Daftar Isi
- Berkurangnya Uang Tunai atau Kerugian
- Pembayaran Bunga yang Dipertanyakan
- Pergantian Auditor
- Potong Dividen
- Kerusakan Manajemen Top
- Jual Insider Besar
- Menjual Produk Unggulan
- Pemotongan dalam Perks
- Garis bawah
Sebagai penasihat keuangan, adalah tanggung jawab fidusia Anda untuk mengawasi investasi klien Anda dan mencari investasi yang mungkin gagal. Pelajari cara menentukan apakah sebuah perusahaan berada di ambang kebangkrutan atau menuju beberapa kesulitan keuangan yang serius. Ini juga mudah untuk mempelajari bagaimana menganalisis pendapatan juga.
Tanda Peringatan Dari Perusahaan Yang Bermasalah
Berkurangnya Uang Tunai atau Kerugian
Perusahaan yang kehilangan uang kuartal demi kuartal membakar uang cepat mereka. Pastikan untuk meninjau neraca perusahaan dan laporan arus kasnya untuk menentukan bagaimana uang tersebut dibelanjakan. Juga, bandingkan arus kas saat ini dan kepemilikan tunai dengan periode yang sama di tahun sebelumnya untuk menentukan apakah ada tren.
Jika perusahaan membakar uang tunai karena peningkatan kegiatan investasi, itu mungkin berarti perusahaan berinvestasi di masa depannya. Namun, jika dalam laporan arus kas, perusahaan menempatkan kasnya untuk kegiatan operasi dan masih belum menghasilkan laba, itu mungkin menjadi perhatian. Juga, perhatikan peningkatan besar dalam uang tunai karena perusahaan mungkin telah menjual aset, sehingga menggembungkan posisi kas mereka untuk menutupi kerugian.
Perusahaan juga harus memiliki laba ditahan, yang merupakan uang yang tersisa setelah mendapatkan laba untuk suatu periode. Secara efektif, RE adalah rekening tabungan untuk perusahaan yang mengakumulasi laba dari waktu ke waktu untuk digunakan kembali dalam perusahaan, menerbitkan dividen, atau membeli kembali saham. Jika RE tidak meningkat atau tidak ada, dengan tidak adanya dividen dan pembelian kembali, perusahaan itu entah tidak menguntungkan atau hampir tidak bisa bertahan.
Pembayaran Bunga yang Dipertanyakan
Laporan laba rugi perusahaan akan menunjukkan apa yang harus dibayar untuk melunasi utangnya. Dapatkah perusahaan terus kehilangan uang dan masih memiliki cukup uang untuk melakukan pembayaran bunga? Apakah peningkatan pendapatan saat ini menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membayar hutang perusahaan?
Ada metrik dan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban utangnya. Rasio saat ini (atau rasio kas) adalah perhitungan yang membantu dalam menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utang jangka pendek. Ini dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Rasio lebih tinggi dari satu menunjukkan bahwa perusahaan akan memiliki peluang tinggi untuk dapat melunasi utangnya, sedangkan rasio kurang dari satu menunjukkan bahwa perusahaan tidak akan dapat melunasi utangnya. Rasio uji asam juga dapat digunakan, perbedaannya adalah pengecualian persediaan dan akun prabayar dari aset lancar.
Pergantian Auditor
Semua perusahaan publik harus memiliki buku mereka yang diaudit oleh kantor akuntan luar. Dan sementara itu tidak jarang bagi perusahaan untuk beralih perusahaan dari waktu ke waktu, pemecatan mendadak terhadap auditor atau perusahaan akuntansi tanpa alasan yang jelas harus menaikkan bendera merah. Ini biasanya merupakan tanda bahwa ada ketidaksepakatan tentang cara memesan pendapatan atau konflik dengan anggota tim manajemen. Tidak ada pertanda baik.
Juga, tinjau surat auditor. Sebagai bagian dari pernyataan proksi (perusahaan juga terkadang memasukkan informasi ini dalam 10-K dan laporan tahunan), auditor akan menulis surat yang menyatakan bahwa mereka percaya bahwa pendapatan, arus kas, atau informasi neraca disajikan dengan adil, dan secara akurat menggambarkan status keuangan perusahaan, setidak-tidaknya sesuai dengan pengetahuan mereka. Namun, jika auditor mempertanyakan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk melanjutkan "sebagai kelangsungan usaha" atau mencatat beberapa perbedaan lain dalam praktik akuntansi, khususnya bagaimana hal itu membukukan pendapatan, itu juga harus berfungsi sebagai tanda peringatan serius.
Potong Dividen
Perusahaan yang mengurangi, atau menghilangkan, pembayaran dividen mereka kepada pemegang saham tidak harus di ambang kebangkrutan. Namun, ketika perusahaan mengalami masa-masa sulit, dividen biasanya merupakan salah satu hal pertama yang harus dilalui. Manajemen kemungkinan tidak akan memotong dividen kecuali jika itu mutlak diperlukan karena setiap pemotongan kemungkinan akan menurunkan harga saham perusahaan secara signifikan. Akibatnya, lihat setiap pemotongan dividen atau penghapusan dividen sebagai tanda bahwa masa-masa sulit ada di depan.
Penting untuk mempertimbangkan bukti pendukung lainnya dalam menentukan apakah pemotongan dividen menandakan masa-masa suram bagi perusahaan. Yakni, perhatikan penurunan atau profitabilitas variabel, hasil dividen bila dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama, dan arus kas bebas negatif. Investor yang bijak juga berhati-hati; pastikan dividen Anda tidak berisiko .
Kerusakan Manajemen Top
Biasanya, ketika segala sesuatunya sedang menuju ke bawah untuk sebuah perusahaan, anggota senior tim manajemen pergi untuk bekerja di perusahaan lain. Sementara itu, karyawan saat ini dengan senioritas kurang akan mengambil tempat eksekutif senior. Jika penolakan manajemen stabil, itu jarang merupakan kabar baik.
Jual Insider Besar
Investor uang cerdas, yang berarti pemegang saham institusional dan eksekutif, biasanya membuang saham mereka sebelum pengajuan kebangkrutan atau masa-masa yang benar-benar sulit. Waspadai penjualan oleh orang dalam.
Namun, selama kegiatan bisnis normal, beberapa orang dalam dapat menjual saham dari waktu ke waktu. Pada dasarnya, Anda harus memperhatikan transaksi besar atau sering luar biasa, terutama yang terjadi di atau sekitar waktu berita negatif dirilis.
Menjual Produk Unggulan
Pemotongan dalam Perks
Perusahaan akan berusaha untuk melakukan pemotongan dalam tunjangan kesehatan, rencana pensiun, atau tunjangan lainnya selama masa-masa sulit. Pemotongan yang dalam dan tiba-tiba, terutama ketika itu terjadi bersamaan dengan salah satu masalah yang disebutkan di atas adalah tanda bahwa masalah mungkin ada di depan.
Garis bawah
Sudah lazim bagi perusahaan untuk menabrak gundukan di jalan dan harus mengencangkan ikat pinggang mereka. Namun, jika perusahaan memperketat sabuk itu secara berlebihan, atau jika lebih dari satu skenario di atas terjadi, waspadalah.
Perhatikan barang-barang ini dalam rilis berita atau prospektus tahunan.
