Indeks berbobot harga menggunakan harga per saham untuk setiap saham yang disertakan dan membagi jumlah dengan pembagi umum, biasanya jumlah total saham dalam indeks. Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah contoh dari jenis indeks ini. Ketika diciptakan pada tahun 1896 oleh Charles Dow, itu dimaksudkan untuk mencerminkan harga rata-rata saham di pasar.
Charles Dow kemungkinan memilih untuk membuat indeks tertimbang harga karena kesederhanaannya. Pada saat itu, investor baru mengenal gagasan saham. Sebelumnya, obligasi adalah investasi tipikal dan stabilitas harga serta pembayaran bunga yang mudah dipahami investor. Dow Jones Industrial Average memberi investor cara mudah untuk melacak kinerja pasar saham. Dengan demikian, indeks yang awalnya berisi 12 perusahaan dihitung dengan menambahkan semua harga saham dan kemudian membagi angka itu dengan 12. Di pasar saat ini, beberapa orang merasa ini adalah perhitungan kuno dan tidak relevan. Namun, Dow Jones secara historis mengikuti tren yang sama dengan tren di pasar yang lebih luas dan sering memprediksi tren yang akan datang.
Ada beberapa bias yang terlibat yang juga mempengaruhi bagaimana investor memahami nilai di balik statistik Dow Jones. Masing-masing dari 30 perusahaan yang termasuk dalam indeks dipilih oleh The Wall Street Journal. Ini, ditambah dengan perhitungan yang tampaknya arbitrer, tidak memiliki kredibilitas di benak beberapa investor. Seiring waktu, pembagi disesuaikan dari hanya jumlah perusahaan pada indeks ke nomor yang membantu memperhitungkan pemisahan saham dan membalikkan pemisahan yang mempengaruhi harga per saham. Pada Agustus 2014, pembagi adalah sekitar 0, 1557. Pembagi saat ini diterbitkan oleh The Wall Street Journal.
