10 Perusahaan tanpa hutang (dox, nhtc, payx)

Pergi lama di pasar yang bergejolak ini bisa membuat stres. Anda mungkin dapat mengurangi stres itu jika Anda berinvestasi di perusahaan tanpa utang, terutama jika mereka berkinerja baik di bidang lain.

Dampak Persaingan Langsung

Setelah mempertahankan suku bunga pada rekor terendah selama bertahun-tahun, Federal Reserve telah menaikkan suku bunga tiga kali pada tahun 2018. Para ekonom menganggapnya sebagai pertanda bahwa ekonomi sedang baik karena pengangguran rendah, pertumbuhan ekonomi kuat, dan inflasi relatif stabil. Tingkat dana federal sekarang berada di kisaran 2% hingga 2, 25%. Kurs membantu menentukan kurs untuk hipotek, kartu kredit, dan pinjaman konsumen lainnya. Selain itu, mungkin ada kenaikan lagi pada Desember 2018. Pada 2019, tiga kenaikan suku bunga akan diperlukan dan satu lagi pada tahun 2020, menurut pejabat federal.

Banyak perusahaan sedang mengalami proses deleveraging untuk banyak perusahaan, yang merupakan berita buruk. Namun, bagi perusahaan tanpa hutang adalah berita baik. Sebagai contoh, ambil tiga perusahaan dalam industri yang sama, Perusahaan A, Perusahaan B, dan Perusahaan C. Perusahaan A dan Perusahaan B mengambil keuntungan dari tingkat suku bunga rendah rekor rendah untuk mendorong pertumbuhan top-line dan / atau untuk membeli kembali saham untuk mendorong harga saham perusahaan. Kemungkinannya adalah bahwa perusahaan-perusahaan ini harus mengalokasikan lebih banyak modal untuk melunasi hutang atau risiko pailit. Melunasi hutang jelas lebih rendah dari dua kejahatan.

Jika Perusahaan A dan Perusahaan B mengalokasikan lebih banyak modal untuk pembayaran utang, maka mereka mengalokasikan lebih sedikit modal untuk belanja modal, atau CapEx. Ini, pada gilirannya, akan membuat mereka kurang kompetitif dan meningkatkan pangsa pasar untuk Perusahaan C, yang tidak memiliki hutang untuk deleverage. Perusahaan C mungkin tidak segera menuai ganjaran karena deflasi cenderung membawa hampir semuanya, tetapi badai cuaca akan lebih baik daripada rekan-rekannya dan keluar lebih kuat di sisi lain. Ingatlah hal ini ketika Anda melihat stok di bawah ini. Tidak ada jaminan bahwa perusahaan-perusahaan ini akan mengalami kenaikan pangsa pasar, tetapi mereka memiliki kesempatan yang lebih baik untuk mendapatkan pangsa daripada beberapa rekan mereka.

Tidak Ada Kekhawatiran Utang

Neraca bintang memang positif, tetapi tidak bijaksana untuk mempertimbangkan hanya satu metrik. Metrik berikut pada akhir 2017 telah dimasukkan dalam bagan di bawah ini: posisi kas, kinerja saham satu tahun, arus kas operasi (selama tahun lalu), hasil dividen, pendapatan, dan laba bersih. Posisi kas yang kuat dikombinasikan dengan tanpa hutang menambah nilai, itulah sebabnya perusahaan akan terlihat lebih menarik bagi calon pengakuisisi.

Untuk kinerja satu tahun, melihat keuntungan di pasar yang bergejolak adalah positif, tetapi ketika datang untuk berinvestasi di perusahaan tanpa utang, itu lebih merupakan investasi daripada perdagangan. Untuk arus kas operasi, melihat generasi arus kas yang kuat adalah positif bila dikombinasikan dengan banyak uang tunai dan tanpa utang. Ini menjadikan perusahaan yang sehat secara fiskal. Hasil dividen telah dimasukkan. Karena perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki hutang dan menghasilkan arus kas yang kuat, dividen harus aman. Untuk pendapatan dan laba bersih, jika perusahaan telah menunjukkan keuntungan yang konsisten selama tiga tahun fiskal terakhir, Anda akan melihat "Y." Jika perusahaan belum menunjukkan keuntungan yang konsisten selama tiga tahun terakhir, Anda akan melihat "N."

	Posisi Uang Tunai	Kinerja Saham 1-Tahun	Arus Kas Operasi	Hasil Dividen	Pendapatan	Batas pemasukan
SEIC	$ 747, 75 juta	-16, 73%	$ 397, 53 juta	1, 11%	Y	Y
DOX	$ 649, 61 juta	-4, 6%	$ 636, 11 juta	1, 60%	Y	Y
EXPD	$ 1, 05 miliar	10, 24%	$ 488, 64 juta	1, 38%	N	N
NHTC	$ 17, 8 juta	57, 97%	$ 26, 61 juta	2, 66%	N	N
PAYX	$ 358, 2 juta	-1, 91%	- $ 679 juta	3, 49%	Y	Y
COCOK	$ 341, 97 juta	-24, 67%	T / A	T / A	N	N
ISRG	$ 648, 2 juta	29, 74%	$ 1, 14 miliar	T / A	Y	N
MNST	$ 528, 62 juta	-9, 77%	$ 987, 73	T / A	Y	Y
GRMN	$ 891, 49 juta	-19, 91%	$ 660, 84 juta	3, 45%	N	Y
PERCAYA PD	$ 1, 9 miliar	-0, 10%	$ 1, 94 milyar	2, 96%	Y	N