Apa itu pengembalian NAV?
Pengembalian NAV adalah perubahan nilai aset bersih reksa dana atau ETF selama periode waktu tertentu. Pengembalian NAV dari reksa dana adalah salah satu ukuran pengembalian dan dapat berbeda dari pengembalian total atau pengembalian pasar yang disadari investor karena produk ini dapat diperdagangkan dengan premi atau diskon di pasar ke NAV yang dihitung oleh dana tersebut.
Pengambilan Kunci
- Pengembalian NAV adalah cara menghitung kinerja ETF atau reksa dana dari waktu ke waktu dengan melihat nilai komponen-komponennya. Nilai aset bersih (NAV) dapat berbeda dari harga pasar dana karena NAV dihitung pada akhir hari sedangkan sekuritas disimpan di dalam perdagangan dana sepanjang setiap hari perdagangan.
Memahami Pengembalian NAV
Pengembalian NAV dihitung berdasarkan NAV harian dari dana yang dilaporkan setelah pasar saham tutup setiap hari perdagangan. NAV adalah perhitungan dasar yang dilakukan oleh akuntan dana. Ini mewakili total aset dikurangi total kewajiban dibagi dengan saham beredar. Nilai berubah setiap hari dengan fluktuasi aset berdasarkan nilai pasar. Pengembalian NAV adalah ukuran akuntansi transparan yang melaporkan aset aktual dalam dana pada akhir hari. Oleh karena itu, dividen, distribusi bunga dan capital gain yang dibayarkan kepada pemegang saham tidak akan dimasukkan dalam total aset kecuali jika diinvestasikan kembali.
Pengembalian total reksa dana memberikan angka kinerja yang mencakup pembayaran distribusi. Oleh karena itu, ia menghitung distribusi yang terkait dengan dana yang dibayarkan kepada pemegang saham terlepas dari apakah distribusi ini diinvestasikan kembali dalam total aset dana tersebut. Pembayaran distribusi adalah alasan utama seorang investor akan melihat variasi dalam NAV versus total pengembalian.
Dana investasi yang diperdagangkan di bursa dengan harga harian, seperti dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa, mungkin juga memiliki harga pasar dan pengembalian pasar. Perdagangan dana secara real time dengan harga pasar dapat menimbulkan premium atau diskon pasar yang menyebabkan pengembalian pasar mereka bervariasi dari pengembalian NAV. Perdagangan dana di atas NAB mereka dikatakan diperdagangkan dengan premi. Perdagangan dana di bawah NAB mereka diperdagangkan dengan diskon. Premi dan diskon dapat terjadi karena penilaian seketika dari sekuritas dalam dana versus NAB harian mereka. Dana biasanya diperdagangkan dekat dengan NAV mereka dengan beberapa penyimpangan. Jika dana bervariasi secara berlebihan dari NAB-nya, maka peserta yang berwenang dapat melakukan intervensi untuk membantu memperbaiki harga.
Pengembalian NAV dan Pelaporan Kinerja Dana
Perusahaan investasi memberikan transparansi dalam pelaporan kinerja dana mereka untuk membantu investor mengidentifikasi pengembalian NAV, total pengembalian, dan pengembalian pasar. Investor harus memantau pengembalian yang mereka gunakan untuk melacak kinerja investasi mereka. Memastikan pemahaman tentang perhitungan kinerja dana akan membantu uji tuntas dan perbandingan kinerja investor.
Sebagian besar dana tertutup dan ETF akan menyediakan pelaporan kinerja yang mencakup pengembalian NAV dan pengembalian nilai pasar. Dana Peluang Strategis Guggenheim memberikan satu contoh dana tertutup. Investasi IMF didasarkan pada analisis kuantitatif dan kualitatif. Rentang investasi lintas kelas aset termasuk pendapatan tetap, ekuitas, dan saham preferen. Pada 9 Januari 2018, IMF melaporkan premi 10, 21% untuk NAV. Ini menutup NAV pada 9 Januari adalah $ 19, 78 versus harga nilai penutupan pasar $ 21, 80. Dana ini juga memiliki premi rata-rata 52 minggu sebesar 6, 54%.
