Daftar Isi
- Apa Itu Parit Ekonomi?
- Memahami Parit Ekonomi
- Contoh Ilustrasi
- Menciptakan Parit Ekonomi
Apa Itu Parit Ekonomi?
Parit ekonomi jangka, dipopulerkan oleh Warren Buffett, mengacu pada kemampuan bisnis untuk mempertahankan keunggulan kompetitif atas pesaingnya untuk melindungi keuntungan jangka panjang dan pangsa pasar dari perusahaan yang bersaing. Sama seperti kastil abad pertengahan, parit berfungsi untuk melindungi orang-orang di dalam benteng dan kekayaan mereka dari orang luar.
Memahami Parit Ekonomi
Ingatlah bahwa keunggulan kompetitif pada dasarnya adalah faktor apa pun yang memungkinkan perusahaan menyediakan barang atau jasa yang serupa dengan yang ditawarkan oleh para pesaingnya dan, pada saat yang sama, mengungguli para pesaing dalam laba. Contoh keunggulan kompetitif yang baik adalah keunggulan berbiaya rendah, seperti akses murah ke bahan baku. Investor yang sangat sukses seperti Buffett telah mahir menemukan perusahaan dengan parit ekonomi yang solid tetapi harga saham yang relatif rendah.
Salah satu prinsip dasar ekonomi modern, bagaimanapun, adalah, mengingat waktu, kompetisi akan mengikis keunggulan kompetitif yang dinikmati oleh suatu perusahaan. Efek ini terjadi karena begitu perusahaan menetapkan keunggulan kompetitif, operasi superiornya menghasilkan laba yang meningkat untuk dirinya sendiri, sehingga memberikan insentif yang kuat bagi perusahaan pesaing untuk menduplikasi metode perusahaan terkemuka atau menemukan metode operasi yang lebih baik.
Parit: Istilah Keuangan Favorit Saya
Contoh Ilustrasi
Mari kita kembali ke contoh keuntungan berbiaya rendah. Misalkan Anda telah memutuskan untuk membuat kekayaan Anda dengan menjalankan kios limun. Anda menyadari bahwa jika Anda membeli lemon dalam jumlah besar sekali seminggu daripada setiap pagi, Anda dapat mengurangi pengeluaran Anda hingga 30%, memungkinkan Anda untuk mengurangi harga kios-kios lemonade yang bersaing. Harga rendah Anda menyebabkan peningkatan jumlah pelanggan yang membeli limun dari Anda (dan bukan dari pesaing Anda). Akibatnya, Anda melihat peningkatan laba. Namun, mungkin tidak akan lama bagi pesaing Anda untuk memperhatikan metode Anda dan menggunakannya sendiri. Karena itu, dalam waktu singkat, keuntungan besar Anda akan terkikis, dan industri limun lokal akan kembali ke kondisi normal lagi.
Namun, anggaplah Anda mengembangkan dan mematenkan teknologi jus yang memungkinkan Anda mendapatkan 30% lebih banyak jus dari rata-rata lemon. Ini akan memiliki efek yang sama mengurangi biaya rata-rata per gelas limun. Kali ini, pesaing Anda tidak akan memiliki cara untuk menduplikasi metode Anda, karena keunggulan kompetitif Anda dilindungi oleh paten Anda. Dalam contoh ini, parit ekonomi Anda adalah paten yang Anda miliki pada teknologi milik Anda. Dalam hal ini, jika perusahaan limun Anda adalah perusahaan publik, saham biasa Anda mungkin akan mengungguli pesaing Anda dalam jangka panjang.
Seperti yang Anda lihat, parit ekonomi perusahaan mewakili ukuran kualitatif kemampuannya untuk menjaga pesaing tetap berada dalam jangka waktu yang lama. Ini berarti laba berkepanjangan di masa depan. Parit ekonomi sulit untuk diekspresikan secara kuantitatif karena mereka tidak memiliki nilai dolar yang jelas, tetapi merupakan faktor kualitatif yang vital dalam keberhasilan atau kegagalan jangka panjang perusahaan dan dalam pemilihan saham.
Menciptakan Parit Ekonomi
Ada beberapa cara di mana perusahaan menciptakan parit ekonomi yang memungkinkannya untuk memiliki keunggulan yang signifikan atas para pesaingnya. Di bawah ini, kita akan mengeksplorasi beberapa cara berbeda dalam pembuatan parit.
Keuntungan biaya
Seperti dibahas dalam contoh stand limun, keuntungan biaya yang tidak dapat ditiru pesaing dapat menjadi parit ekonomi yang sangat efektif. Perusahaan dengan keunggulan biaya yang signifikan dapat memotong harga pesaing yang mencoba untuk pindah ke industri mereka, baik memaksa pesaing untuk meninggalkan industri atau setidaknya menghambat pertumbuhannya. Perusahaan dengan keunggulan biaya yang berkelanjutan dapat mempertahankan pangsa pasar yang sangat besar dari industri mereka dengan menekan pesaing baru yang mencoba masuk.
Keuntungan ukuran
Menjadi besar terkadang, dengan sendirinya, menciptakan parit ekonomi bagi perusahaan. Pada ukuran tertentu, suatu perusahaan mencapai skala ekonomis. Ini terjadi ketika lebih banyak unit barang atau jasa dapat diproduksi dalam skala yang lebih besar dengan biaya input yang lebih rendah. Ini mengurangi biaya overhead di bidang-bidang seperti pembiayaan, periklanan, produksi, dll. Perusahaan besar yang bersaing dalam industri tertentu cenderung mendominasi pangsa pasar inti dari industri itu, sementara pemain yang lebih kecil terpaksa meninggalkan industri atau menempati ceruk yang lebih kecil. "Peran.
Biaya Pengalihan Tinggi
Menjadi ikan besar di kolam memiliki kelebihan lain. Ketika sebuah perusahaan dapat membangun dirinya dalam suatu industri, pemasok dan pelanggan dapat dikenakan biaya switching yang tinggi jika mereka memilih untuk melakukan bisnis dengan pesaing baru. Pesaing memiliki waktu yang sangat sulit mengambil pangsa pasar dari pemimpin industri karena biaya switching yang rumit ini.
Tidak berwujud
Jenis parit ekonomi lain dapat diciptakan melalui aset tidak berwujud perusahaan, yang meliputi barang-barang seperti paten, pengakuan merek, lisensi pemerintah dan lain-lain. Pengakuan nama merek yang kuat memungkinkan perusahaan-perusahaan jenis ini untuk membebankan biaya premium untuk produk mereka atas barang pesaing lainnya, yang meningkatkan keuntungan.
Parit Lunak
Beberapa alasan mengapa perusahaan memiliki parit ekonomi lebih sulit untuk diidentifikasi. Misalnya, parit lunak dapat dibuat oleh manajemen yang luar biasa atau budaya perusahaan yang unik. Walaupun sulit untuk digambarkan, kepemimpinan yang unik dan lingkungan perusahaan sebagian dapat berkontribusi untuk kesuksesan ekonomi perusahaan yang berkepanjangan.
Parit ekonomi umumnya sulit untuk ditentukan pada saat mereka sedang dibuat. Efeknya jauh lebih mudah diamati di belakang ketika perusahaan telah naik ke ketinggian.
Dari pandangan investor, sangat ideal untuk berinvestasi di perusahaan yang sedang tumbuh saat mereka mulai menuai manfaat dari parit ekonomi yang luas dan berkelanjutan. Dalam hal ini, faktor yang paling penting adalah umur parit yang panjang. Semakin lama sebuah perusahaan dapat memanen keuntungan, semakin besar manfaatnya bagi dirinya dan para pemegang sahamnya.
