Daftar Isi
- Kategori Kompensasi
- Kelebihan Menggunakan Penasihat Biaya Saja
- Kontra Menggunakan Penasihat Biaya Saja
- Cara Menemukan Penasihat Biaya Saja
- Garis bawah
Haruskah Anda bekerja dengan penasihat keuangan khusus biaya? Ada banyak manfaat untuk bekerja dengan seseorang yang dikompensasikan semata-mata oleh apa yang dia bebankan langsung kepada klien, dan bukan dari komisi yang diperoleh dari penjualan produk keuangan atau transaksi keuangan. Tapi ada juga kekurangannya. Mari kita tinjau dan diskusikan pilihannya.
Pengambilan Kunci
- Banyak penasihat keuangan beralih ke struktur kompensasi fee-only, di mana mereka menerima fee tetap yang sama untuk layanan perencanaan mereka sebagai pengganti komisi atau biaya tradisional berdasarkan AUM. Manfaat fee-only termasuk transparansi, tidak ada biaya tersembunyi, dan tidak ada bias karena konflik kepentingan untuk menjual lini produk atau penawaran perusahaan tertentu. Kerugiannya termasuk membayar lebih dari yang Anda lakukan dalam struktur tradisional, mereka mungkin kurang terampil daripada penasihat tradisional, atau lingkup terbatas produk dan layanan yang ditawarkan.
Kategori Kompensasi
Model kompensasi dasar untuk penasihat keuangan adalah:
- Penasihat yang hanya mengenakan biaya per jam atau flat untuk layanan perencanaan yang mereka sediakan. Bergantung pada keterlibatan, mereka dapat memberikan saran yang terbatas atau komprehensif. Keterlibatan dapat dilakukan satu kali atau berkelanjutan. Penasihat yang mengenakan biaya berdasarkan aset yang dikelola (AUM), misalnya, 1% dari nilai akun investasi. Perikatan ini mungkin termasuk atau tidak termasuk perencanaan dan / atau saran lainnya, yang biasanya sekunder untuk pengelolaan uang. Penasihat yang hanya menerima komisi berdasarkan penjualan produk atau transaksi keuangan, seperti perdagangan saham. Saran atau perencanaan mungkin tambahan untuk penjualan produk (seperti dengan pialang saham), atau mereka mungkin menjadi bagian penting dari layanan (seperti dengan perencana keuangan). Penasihat yang diberi kompensasi melalui kombinasi biaya, aset dalam manajemen dan / atau komisi. Campuran yang tepat bervariasi menurut penasihat. Juga dikenal sebagai "berbasis biaya, " model ini memungkinkan penasihat untuk menawarkan klien berbagai layanan yang lebih luas serta bekerja dengan mereka untuk mengimplementasikan rekomendasi dan memantau kemajuan.
Ada beberapa perdebatan tentang bagaimana kompensasi "hanya biaya" harus didefinisikan - terutama, apakah itu harus termasuk kelompok kedua, mereka yang mengenakan biaya berdasarkan AUM. Namun, umumnya, sebagian besar setuju, hanya biaya mengacu pada pembayaran dari biaya tetap, flat, per jam, atau berdasarkan persentase.
Kelebihan Menggunakan Penasihat Biaya Saja
Salah satu manfaat utama dari memilih penasihat fee-only adalah kebebasan dari konflik kepentingan yang melekat yang dapat timbul ketika sebagian besar pendapatan penasihat berasal dari menjual produk keuangan kepada Anda. Kekhawatiran yang harus Anda miliki sebagai klien potensial adalah apakah penasihat merekomendasikan produk keuangan tertentu atau tidak karena hal itu meningkatkan laba dan jika produk yang direkomendasikan benar-benar sesuai dengan kepentingan Anda. Bahkan, ada beberapa perwakilan terdaftar dan lainnya yang mendapatkan semua atau sebagian dari kompensasi mereka melalui komisi yang mungkin diperlukan untuk memilih produk yang ditawarkan oleh majikan mereka - yang mungkin atau mungkin bukan kendaraan terbaik untuk situasi Anda. Karena penasihat yang hanya membayar tidak menjual produk berbasis komisi, menerima biaya rujukan, atau bentuk kompensasi lainnya, potensi konflik kepentingan terbatas.
Karena alasan ini, banyak yang menyarankan agar Anda hanya bekerja dengan penasihat yang mengenakan biaya. Alasannya adalah mereka bertindak sebagai fidusia dan secara hukum diharuskan untuk bertindak demi kepentingan terbaik Anda, karena Anda adalah klien mereka. Umumnya, penasihat adalah fidusia ketika ia membebankan biaya untuk layanan perencanaan dan / atau menginvestasikan uang dalam akun penasihat. Juga, Penasihat Investasi Terdaftar dan Perencana Keuangan Bersertifikat bertindak sebagai fidusia. Sebaliknya, seorang penasihat yang hanya mendapatkan komisi dianggap memiliki standar yang lebih rendah dan tidak harus membuat rekomendasi 'kepentingan terbaik', melainkan saran yang 'cocok' untuk kebutuhan Anda.
Manfaat lain menggunakan penasihat keuangan khusus biaya adalah kesempatan bagi mereka untuk memberikan pendapat kedua yang objektif tentang situasi Anda. Ini terutama berlaku jika penasihat bekerja dengan klien setiap jam, sesuai kebutuhan atau mungkin akan melakukan rencana keuangan atau tinjauan keuangan untuk biaya proyek tetap. Layanan di sini dapat berkisar dari menangani pertanyaan keuangan tertentu hingga tinjauan portofolio investasi Anda atau rencana keuangan lengkap.
Kontra Menggunakan Penasihat Biaya Saja
Semua ini mungkin benar, tetapi masih ada beberapa kelemahan potensial untuk model fee-only.
Pertama-tama, penasihat biaya saja mungkin mahal. Sebagai contoh, katakanlah melalui proses perencanaan, penasihat biaya saja menemukan kebutuhan dan merekomendasikan agar klien membeli produk berbasis komisi, seperti asuransi pendapatan cacat. Jika penasihat biaya saja tidak menjual produk, maka klien perlu mencari dan bekerja dengan broker asuransi, menambahkan langkah-langkah tambahan ke proses yang sudah kompleks. Juga, broker asuransi menerima komisi dari penjualan produk - sehingga klien akhirnya membayar biaya dan komisi (walaupun untuk orang yang berbeda). Juga, beberapa negara membatasi kemampuan penasihat untuk membebankan biaya untuk analisis produk atau kebutuhan asuransi yang adil.
Akibatnya, penasihat biaya saja harus membatasi layanan yang ia tawarkan dan / atau membebankan biaya lebih tinggi kepada klien. Untuk orang kaya yang bersedia dan mampu membayar pengikut yang besar, penasihat yang hanya membayar bisa menjadi pilihan yang tepat. Tetapi, bagi banyak orang dengan sumber daya terbatas atau yang asetnya terikat dalam rencana yang memenuhi syarat, biaya yang tidak terbayar untuk penasihat biaya saja bisa menjadi penghalang.
Tidak ada bentuk kompensasi penasihat yang bebas konflik. Jika Anda bekerja dengan seorang penasihat yang diberi kompensasi melalui persentase dari aset investasi yang dikelola, dapatkah Anda selalu yakin bahwa nasihatnya tidak miring untuk menjaga sebanyak mungkin uang Anda di bawah nasihat sebanyak mungkin? Misalnya, jika Anda bertanya tentang penarikan, katakanlah $ 200.000 dari akun investasi Anda untuk melunasi hipotek Anda, dapatkah Anda yakin potensi pendapatan mereka yang hilang tidak memotivasi saran penasihat untuk tidak melakukan hal ini?
Masalah lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa struktur kompensasi yang diinginkan seperti biaya saja tidak memastikan bahwa penasihat tersebut kompeten. Sama seperti profesional lainnya, seperti pengacara atau akuntan, pengetahuan dan pengalaman penasihat keuangan fee-only akan bervariasi. Beberapa penasihat memiliki keahlian lebih dari yang lain. Selain itu, beberapa penasihat mungkin lebih cocok untuk bekerja dengan klien dengan kebutuhan unik Anda daripada yang lain. Misalnya, penasihat khusus biaya yang berspesialisasi dalam bekerja dengan guru dan pegawai pemerintah yang hampir memasuki masa pensiun mungkin tidak akan menjadi penasihat terbaik bagi seorang profesional berusia tiga puluhan yang berpenghasilan tinggi di sektor swasta.
Beberapa penasihat khusus biaya hanya dapat berurusan dengan klien dengan tingkat aset minimum untuk diinvestasikan, atau membebankan biaya minimum yang setara dengan tingkat aset itu. Ini dapat mengecualikan beberapa investor dengan portofolio yang lebih kecil yang membutuhkan saran. Anda akan ingin memahami masalah-masalah seperti ini ketika melakukan pencarian untuk penasihat khusus biaya.
Cara Menemukan Penasihat Biaya Saja
Asosiasi Nasional Penasihat Keuangan Pribadi (NAPFA) adalah salah satu organisasi profesional penasihat keuangan biaya-saja terbesar di negara ini. Ia memiliki tautan menemukan penasihat di situs webnya. Anda dapat mencari berdasarkan kode pos dan kemudian lebih jauh berdasarkan bidang spesialisasi. Perhatikan bahwa anggota NAPFA menjalankan keseluruhan dari praktisi solo hingga perusahaan multi-penasihat besar. Selain itu, anggota NAPFA menawarkan berbagai pilihan layanan, termasuk layanan sesuai kebutuhan setiap jam, investasi berkelanjutan dan saran portofolio, dan hampir semuanya di antaranya.
Garrett Planning Network adalah organisasi perencana keuangan lain yang hanya berfokus pada penyediaan saran per jam. Ada tingkat tumpang tindih dalam keanggotaan Jaringan Perencanaan Garrett dan NAPFA. Ini juga memiliki fungsi mencari penasihat.
Profesi akuntansi juga memiliki penunjukan perencanaan keuangan untuk CPA yang disebut PFS (Personal Financial Specialist). Harap dicatat bahwa sementara banyak pemegang penunjukan PFS hanya biaya, mereka tidak diharuskan. Anda perlu bertanya kepada orang-orang ini bagaimana mereka mendapat kompensasi; di sini adalah tautan untuk menemukan pemegang PFS lokal.
Dewan Perencana Keuangan Bersertifikat juga memiliki direktori penasihat keuangan yang memegang penunjukan CFP. Sekali lagi, menjadi CFP tidak berarti penasihat itu hanya biaya. Dewan CFP baru-baru ini telah merevisi klasifikasi kompensasinya untuk memasukkan fee-only, fee-and-commission, dan komisi. Ada beberapa kontroversi seputar definisi fee-only, jadi sekali lagi investor menggunakan database ini perlu bertanya dan rajin menyelidiki penasihat yang ditemukan di sini untuk memastikan mereka hanya fee-fee. Berikut ini tautan ke CFP Board untuk menemukan bagian perencana keuangan di situs mereka.
Garis bawah
Penting untuk dipahami bahwa kualitas saran yang Anda terima tidak semata-mata terkait dengan model kompensasi penasihat. Namun, jenis saran yang Anda terima dapat dipengaruhi oleh model kompensasi penasihat. Kompensasi yang timbul dari komisi penjualan untuk produk keuangan dapat menyebabkan penasihat merekomendasikan produk yang diamanatkan oleh majikan mereka dan / atau produk yang menghasilkan komisi tertinggi untuk penasihat. Produk-produk ini mungkin tidak selalu paling cocok untuk situasi Anda bahkan jika mereka memenuhi standar kesesuaian.
Kritik terhadap fee-only berpendapat bahwa pengaturan semacam ini cenderung lebih mahal. Tentu saja, biaya adalah pengeluaran di muka - tetapi jangan salah, komisi yang dibayarkan kepada penasihat keuangan juga keluar dari kantong Anda dalam bentuk pengembalian investasi Anda yang lebih rendah. Biaya saja bukan pengaturan yang sempurna, tetapi umumnya sedikit lebih transparan; biaya yang dikenakan untuk saran lebih terlihat; komisi mungkin lebih sulit untuk dipastikan.
Juga, tidak ada penasihat (atau kelompok penasihat) yang dapat unggul dalam segala hal. Ada saat-saat ketika Anda mungkin lebih baik bekerja dengan penasihat yang berspesialisasi dalam produk-produk berbasis komisi tertentu, seperti cacat atau asuransi kesehatan, dan memahami berbagai pilihan. Namun, jika Anda menginginkan saran tentang perencanaan pensiun, dan tidak perlu membeli produk tertentu, penasihat yang mengenakan biaya perencanaan mungkin merupakan pilihan yang tepat.
