Sektor jasa keuangan sangat besar - memimpin dunia dalam hal pendapatan dan kapitalisasi pasar ekuitas. Konglomerat besar mendominasi sektor ini, tetapi juga mencakup beragam perusahaan kecil.
Sebagian besar tren pasar memiliki dampak pada sektor jasa keuangan, tetapi sangat sedikit tren yang begitu signifikan sehingga memiliki pengaruh besar. Secara historis, kinerja perusahaan jasa keuangan terkait erat dengan suku bunga dan indikator ekonomi makro lainnya. Ini terutama berlaku untuk bank, yang merupakan bagian terbesar dari sektor ini.
Untuk melihat apa yang mendorong pendapatan jasa keuangan, penting untuk memahami perusahaan mana yang melakukan jasa keuangan dan kapan layanan tersebut sangat diminati.
Bagaimana Sektor Jasa Keuangan Dipatahkan?
Sektor jasa keuangan dapat dipecah menjadi delapan sub-sektor yang lebih kecil. Sejauh ini yang terbesar adalah bank, yang merupakan sedikit lebih dari setengah nilai total sektor. Industri perbankan memasuki sedikit perjalanan pascakrisis setelah jatuhnya 2008-2009 dan juga harus berurusan dengan masalah keamanan dunia maya. Meskipun demikian, perbankan tetap menjadi bagian penting dari sistem ekonomi global, dan setiap pertumbuhan ekonomi kemungkinan akan melibatkan pendapatan bank yang lebih tinggi.
Penyedia asuransi adalah yang terbesar dari tujuh sub-sektor yang tersisa. Ini termasuk asuransi kesehatan, asuransi properti dan kecelakaan, dan asuransi jiwa. Berikutnya adalah pasar modal dan trust investasi real estat (REIT).
Keempat subsektor yang tersisa bergabung untuk membentuk hanya sedikit lebih dari 10 persen industri jasa keuangan. Mereka adalah layanan keuangan yang beragam, keuangan konsumen, layanan real estat, dan penghematan dan pembiayaan hipotek.
Pendorong Utama Profitabilitas dalam Keuangan
Sebagian besar perusahaan jasa keuangan terbesar adalah pemberi pinjaman utama dan investor; kinerja portofolio mereka didorong oleh pendapatan sektor lain. Ketika ekonomi sehat dan bisnis berkembang, bagian dari peningkatan pendapatan itu dikembalikan ke bank sebagai pembayaran atas modal. Keuntungan perbankan cenderung turun ketika ekonomi berjuang.
Kebijakan bank sentral memainkan peran besar dalam sektor jasa keuangan. Persyaratan modal ditetapkan oleh bank sentral, dan suku bunga membantu mendorong peluang arbitrase antara suku bunga jangka pendek dan jangka panjang. Ketika spread suku bunga tinggi, sektor ini berkinerja baik. Kebijakan tingkat rendah juga mendorong bisnis dan konsumen individu untuk meminjam uang, yang terjadi melalui sistem perbankan.
Kepercayaan investor mempengaruhi profitabilitas penyedia layanan investasi. Perusahaan manajemen aset, perusahaan ekuitas swasta dan layanan terkait lainnya bergantung pada investor yang ingin melakukan perdagangan. Kecepatan transaksi penting. Konsep yang sama ini dapat diterapkan pada perusahaan hipotek dan pinjaman rumah.
Tahun-tahun setelah krisis keuangan menyaksikan implementasi sejumlah peraturan baru, pengawasan dan standar akuntansi untuk industri jasa keuangan. Sebuah survei 2013 terhadap lebih dari 1.000 eksekutif layanan keuangan dari seluruh dunia menunjukkan bahwa hampir 90 persen perusahaan di sektor ini "tertantang dalam mengelola perubahan peraturan."
Apa dampak pasti dari perubahan ini pada profitabilitas sektor tidak diketahui, tetapi diketahui bahwa kepatuhan terhadap peraturan tidak bebas biaya. Pertumbuhan di masa depan harus terjadi terlepas dari tantangan intervensi pemerintah.
