Apa itu Pembuat Janda
Seorang pembuat janda adalah investasi yang sangat berisiko yang menyebabkan kerugian besar bagi investor, yang berpotensi menghancurkan. Dalam penggunaan sehari-hari, pembuat janda merujuk pada peristiwa apa pun yang berpotensi membunuh seseorang dengan cepat. Ungkapan ini merupakan adaptasi dari yang digunakan secara historis dalam industri kehutanan dan medis.
BREAKING DOWN Widow Maker
Seorang pembuat janda dalam arti finansial mungkin sama merusaknya seperti ketika digunakan dalam industri kehutanan dan medis. Trader menerapkan frasa tersebut pada investasi keuangan yang melibatkan risiko yang cukup untuk menyebabkan kerugian besar. Penggunaan istilah ini dalam kehutanan mengacu pada anggota badan yang longgar, pucuk pohon, atau bahan-bahan terkait penebangan lainnya, bersarang di atas kepala, dan berisiko jatuh dan menewaskan satu atau lebih pekerja. Dalam kedokteran, istilah ini menyiratkan arteri yang tersumbat kemungkinan menyebabkan kematian pasien akibat serangan jantung yang parah.
Risiko berlebihan memainkan peran penting dalam perdagangan pembuat janda. Sebagai aturan umum, investasi yang cenderung menawarkan pengembalian tinggi juga berpotensi kerugian besar. Banyak investor membuat keputusan tentang investasi mereka berdasarkan pada jumlah risiko yang bersedia mereka ambil untuk mencapai tingkat pengembalian tertentu. Keputusan ini dikenal sebagai rasio risiko / imbalan.
Amaranth Death Illustrates Pembuat Komoditas Janda
Komoditas mengalami volatilitas harga yang tinggi dan sering dianggap sebagai pembuat janda. Pergeseran harga yang tidak terduga dapat dengan mudah menghapus posisi, terutama ketika harga spot di masa depan melayang keluar sejajar dengan harga kontrak berjangka. Demikian juga, penggunaan leverage, yang memperbesar keuntungan dan kerugian dari investasi, dapat menghasilkan risiko yang cukup untuk membuat perdagangan menjadi pembuat janda dalam keadaan yang tepat.
Salah satu contoh terbaru dari perdagangan pembuat janda terjadi di masa depan gas alam. Opsi ini melacak harga pengiriman gas alam di Henry Hub di Louisiana. Pedagang profesional telah lama menjuluki kontrak pembuat janda karena volatilitas historis dari biaya gas alam.
Pada tahun 2006, dana lindung nilai Pedagang Amaranth melakukan perdagangan besar-besaran untuk gas alam berjangka, mencoba mengulangi keberhasilannya pada perdagangan spekulatif serupa yang dibuat setahun sebelumnya. Alih-alih memiliki replay kemenangan sebelumnya, bagian bawah jatuh dari pasar gas alam, dan Amaranth kehilangan $ 6 miliar. Kerugian besar-besaran ini memaksa hedge fund untuk melikuidasi asetnya.
Energy desk di Amaranth mencari imbalan yang lebih tinggi dari rata-rata dengan mengambil investasi berisiko yang rentan terhadap perubahan harga yang tidak terduga. Menambahkan leverage ke persamaan meningkatkan risiko itu lebih lanjut.
Perdagangan dengan leverage memungkinkan investor untuk mengontrol lebih banyak saham atau kontrak daripada pengeluaran modal mereka biasanya memungkinkan. Dengan tawaran pengembalian yang berpotensi lebih tinggi, muncul realitas risiko yang lebih tinggi.
Investor yang bijaksana melihat investasi yang sangat spekulatif sebagai usaha perjudian dan mengurangi risiko yang sesuai. Strategi mitigasi risiko dapat mencakup investasi hanya sebagian kecil dari total aset dalam investasi berisiko atau menerapkan strategi perdagangan yang membatasi kerugian.
