Ini musim 13F lagi, yang berarti bahwa para analis mulai memeriksa pengajuan peraturan bahwa hedge fund yang mengelola lebih dari $ 100 juta aset harus diserahkan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Pengajuan ini, dikenal sebagai Formulir 13F, diajukan selambat-lambatnya 45 hari setelah akhir setiap kuartal, dan mereka menawarkan sekilas ke dalam praktik investasi dari beberapa manajer uang top negara.
Menggunakan pengajuan 13F, publik dapat memeriksa bagaimana beberapa posisi dalam portofolio hedge fund ini berubah selama kuartal yang bersangkutan; apa yang tidak termasuk, antara lain, adalah tanggal dan waktu dari setiap transaksi individu, serta seluruh portofolio itu sendiri. Meskipun demikian, bahkan dengan menggunakan informasi terbatas ini, Revolusi Investasi telah menarik kesimpulan bahwa aktivis dana lindung nilai mungkin telah melihat keuntungan besar pada kuartal pertama tahun ini.
Berlian di Kasar
Sebuah laporan dari Investments Revolution menunjukkan bahwa ada lebih dari 5.200 posisi saham yang dimiliki oleh 55 dana lindung nilai yang diklasifikasikan sebagai aktivis dalam strategi mereka. Sebagian besar dari saham-saham ini tidak akan tampil dengan cara yang menonjol, artinya mereka akan gagal menghasilkan banyak dalam hal pengembalian baik untuk dana itu sendiri atau untuk investor mereka. Namun, pada saat yang sama, ada beberapa posisi yang dibagikan beberapa dari dana ini yang dapat meningkatkan laba secara signifikan. Satu khususnya adalah Shutterfly Inc. (SFLY), perusahaan buku foto online. SpringOwl Associates adalah salah satu dana lindung nilai yang mengambil saham di bawah radar ini, pada atau sekitar 15 November 2017. Jika Anda membeli SFLY pada saat yang sama, dengan harga sekitar $ 40 per saham, Anda harus keuntungan terlihat lebih dari 120% dengan tulisan ini; saham saat ini diperdagangkan di atas $ 92 per saham.
Laporan tersebut menunjukkan bahwa strategi aktivis yang berfokus pada saham-saham berkapitalisasi kecil dengan potensi pertumbuhan utama akan memiliki rata-rata pengembalian 26, 3% setiap tahun sejak 2009, dengan pengembalian gabungan hampir 700% hingga April tahun ini.
Bukan Hanya untuk Dana Aktivis
Manajer aktivis cenderung berfokus pada perusahaan dengan harga saham yang dipandang undervalued relatif terhadap nilai sebenarnya dari operasi perusahaan, aset, dan faktor lainnya. Dikenal karena sifatnya yang penuh semangat, investor aktivis membeli posisi utama dalam sebuah perusahaan dan kemudian mengungkapkan rencana publik untuk melibatkan manajemen dan memaksakan perubahan perusahaan dalam upaya untuk meningkatkan keuntungan bagi perusahaan.
13D Activist Fund adalah reksa dana yang mengelola portofolio posisi aktivis berkinerja terbaik, yang diambil dari manajer uang di dana aktivis terkemuka. Dana ini rata-rata hampir 16% dalam total pengembalian tahunan sejak awal 2012, tidak termasuk biaya. Bahkan para investor yang beroperasi secara individual dan yang mengikuti jejak para aktivis cenderung berkembang dalam beberapa tahun terakhir.
