Pembaca tape memiliki keunggulan dibandingkan chartist karena mereka dapat menginterpretasikan data intraday secara real time, memfilter halaman-halaman angka menjadi prediksi akurat yang akurat dari pergerakan harga jangka pendek. Keahlian pasar yang nyaris legendaris ini memiliki tunjangan tambahan, yang memungkinkan para pendukung untuk mengukur intensitas emosional peserta sementara mereka mengungkap pemimpin hari ini dan lamban. Pembacaan kaset dapat menambah daya tembak pada strategi pasar jangka panjang.
Dasar-dasar membaca kaset dapat dipelajari dalam beberapa menit, tetapi latihan ini membutuhkan waktu seumur hidup untuk dikuasai, karena tiga alasan. Pertama, pasar sangat kompleks, membutuhkan pengamatan bertahun-tahun untuk memahami bagaimana bagian-bagian individu mempengaruhi keseluruhan. Kedua, kekuatan makro yang menggerakkan pasar dunia berubah dari waktu ke waktu, dengan pelonggaran kuantitatif mengendalikan satu siklus, sementara gelembung perumahan membuat pasar terapung dalam siklus lain. Ketiga, dan yang paling penting, struktur pasar telah berubah secara dramatis selama bertahun-tahun, memaksa pembaca kaset untuk terus belajar set keterampilan baru.
Revolusi dalam Struktur Pasar
Pada 1990-an, 50 sen bid-ask menyebar memaksa pembaca kaset untuk meninggalkan ticker sederhana dan memusatkan perhatian mereka pada layar kedalaman pasar, umumnya dikenal sebagai Level II. Praktik ini menghasilkan uang dalam beberapa tahun pertama karena membaca penawaran dan permintaan secara akurat, menunjukkan pesanan tetap dari pemain besar serta pembuat pasar yang mengendalikan arah keamanan di sesi itu.
Aturan perdagangan pola SEC kemudian muncul pada tahun 2001, memicu eksodus modal dari ekuitas ke CME Globex index futures. Pada gilirannya, instrumen-instrumen itu telah mengambil kekuatan besar, menggerakkan ribuan sekuritas sekaligus.
Banyak pembaca kaset meninggalkan Level II dalam beberapa tahun ke depan, memilih untuk menonton indeks berjangka untuk petunjuk tentang impuls ekuitas yang luas. Level II kehilangan lebih banyak penganut pada tahun 2007 dengan diadopsinya Peraturan SEC NMS, yang membuka pintu ke komputer perdagangan frekuensi tinggi (HFT), kolam gelap dan kode algoritmik lain yang sekarang menangkap lebih dari 70% volume ekuitas. Pembaca tape telah beradaptasi dengan baik dengan lingkungan elektronik ini dan sekarang menonton berbagai input pasar yang lebih luas daripada kapan pun dalam sejarah.
Cukup mendengar dan ingin menjadi tape reader yang terampil? Berikut adalah beberapa tips dan teknik untuk membantu Anda memulai.
Persiapan Pra-Pasar
Mulailah di sesi pra-pasar, dengan melihat indeks berjangka semalam. Simpan grafik berjangka indeks S&P 500 selama 60 menit di layar Anda setiap saat, rujuk level semalam selama sesi AS reguler. Periksa apakah indeks itu memimpin atau tertinggal berjangka Nasdaq 100 dan / atau obligasi Treasury AS. Kepemimpinan Nasdaq dan obligasi yang tertinggal menunjukkan asumsi risiko, di mana para pedagang ingin memiliki instrumen yang lebih spekulatif, sementara kepemimpinan S&P 500 dan obligasi yang kuat menunjukkan keengganan terhadap risiko, sering kali didorong oleh peristiwa buruk di pasar dunia lainnya.
Pertimbangkan dampak proyeksi terbuka dan bagaimana kesenjangan akan berdampak pada psikologi pedagang. Kesenjangan besar telah menjadi lebih umum dalam beberapa tahun terakhir karena kenaikan dalam perdagangan 24 jam, dan memainkannya dengan baik membutuhkan strategi yang cermat. Bersiaplah dengan memperkirakan bagaimana pembukaan cetak akan berinteraksi dengan level semalam. Kesenjangan ke tinggi atau rendah semalam menunjukkan tindakan terikat-kisaran yang dapat menghasilkan pembalikan cepat, sementara celah ke level yang tidak diperdagangkan selama berhari-hari atau berminggu-minggu membawa kemungkinan hari tren yang lebih tinggi tindakan dimana instrumen utama didorong dalam satu arah untuk sebagian besar sesi.
Menceritakan First-Hour
Perhatikan cetakan pembuka pada futures S&P 500, Nasdaq 100 dan Russell 2000 atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Hubungan antara perubahan harga dan level-level tersebut memberikan gambaran pertama hari itu, dengan bulls yang memegang kendali di atas pembukaan cetakan dan beruang yang memegang kendali di bawahnya. Tandai rentang perdagangan 5 atau 15 menit pertama, cari pola kecil samping yang bisa menghasilkan breakout atau breakdown di sesi selanjutnya. Sekarang, perhatikan kekuatan dan kelemahan relatif Anda, dengan melihat daftar ETF paling likuid untuk setiap sektor utama. Urutkan daftar dengan perubahan persentase, memperlihatkan dana terkuat dan terlemah di jam pertama. Ini juga dapat mengidentifikasi strategi rotasi yang bertahan untuk seluruh sesi.
Selanjutnya, tarik indikator NYSE dan Nasdaq muka / penurunan dan naik / turun. Keempat set data ini menghasilkan informasi yang sangat berguna tentang aliran modal jangka pendek. Variasi muka-minus-penurunan juga mengukir pola intraday prediktif, sering di depan harga, seperti yang Anda lihat di atas ketika indikator berbalik tajam setelah pembukaan Januari yang kuat. Pembalikan ini menyebabkan penurunan buruk yang menjatuhkan indeks utama jauh ke merah.
Perhatikan sekarang kisi Fibonacci atas penurunan awal yang diprediksi sejauh mana pemulihan tengah hari, sementara ayunan terendah di dekat 1.000 dukungan pasti yang pecah dalam satu jam terakhir.
Sekarang lihat VIX, merekam pengamatan tentang rekaman pagi. Pertama, apakah berkedip merah atau hijau setelah satu jam pertama, dan apakah angka itu cenderung lebih tinggi atau lebih rendah? VIX yang meningkat menandakan konflik atau ketakutan yang mendukung harga yang lebih rendah, sementara menjatuhkan VIX menunjukkan selera spekulatif yang mendukung harga yang lebih tinggi. Kedua, lacak divergensi antara VIX dan aksi indeks karena sering diselesaikan dengan perilaku kapitulatif yang memaksa indikator atau indeks untuk berbalik dan mengikuti.
Pesan Tengah Hari
Lacak tema jam pertama hingga jam makan siang, saksikan pembukaan cetakan dan internal pasar. Berhati-hatilah terutama ketika indeks mendorong jauh melampaui cetakan penutupan sebelumnya dan kemudian membalikkan gigi, mendorong kembali ke arah lain. Pasar mengatakan menjadi indikator utama utama pada titik-titik infleksi ini, sering kali break atau berbalik sebelum harga. Ini dapat digunakan untuk membangun atau menambah posisi intraday, atau sebagai sinyal keluar, memungkinkan Anda mengambil untung atau rugi di depan orang banyak yang terjebak oleh perubahan tiba-tiba dalam nada pasar.
Berikan perhatian khusus antara 11:30 pagi dan siang hari waktu Timur ketika pasar Eropa mengakhiri hari perdagangan mereka, sering kali memaksa indeks AS melalui tingkat harga utama. Dengan pasar dunia lainnya ditutup, sore hari AS dapat memperoleh tema kedua hari itu, dengan internal bergeser pesan pagi, pindah ke pesan baru yang terakhir ke bel penutupan. Gelombang kedua ini mungkin memerlukan pengerjaan ulang strategi pagi yang mencakup keluar dari posisi awal untuk menghindari menjadi sasaran dengan tindakan harga yang berlawanan.
Membaca Jam Terakhir
Harapkan tema intraday yang gigih untuk mencapai klimaksnya dalam satu jam terakhir, terutama dalam 15 menit terakhir. Harga indeks dapat melonjak jauh lebih tinggi dan lebih rendah selama periode ini, dengan modal institusional keluar dari luar pasar, sementara algoritma bekerja keras untuk menggoncangkan pedagang yang ingin memegang posisi semalam. Market internal menjadi teman terbaik Anda di persimpangan-persimpangan kritis ini karena mereka memberi tahu Anda apa yang diharapkan ke bel penutupan. Angka-angka yang berkembang atau berkontraksi sepanjang sesi memprediksi bahwa strategi yang berlawanan akan gagal, sementara angka yang biasa-biasa saja menyarankan penutupan campuran, dengan baik bulls atau beruang senang tentang hasilnya.
Garis bawah
Pembaca tape menginterpretasikan data latar belakang yang kompleks selama hari pasar untuk mendapatkan keunggulan perdagangan yang pasti atas persaingan. Melalui pengalaman dan keterampilan, mereka bereaksi terhadap perubahan lingkungan jauh sebelum pergerakan harga membangunkan kerumunan yang tertidur.
