Daftar Isi
- Biaya Perdagangan
- Fluktuasi & Risiko yang mendasarinya
- Kurangnya Likuiditas
- Distribusi Capital Gain
- Cara Berinvestasi dalam ETF
- ETF pengungkit
- ETF vs ETN
- Kehilangan Pengendalian Penghasilan Kena Pajak
- Harga vs. Nilai Yang Mendasari
- Masalah Kontrol
- Ekspektasi Kinerja ETF
- Garis bawah
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dapat menjadi sarana investasi besar bagi investor kecil dan besar. Dana populer ini, yang mirip dengan reksa dana tetapi diperdagangkan seperti saham, telah menjadi pilihan populer di kalangan investor yang ingin memperluas keragaman portofolio mereka tanpa menambah waktu dan upaya yang harus mereka habiskan untuk mengelola dan mengalokasikan investasi mereka.
Namun, ada beberapa kelemahan yang perlu diwaspadai oleh investor sebelum terjun ke dunia ETF.
Pengambilan Kunci
- ETF telah menjadi investasi yang sangat populer baik untuk investor aktif maupun pasif. Sementara ETF memang menyediakan akses murah ke berbagai kelas aset, sektor industri, dan pasar internasional, mereka memang membawa beberapa risiko unik. penting agar Anda tidak tertangkap basah jika terjadi sesuatu.
5 Kelemahan ETF Seharusnya Tidak Anda Lupakan
Biaya Perdagangan
Salah satu keuntungan terbesar ETF adalah mereka berdagang seperti saham. ETF berinvestasi dalam portofolio perusahaan yang terpisah, biasanya dihubungkan oleh sektor atau tema yang sama. Investor hanya membeli ETF untuk mendapatkan manfaat berinvestasi dalam portofolio yang lebih besar sekaligus.
Sebagai hasil dari sifat ETF yang seperti saham, investor dapat membeli dan menjual selama jam pasar, serta melakukan pemesanan lanjutan pada pembelian seperti batasan dan berhenti. Sebaliknya, pembelian reksa dana tipikal dilakukan setelah pasar tutup, setelah nilai aset bersih dana dihitung.
Setiap kali Anda membeli atau menjual saham, Anda membayar komisi. Ini juga terjadi ketika membeli dan menjual ETF. Bergantung pada seberapa sering Anda berdagang ETF, biaya perdagangan dapat dengan cepat bertambah dan mengurangi kinerja investasi Anda. Di lain pihak, reksa dana tanpa beban dijual tanpa komisi atau biaya penjualan, yang membuatnya menguntungkan, dalam hal ini, dibandingkan dengan ETF. Penting untuk mengetahui biaya perdagangan ketika membandingkan investasi dalam ETF dengan investasi serupa dalam reksa dana.
Kekhususan biaya perdagangan ETF sangat tergantung pada dana itu sendiri, serta penyedia dana. Sebagian besar ETF mengenakan biaya di bawah $ 10 per pesanan. Dalam banyak kasus, penyedia seperti Vanguard dan Schwab memungkinkan pelanggan reguler untuk membeli dan menjual ETF tanpa biaya. Seiring meningkatnya popularitas ETF, ada juga peningkatan dana bebas komisi.
Penting juga bagi investor untuk mengetahui rasio pengeluaran ETF. Rasio pengeluaran adalah ukuran berapa persen dari total aset dana yang diperlukan untuk menutup berbagai biaya operasional setiap tahun. Walaupun ini tidak persis sama dengan biaya yang dibayarkan oleh investor kepada dana tersebut, ia memiliki efek yang serupa: semakin tinggi rasio pengeluaran, semakin rendah total pengembaliannya bagi investor. ETF dikenal memiliki rasio biaya yang sangat rendah dibandingkan dengan banyak kendaraan investasi lainnya. Untuk investor yang membandingkan banyak ETF, ini jelas sesuatu yang harus diperhatikan.
Fluktuasi dan Risiko yang mendasari
ETF, seperti reksadana, sering dipuji atas diversifikasi yang mereka tawarkan kepada investor. Namun, penting untuk dicatat bahwa hanya karena ETF mengandung lebih dari satu posisi yang mendasarinya tidak berarti bahwa itu tidak dapat dipengaruhi oleh volatilitas. Potensi untuk ayunan besar terutama akan tergantung pada ruang lingkup dana. ETF yang melacak indeks pasar luas seperti S&P 500 cenderung lebih tidak stabil dibandingkan ETF yang melacak industri atau sektor tertentu seperti ETF layanan minyak.
Karena itu, sangat penting untuk menyadari fokus dana dan jenis investasi apa yang termasuk di dalamnya. Karena ETF terus tumbuh semakin spesifik seiring dengan solidifikasi dan popularisasi industri, ini telah menjadi semakin memprihatinkan.
Dalam kasus ETF internasional atau global, fundamental negara yang diikuti ETF adalah penting, seperti kelayakan kredit mata uang di negara itu. Ketidakstabilan ekonomi dan sosial juga akan memainkan peran besar dalam menentukan keberhasilan ETF yang berinvestasi di negara atau wilayah tertentu. Faktor-faktor ini harus diingat ketika membuat keputusan mengenai kelangsungan hidup ETF.
Aturannya di sini adalah untuk mengetahui apa yang dilacak ETF dan memahami risiko mendasar yang terkait dengannya. Jangan terbuai dengan berpikir bahwa karena beberapa ETF menawarkan volatilitas rendah sehingga semua dana ini sama.
Kurangnya Likuiditas
Faktor terbesar dalam ETF, saham, atau apa pun yang diperdagangkan secara publik adalah likuiditas. Likuiditas berarti bahwa ketika Anda membeli sesuatu, ada minat perdagangan yang cukup sehingga Anda bisa keluar darinya dengan relatif cepat tanpa menggerakkan harganya.
Jika ETF diperdagangkan secara tipis, mungkin ada masalah untuk keluar dari investasi, tergantung pada ukuran posisi Anda sehubungan dengan volume perdagangan rata-rata. Tanda terbesar dari investasi tidak likuid adalah spread besar antara bid dan ask. Anda perlu memastikan ETF likuid sebelum membelinya, dan cara terbaik untuk melakukannya adalah mempelajari spread dan pergerakan pasar selama seminggu atau sebulan.
Aturannya di sini adalah untuk memastikan bahwa ETF yang Anda minati tidak memiliki spread besar antara harga bid dan ask.
Distribusi Capital Gain
Dalam beberapa kasus, ETF akan mendistribusikan capital gain kepada pemegang saham. Ini tidak selalu diinginkan untuk pemegang ETF, karena pemegang saham bertanggung jawab untuk membayar pajak capital gain. Biasanya lebih baik jika dana tersebut mempertahankan capital gain dan menginvestasikannya, daripada mendistribusikannya dan menciptakan liabilitas pajak bagi investor. Investor biasanya ingin menginvestasikan kembali distribusi capital gain dan, untuk melakukan ini, mereka perlu kembali ke broker mereka untuk membeli lebih banyak saham, yang menciptakan biaya baru.
Karena ETF yang berbeda memperlakukan distribusi capital gain dengan berbagai cara, itu bisa menjadi tantangan bagi investor untuk tetap mengetahui dana yang mereka ambil. Juga penting bagi investor untuk mempelajari tentang cara ETF memperlakukan distribusi capital gain sebelum berinvestasi dalam hal itu. dana.
Cara Berinvestasi dalam ETF
Membeli ETF dengan lump sum itu sederhana. Katakanlah $ 10.000 adalah apa yang ingin Anda investasikan dalam ETF tertentu. Anda menghitung berapa banyak saham yang dapat Anda beli dan berapa biaya komisi itu dan Anda mendapatkan sejumlah saham tertentu untuk uang Anda.
Namun, ada juga cara investor kecil yang mencoba dan benar untuk membangun posisi: rata-rata biaya dolar. Dengan metode ini, Anda mengambil $ 10.000 yang sama dan menginvestasikannya dalam peningkatan bulanan, katakanlah, $ 1.000. Ini disebut biaya rata-rata dolar karena dalam beberapa bulan Anda akan membeli lebih sedikit saham dengan $ 1.000 sebagai akibat dari harga yang lebih tinggi. Di bulan lain, harga saham akan lebih rendah dan Anda akan dapat membeli lebih banyak saham.
Tentu saja, masalah besar dengan strategi ini adalah ETF diperdagangkan seperti saham; karena itu, setiap kali Anda ingin membeli ETF tertentu senilai $ 1.000, Anda harus membayar komisi kepada broker Anda untuk melakukannya. Akibatnya, dapat menjadi lebih mahal untuk membangun posisi dalam ETF dengan investasi bulanan. Karena alasan ini, perdagangan ETF mendukung pendekatan lump sum.
Aturannya di sini adalah mencoba menginvestasikan sekaligus sekaligus memotong biaya broker.
ETF pengungkit
Ketika datang ke pertimbangan risiko, banyak investor memilih untuk ETF karena mereka merasa bahwa mereka kurang berisiko daripada mode investasi lainnya. Kami telah membahas masalah volatilitas di atas, tetapi penting untuk menyadari bahwa kelas ETF tertentu secara inheren lebih berisiko daripada investasi dibandingkan dengan yang lain.
ETF leverage adalah contoh yang baik. ETF ini cenderung mengalami peluruhan nilai seiring berjalannya waktu dan karena pengaturan ulang harian. Ini dapat terjadi bahkan ketika indeks dasar sedang berkembang. Banyak analis memperingatkan investor agar tidak membeli ETF leverage sama sekali. Para investor yang melakukan pendekatan ini harus memperhatikan investasi mereka dengan hati-hati dan memperhatikan risikonya.
ETF vs ETN
Karena mereka terlihat mirip pada halaman, ETF dan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN) sering bingung satu sama lain. Namun, investor harus ingat bahwa ini adalah sarana investasi yang sangat berbeda. ETN akan memiliki strategi lain: mereka juga melacak indeks komoditas atau saham yang mendasarinya, dan mereka juga memiliki rasio pengeluaran, di antara fitur-fitur lainnya.
Meskipun demikian, ETN cenderung memiliki serangkaian risiko yang berbeda dari ETF. ETN menghadapi risiko solvabilitas perusahaan penerbit. Jika bank penerbit ETN menyatakan kebangkrutan, investor sering kurang beruntung. Ini risiko yang berbeda dari yang terkait dengan ETF, dan itu adalah sesuatu yang investor ingin lompat ke tren ETF mungkin tidak menyadari.
Kehilangan Pengendalian Penghasilan Kena Pajak
Seorang investor yang membeli saham dalam kumpulan saham individu yang berbeda memiliki lebih banyak fleksibilitas daripada investor yang membeli kelompok saham yang sama dalam ETF. Salah satu cara yang merugikan investor ETF adalah dalam kemampuannya untuk mengendalikan panen pajak yang hilang. Jika harga suatu saham turun, seorang investor dapat menjual saham dengan kerugian, sehingga mengurangi total capital gain dan penghasilan kena pajak, sampai batas tertentu. Investor yang memegang saham yang sama melalui ETF tidak memiliki kemewahan yang sama; ETF menentukan kapan harus menyesuaikan portofolionya, dan investor harus membeli atau menjual seluruh banyak saham, daripada nama individu.
Harga vs. Nilai Yang Mendasari
Seperti halnya saham, harga ETF terkadang bisa berbeda dari nilai dasar ETF itu. Hal ini dapat menyebabkan situasi di mana seorang investor mungkin benar-benar membayar premi di atas dan di luar biaya saham atau komoditas yang mendasari dalam portofolio ETF hanya untuk membeli ETF itu. Ini tidak biasa dan biasanya diperbaiki dari waktu ke waktu, tetapi penting untuk dikenali sebagai risiko yang diambil saat membeli atau menjual ETF.
Masalah Kontrol
Salah satu alasan yang sama mengapa ETF menarik bagi banyak investor juga dapat dilihat sebagai batasan industri. Investor biasanya tidak memiliki suara dalam saham individu dalam indeks dasar ETF. Ini berarti bahwa seorang investor yang ingin menghindari perusahaan atau industri tertentu karena alasan seperti konflik moral tidak memiliki tingkat kontrol yang sama dengan seorang investor yang berfokus pada saham individu. Investor ETF tidak perlu meluangkan waktu untuk memilih masing-masing saham yang membentuk portofolio; di sisi lain, investor tidak dapat mengecualikan saham tanpa menghilangkan investasinya di seluruh ETF.
Ekspektasi Kinerja ETF
Meskipun itu bukan cacat dalam arti yang sama dengan beberapa item yang disebutkan sebelumnya, investor harus masuk ke investasi ETF dengan ide yang akurat tentang apa yang diharapkan dari kinerja.
ETF paling sering dikaitkan dengan indeks tolok ukur, artinya mereka sering dirancang untuk tidak mengungguli indeks itu. Investor yang mencari tipe kinerja terbaik ini (yang juga, tentu saja, membawa risiko tambahan) mungkin harus mencari peluang lain.
Garis bawah
Sekarang setelah Anda mengetahui risiko yang menyertai ETF, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih baik. ETF telah melihat pertumbuhan spektakuler dalam popularitas dan, dalam banyak kasus, popularitas ini memang layak. Tapi, seperti semua hal baik lainnya, ETF juga memiliki kelemahan.
Membuat keputusan investasi yang baik membutuhkan mengetahui semua fakta tentang wahana investasi tertentu, dan ETF tidak berbeda. Mengetahui kerugiannya akan membantu menjauhkan Anda dari potensi jebakan dan, jika semuanya berjalan dengan baik, menuju keuntungan yang rapi.
