ada broker yang memiliki aturan terhadap investor yang membeli put untuk memainkan downside, dan ini adalah manfaat yang pasti dari perdagangan opsi.
Penggunaan opsi juga memungkinkan investor untuk memperdagangkan "dimensi ketiga" pasar, jika Anda mau — tanpa arah. Opsi memungkinkan investor untuk berdagang tidak hanya pergerakan saham tetapi juga perjalanan waktu dan pergerakan volatilitas. Sebagian besar saham tidak memiliki pergerakan besar sebagian besar waktu. Hanya beberapa saham yang benar-benar bergerak secara signifikan, dan mereka jarang melakukannya. Kemampuan Anda untuk mengambil keuntungan dari stagnasi bisa menjadi faktor penentu apakah tujuan finansial Anda tercapai atau hanya mimpi. Hanya opsi yang menawarkan alternatif strategis yang diperlukan untuk mendapatkan keuntungan di setiap jenis pasar.
Garis bawah
Setelah meninjau keuntungan utama dari opsi, terbukti mengapa mereka tampaknya menjadi pusat perhatian di kalangan keuangan saat ini. Dengan broker online yang menyediakan akses langsung ke pasar opsi dan biaya komisi yang sangat rendah, rata-rata investor ritel sekarang memiliki kemampuan untuk menggunakan alat yang paling kuat dalam industri investasi seperti yang dilakukan para profesional. Jadi, ambil inisiatif dan sediakan waktu untuk mempelajari cara menggunakan opsi dengan benar. Ini adalah awal era baru bagi investor individu. Jangan ketinggalan!
