CEO Goldman Sachs Group Inc. (GS) David Solomon telah mengambil banyak langkah sejak mengambil alih kepemimpinan pada bulan Oktober untuk memposisikan kembali bank Wall Street untuk pertumbuhan. Tetapi sementara saham Goldman telah naik sekitar 25% tahun ini, jauh di depan pasar, banyak skeptis yang tidak yakin bahwa perputaran Goldman berkelanjutan. Meskipun keuntungan baru-baru ini, saham Goldman telah hampir tidak ada dalam empat tahun terakhir karena pasar yang lebih luas dan beberapa rekan perbankannya telah maju.
A Bearish Bove
Sekarang, guru perbankan yang sangat dihormati, Dick Bove, telah bergabung dengan orang-orang skeptis dengan menurunkan peringkatnya dari pembelian untuk dipertahankan di bank, sebagaimana digariskan oleh Bloomberg. Bove mengatakan bahwa Goldman, yang pernah dianggap sebagai perusahaan utama Wall Street, menghadapi empat tantangan besar yang - dan akan - menghambat perputaran bank. Tantangan-tantangan ini adalah kekacauan manajemen di puncak, kegagalan untuk mengadaptasi bisnis intinya ke pasar yang berubah, kelambatan dalam mengadaptasi teknologi digital, dan "mentalitas elitis" yang tidak selaras dengan pasar keuangan saat ini. "Tugas ini cukup besar dan tampaknya akan membutuhkan lebih banyak waktu dan lebih banyak upaya untuk menempatkan perusahaan pada jalur yang lebih sehat, " tulis Bove dalam catatan baru-baru ini. "Saya menghormati CEO David Solomon karena dia tampaknya memahami dengan jelas masalah yang dihadapi Goldman Sachs. dan dia bergerak agresif untuk memperbaikinya."
Tantangan langsung, kata Bove, adalah putaran terakhir kekacauan manajemen di Goldman. Selusin mitra telah dalam pembicaraan untuk meninggalkan perusahaan setelah tinjauan internal baru yang mengharuskan eksekutif untuk mencapai tujuan spesifik yang ditetapkan oleh CEO Solomon, menurut CNBC. Mitra Goldman membawa pulang setidaknya $ 1 juta sebagai kompensasi tahunan. Jumlah keberangkatan yang luar biasa besar dan bisa meningkat menjadi sekitar 15% dari mitra Goldman pada akhir tahun. Penghapusan posisi ini menandakan "tingkat kekacauan yang tidak sehat, " kata Bove, per Bloomberg.
Sementara itu, Bove mengatakan kegagalan Goldman untuk mengadaptasi bisnis dan produk intinya telah menghasilkan pendapatan di bawah di mana mereka berada satu dekade yang lalu. Bank juga telah gagal untuk mengadaptasi bisnisnya ke dunia digital, yang ia sebut "Revolusi Industri Keempat." Akibatnya, Goldman secara digital tertinggal dalam dua dari tiga bisnis utamanya: perdagangan dan manajemen investasi. Bank juga perlu terjun lebih agresif ke ETF dan menjual lebih banyak produk yang menciptakan aliran pendapatan berulang, kata analis Odeon Capital.
Apa berikutnya
Tantangan terbesar bagi Goldman mungkin budaya. Bove mengatakan bank harus beralih dari "mentalitas elit" sekolah lama, yang ditandai dengan "mitra" yang kaya, dan fokus pada apa yang disebutnya "mentalitas pekerja" dengan berfokus pada pemegang saham dan karyawan.
