Investor harus mengurangi stok teknologi ke alokasi bobot yang sama dalam portofolio mereka, sementara kelebihan berat badan di bidang keuangan dan industri, saran Goldman Sachs Group Inc. (GS). Strategi investasi penting yang diputar ini disajikan dalam laporan US Weekly Kickstart mereka tanggal 12 Januari. Apa yang disebut Goldman sebagai "Conviction List" -nya berisi 15 saham yang dinilai beli, termasuk 10 saham ini, dengan keuntungan yang diharapkan tersirat oleh perbedaan antara penutupan 11 Januari mereka. dan target harga Goldman 2018:
- Bank of America Corp (BAC), + 8% untuk target hargaWells Fargo & Co. (WFC), + 10% untuk target hargaMetLife Inc. (MET), + 14% untuk target hargaIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % untuk target hargaBlackRock Inc. (BLK), + 13% untuk target priceDeere & Co. (DE), + 27% untuk target priceCaterpillar Inc. (CAT), + 21% untuk targetNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% to targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% untuk targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% untuk target
Untuk menempatkan rekomendasi ini dalam perspektif, Goldman memproyeksikan nilai akhir tahun sebesar 2.850 untuk Indeks S&P 500 (SPX), hanya 2, 7% di atas penutupan 16 Januari. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Saham Nilai Tertinggi untuk 2018 ).
Saham Keuangan
Goldman menyoroti 10 saham keuangan, yang lima di antaranya termasuk di atas. Reformasi pajak, deregulasi, dan kenaikan suku bunga harus menjadi pendorong utama kinerja yang unggul di antara bank-bank besar seperti Wells Fargo dan Bank of America, dalam pandangan Goldman. Dengan kelebihan modal masing-masing 8% dan 9%, sesuai dengan stress test bank CCAR terbaru yang dilakukan oleh Federal Reserve, analis Goldman memperkirakan kedua bank ini akan meningkatkan pembelian kembali saham sekitar 34% dan dividen sekitar 19% hingga tahun 2019 CCAR.
Bank of America harus menjadi penerima manfaat besar terutama dari kenaikan suku bunga, per Goldman, mengingat buku besar pinjaman suku bunga mengambang dan waralaba deposito yang kuat. Wells Fargo, sementara itu, harus meletakkan masalah regulasi di belakangnya, menurut pendapat Goldman.
MetLife berada di jalur untuk menambahkan antara 100 dan 150 basis poin ke ROE pada tahun 2020, proyek Goldman. Investasi dalam teknologi penghematan biaya dan campuran bisnis yang tidak mudah berubah harus mendorong peningkatan profitabilitas. Selain itu, perusahaan asuransi jiwa adalah salah satu pemenang terbesar ketika imbal hasil Obligasi AS 10-Tahun naik, Goldman menambahkan.
Saham Industri
"Stok mesin menyajikan peluang yang sangat menarik pada 2018 karena industri terus muncul dari siklus, " tulis Goldman. Per analisis mereka, Deere dan Caterpillar memiliki leverage operasi yang kuat, sementara Deere telah memperluas margin laba. Keduanya juga memiliki "penilaian normalisasi yang menarik" menurut pendapat Goldman.
Selain itu, Caterpillar mulai menyadari manfaat dari peningkatan produktivitas dan pemotongan biaya investasi, per Goldman. Dalam nada itu, Goldman juga menempatkan Deere dalam sekeranjang saham yang diharapkan mengungguli hasil dari investasi R&D yang tinggi dan pengeluaran modal. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 9 Saham Yang Dapat Mengungguli Saat Pasar Bull Berusia: Goldman .)
"Saham pertahanan harus mengungguli lagi pada 2018 karena pertumbuhan terus melebihi harapan, " kata Goldman. Secara khusus, mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 2018 lebih tinggi daripada konsensus untuk Northrop Grumman (+ 7% vs + 6%) dan L3 (+ 6% vs -3%). Selama dekade berikutnya, Goldman memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan rata-rata 10% untuk Northrop Grumman. Mengenai L3, mereka menemukan itu dihargai kurang dari rekan-rekannya berdasarkan P / E, EV / EBITDA, dan hasil FCF, diskon yang mereka perkirakan akan menyusut pada 2018, mendorong saham lebih tinggi.
