Perdagangan frekuensi tinggi (HFT) adalah platform perdagangan otomatis yang dipekerjakan oleh bank investasi besar, dana lindung nilai, dan investor institusi. Ia menggunakan komputer yang kuat untuk bertransaksi dalam jumlah besar dengan kecepatan sangat tinggi.
Platform perdagangan frekuensi tinggi ini memungkinkan para pedagang untuk mengeksekusi jutaan pesanan dan memindai beberapa pasar dan pertukaran dalam hitungan detik, sehingga memberikan lembaga yang menggunakan platform keuntungan di pasar terbuka.
Sistem menggunakan algoritma yang kompleks untuk menganalisis pasar dan mampu mengenali tren yang muncul dalam sepersekian detik. Dengan bisa mengenali perubahan di pasar, sistem perdagangan mengirim ratusan keranjang saham ke pasar di spread bid-ask yang menguntungkan bagi para pedagang.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan frekuensi tinggi adalah platform perdagangan otomatis yang digunakan lembaga besar untuk melakukan transaksi banyak pesanan dengan kecepatan tinggi. Sistem HFT menggunakan algoritma untuk menganalisis pasar dan melihat tren yang muncul dalam sepersekian detik. Para kritikus melihat perdagangan frekuensi tinggi sebagai keuntungan yang tidak adil bagi perusahaan besar melawan investor kecil.
Dengan dasarnya mengantisipasi dan mengalahkan tren ke pasar, lembaga-lembaga yang menerapkan perdagangan frekuensi tinggi dapat memperoleh pengembalian yang menguntungkan pada perdagangan yang mereka lakukan berdasarkan spread bid-ask mereka, menghasilkan keuntungan yang signifikan.
Memahami Perdagangan Frekuensi Tinggi
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) tidak memiliki definisi formal tentang HFT tetapi mengaitkan fitur-fitur tertentu dengannya:
- Penggunaan program luar biasa berkecepatan tinggi dan canggih untuk menghasilkan, merutekan, dan mengeksekusi pesanan. Menggunakan layanan co-location dan feed data individual yang ditawarkan oleh bursa dan lainnya untuk meminimalkan jaringan dan latensi lainnya. Kerangka waktu yang sangat singkat untuk menetapkan dan melikuidasi posisi. dibatalkan sesaat setelah penyerahanMenutup hari perdagangan sedekat mungkin dengan posisi datar (yaitu, tidak membawa posisi signifikan, tidak dilindung nilai semalam)
Perdagangan frekuensi tinggi menjadi hal biasa di pasar setelah diperkenalkannya insentif yang ditawarkan oleh pertukaran bagi institusi untuk menambah likuiditas ke pasar.
Dengan menawarkan insentif kecil kepada para pembuat pasar ini, pertukaran memperoleh likuiditas tambahan, dan lembaga-lembaga yang menyediakan likuiditas juga melihat peningkatan laba pada setiap perdagangan yang mereka lakukan, di atas spread yang menguntungkan mereka.
Meskipun spread dan insentif berjumlah sepersekian sen per transaksi, mengalikannya dengan sejumlah besar perdagangan per hari sama dengan untung yang cukup besar bagi pedagang frekuensi tinggi.
Kritik melihat perdagangan frekuensi tinggi sebagai tidak etis dan memberikan keuntungan yang tidak adil bagi perusahaan besar terhadap institusi dan investor yang lebih kecil. Pasar saham seharusnya menawarkan bidang permainan yang adil dan merata, yang bisa dibilang mengganggu HFT karena teknologi tersebut dapat digunakan untuk strategi jangka pendek.
Pedagang frekuensi tinggi mendapatkan uang mereka dari ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, menggunakan arbitrasi dan kecepatan untuk keuntungan mereka. Perdagangan mereka tidak didasarkan pada penelitian mendasar tentang perusahaan atau prospek pertumbuhannya, tetapi pada peluang untuk mogok.
Meskipun HFT tidak menargetkan siapa pun secara khusus, itu dapat menyebabkan kerusakan jaminan bagi investor ritel, serta investor institusional seperti reksa dana yang membeli dan menjual dalam jumlah besar.
