Hedging adalah strategi untuk melindungi posisi seseorang dari pergerakan yang merugikan dalam pasangan mata uang. Pedagang valas dapat merujuk ke salah satu dari dua strategi terkait ketika mereka melakukan lindung nilai.
Strategi Satu
Pedagang valas dapat membuat "lindung nilai" untuk sepenuhnya melindungi posisi yang ada dari gerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang dengan memegang posisi pendek dan panjang secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama. Versi strategi lindung nilai ini disebut sebagai "lindung nilai yang sempurna" karena menghilangkan semua risiko (dan karenanya semua potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan saat lindung nilai aktif.
Meskipun pengaturan perdagangan ini mungkin terdengar aneh karena kedua posisi yang berlawanan saling mengimbangi, itu lebih umum daripada yang Anda kira. Seringkali "lindung nilai" ini muncul ketika seorang pedagang memegang posisi panjang, atau pendek, sebagai perdagangan jangka panjang dan secara tidak sengaja membuka perdagangan jangka pendek yang berlawanan untuk mengambil keuntungan dari ketidakseimbangan pasar yang singkat.
Yang menarik, dealer valas di Amerika Serikat tidak mengizinkan lindung nilai jenis ini. Sebagai gantinya, mereka diharuskan untuk menjaring dua posisi - dengan memperlakukan perdagangan yang saling bertentangan sebagai perintah "penutupan". Namun, hasil dari perdagangan "terjaring" dan perdagangan yang dilindungi adalah sama.
Strategi Dua
Pedagang valas dapat membuat "lindung nilai" untuk melindungi sebagian posisi yang ada dari pergerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang menggunakan opsi Forex. Menggunakan opsi forex untuk melindungi posisi long, atau short disebut sebagai "lindung nilai tidak sempurna" karena strategi hanya menghilangkan sebagian risiko (dan karenanya hanya sebagian dari potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan.
Untuk membuat lindung nilai yang tidak sempurna, seorang pedagang yang merindukan pasangan mata uang, dapat membeli kontrak opsi put untuk mengurangi risiko penurunannya, sementara seorang pedagang yang kekurangan pasangan mata uang, dapat membeli kontrak opsi beli untuk mengurangi risiko naiknya.
Lindung Nilai Risiko Kelemahan Tidak Sempurna
Kontrak opsi Put memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual pasangan mata uang pada harga tertentu (strike price) pada, atau sebelum, tanggal yang ditentukan sebelumnya (tanggal kedaluwarsa) kepada penjual opsi dalam pertukaran dengan pembayaran untuk pembayaran dari premi dimuka.
Sebagai contoh, bayangkan seorang pedagang valas adalah long EUR / USD di 1.2575, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih tinggi tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih rendah jika pengumuman ekonomi yang akan datang ternyata menjadi bearish. Dia bisa melindungi sebagian dari risikonya dengan membeli kontrak put option dengan harga strike di suatu tempat di bawah nilai tukar saat ini, seperti 1, 2550, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pengumuman ekonomi.
Jika pengumuman itu datang dan pergi, dan EUR / USD tidak bergerak lebih rendah, pedagang dapat mempertahankan perdagangan panjang EUR / USD-nya, membuat keuntungan yang lebih besar dan lebih besar semakin tinggi, tetapi itu membebani biaya premi yang dia bayar kontrak opsi put.
Namun, jika pengumuman itu datang dan pergi, dan EUR / USD mulai bergerak lebih rendah, pedagang tidak perlu terlalu khawatir tentang pergerakan bearish karena dia tahu dia telah membatasi risikonya pada jarak antara nilai pasangan saat dia membeli kontrak opsi dan harga strike opsi, atau 25 pips dalam hal ini (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025), ditambah premi yang dia bayarkan untuk kontrak opsi. Bahkan jika EUR / USD turun hingga 1, 2450, dia tidak bisa kehilangan lebih dari 25 pips, ditambah premium, karena dia dapat menjual posisi long EUR / USD ke penjual opsi jual dengan harga opsi untuk strike price 1, 2550, terlepas dari apa harga pasar untuk pasangan saat itu.
Lindung Nilai Risiko Sisi Atas yang Tidak Sempurna
Kontrak opsi panggilan memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata uang pada harga yang ditentukan (strike price) pada, atau sebelum, tanggal yang ditentukan sebelumnya (tanggal kedaluwarsa) dari penjual opsi dalam pertukaran untuk pembayaran dari premi dimuka.
Sebagai contoh, bayangkan seorang pedagang valas kekurangan GBP / USD di 1, 4225, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih rendah tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih tinggi jika pemilihan Parlemen mendatang ternyata menjadi bullish. Dia dapat melakukan lindung nilai sebagian dari risikonya dengan membeli kontrak opsi panggilan dengan harga strike di suatu tempat di atas nilai tukar saat ini, seperti 1, 4275, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pemungutan suara yang dijadwalkan.
Jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBP / USD tidak bergerak lebih tinggi, pedagang dapat mempertahankan perdagangan pendeknya GBP / USD, membuat keuntungan lebih besar dan lebih besar semakin rendah, dan semua biayanya adalah premi yang dia bayar untuk kontrak opsi panggilan.
Namun, jika suara datang dan pergi, dan GBP / USD mulai bergerak lebih tinggi, pedagang tidak perlu khawatir tentang pergerakan bullish karena dia tahu dia telah membatasi risikonya pada jarak antara nilai pasangan ketika dia membeli kontrak opsi dan harga strike opsi, atau 50 pips dalam hal ini (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050), ditambah premi yang ia bayarkan untuk kontrak opsi. Bahkan jika GBP / USD naik hingga ke 1, 4375, dia tidak bisa kehilangan lebih dari 50 pips, ditambah premium, karena dia dapat membeli pasangan untuk menutupi posisi GBP / USD pendeknya dari penjual opsi beli saat mogok kerja harga 1, 4275, terlepas dari apa harga pasar untuk pasangan ini pada saat itu.
