Setelah dianggap sebagai area khusus praktik investasi, investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) sekarang merangkul audiens investasi yang luas yang mencakup individu, kekayaan bersih tinggi dan sebaliknya, dan lembaga-lembaga seperti rencana pensiun, dana abadi dan yayasan. Prinsip agama, kepercayaan politik, peristiwa khusus, dan tanggung jawab korporasi yang luas (yaitu investasi hijau, kesejahteraan sosial) semuanya mendorong praktik investasi ini.
Memang, asosiasi profesional USSIF: Forum untuk Investasi Berkelanjutan dan Bertanggung Jawab, memperkirakan dalam "Laporan 2016 tentang Tren Investasi Bertanggung Jawab Sosial" pada tahun 2016 bahwa sekitar $ 8, 72 triliun aset yang dikelola berlangganan satu atau lebih dari pendekatan yang disebutkan sebelumnya untuk investasi yang bertanggung jawab secara sosial; itu naik 33% sejak 2014.
Di Amerika Serikat saja, sekitar 519 perusahaan investasi terdaftar - termasuk reksa dana, dana anuitas variabel, dana yang diperdagangkan di bursa dan dana tertutup - menggunakan proses penyaringan sosial, dengan aset sekitar $ 1, 74 triliun, menurut USSIF terbaru. melaporkan.
Investasi yang bertanggung jawab secara sosial mengungkapkan penilaian nilai investor yang darinya beberapa pendekatan dapat digunakan. Salah satu contohnya adalah ketika seorang investor menghindari perusahaan atau industri yang menawarkan produk atau layanan yang dianggap berbahaya oleh investor. Industri tembakau, alkohol, dan pertahanan biasanya dihindari oleh orang-orang yang berusaha menjadi investor yang bertanggung jawab secara sosial.
Pada 1980-an, divestasi perusahaan Amerika yang melakukan bisnis dengan Afrika Selatan dipublikasikan. Lain adalah peringkat kinerja dalam hal seberapa baik perusahaan mencapai tidak hanya pada metrik keuangan, tetapi juga pada masalah sosial, lingkungan, tata kelola dan etika.
Namun yang lain melibatkan keterlibatan aktif antara pemegang saham perusahaan dan manajemennya. Akhirnya, ada taktik aktivis yang melibatkan investor yang mengadvokasi isu-isu spesifik. Salah satu atau kombinasi dari pendekatan ini adalah pendorong penting dalam proses manajemen portofolio dan pengawasan fidusia.
Selain itu, praktiknya bersifat global, dengan berbagai pendekatan yang ditekankan di berbagai negara sebagai fungsi budaya, pemerintah, lingkungan bisnis, dan keterkaitan mereka. Apa yang diperoleh sebagai tanggung jawab sosial atau tidak telah menyebabkan pendapat yang berbeda tentang apakah pendekatan ini menghasilkan pengembalian kompetitif.
Untuk Manfaat Siapa?
Investor yang sadar sosial dapat mengambil pandangan yang lebih holistik terhadap perusahaan ketika membuat keputusan investasi, melihat bagaimana perusahaan melayani pemangku kepentingannya, sebuah rubrik yang menjadi bagian tidak hanya pemegang saham, tetapi juga kreditor, manajemen, karyawan, masyarakat, pelanggan, dan pemasok. Dalam konteks ini, investasi yang bertanggung jawab secara sosial berupaya memaksimalkan kesejahteraan sambil mendapatkan laba atas investasi seseorang yang konsisten dengan tujuan investor.
Di permukaan, kedua gagasan ini mungkin tampak kontradiktif. Misalnya, mungkin ada biaya implisit dari pendekatan semacam itu sejauh pendekatan tersebut menghindari perusahaan dan sektor yang menguntungkan. Tembakau, alkohol, senjata api, dan judi telah menjadi industri yang menguntungkan.
Namun, bagi investor yang sadar sosial, dimasukkannya mereka dalam portofolio akan gagal untuk melayani tujuan investor untuk hidup di dunia yang kosong dari konflik dan stimulan hukum dan depresan. Seperti halnya pendekatan investasi apa pun, investor yang sadar sosial perlu:
- Definisikan risiko dan sasaran serta kendala pengembalian dan pengembaliannya. Sebagai investor, investor perlu menentukan apa kendala yang disadari secara sosial itu. Ini mungkin sangat berbeda, tergantung pada investor. Muslim yang ingin mematuhi hukum Syariah akan mengecualikan perusahaan yang terkait dengan produksi, penjualan dan distribusi alkohol, lembaga keuangan apa pun yang meminjamkan dan bisnis apa pun yang mendapat untung dari perjudian. Investor yang menentang konflik bersenjata sebagai cara penyelesaian sengketa dapat menghindari perusahaan atau industri apa pun yang terkait dengan pertahanan, keamanan nasional, atau senjata api. Setelah investor menentukan batasannya, ia harus memutuskan pendekatan untuk mengimplementasikannya, baik itu penggunaan inklusi atau layar pengecualian, kriteria praktik terbaik atau advokasi. Jenis investor dapat menentukan pendekatan yang paling cocok. Misalnya, advokasi dan dialog dengan perusahaan atau industri akan lebih cocok untuk dana pensiun publik yang besar. Pertimbangkan karya CalPERS atau aktivis miliarder Swiss Martin Ebner, yang terakhir lebih merupakan contoh aktivisme pemegang saham individu. Sebaliknya, seorang investor individu yang bekerja dengan penasihat akan menemukan proses penyaringan lebih layak. Investasi sosial memiliki biaya implisit - pengembalian yang berpotensi hilang melalui pengecualian perusahaan dengan produk atau praktik bisnis yang tidak dapat diterima - dan biaya eksplisit. Bagi mereka yang mempertimbangkan pendekatan aktif, biaya untuk diperdagangkan di bursa dan reksa dana cenderung sedikit lebih tinggi. Untuk investor yang mencari manajemen pasif, ada lebih sedikit indeks untuk ditiru dan dana yang biasanya menanggung biaya lebih tinggi. Pembedaan selalu menjadi pertimbangan penting. Layar dapat menghambat proses ini, secara tidak sengaja atau sebaliknya.
Memanfaatkan jenis kerangka kerja investasi tradisional ini akan membuat proses tersebut dapat dikelola, selama investor mempertimbangkan biaya dan manfaat dari pendekatan investasi jenis ini dengan hati-hati.
Namun, tampaknya ada dilema yang menjadi tanduk investor. Misalnya, jika investasi dalam produk-produk "sifat buruk" seperti alkohol dan tembakau merupakan kutukan bagi investor yang sadar sosial, bagaimana dengan industri transportasi dan energi?
Bagaimanapun, produk harus dikirim ke titik penjualan yang membutuhkan berbagai alat transportasi yang, pada gilirannya, membutuhkan bahan bakar. Jenis-jenis pertimbangan ini membuat definisi yang tepat dari tujuan investasi yang bertanggung jawab secara sosial menjadi semakin penting.
Bergantung pada perspektif individu, perusahaan dapat menampilkan karakteristik yang tidak bertanggung jawab dan juga bertanggung jawab.
Garis bawah
Investasi yang bertanggung jawab secara sosial mencerminkan nilai-nilai investor. Sementara peluang dalam bidang manajemen investasi ini telah berkembang pesat, orang mungkin tidak mengabaikan praktik investasi terbaik.
Investor harus dengan jelas mendefinisikan tujuan mereka ketika melakukan pendekatan semacam ini, mengenali potensi kompromi dan dengan jelas mengartikulasikan kebijakan yang mempertimbangkan semua variabel ketika ingin memaksimalkan kebaikan di atas yang berlimpah dan berlimpah.
Manajemen risiko dan perhatian terhadap biaya sangat penting. Penelitian tampaknya menunjukkan bahwa hasil dari investasi yang disadari secara sosial tidak signifikan secara statistik dari pendekatan yang lebih konvensional. (Untuk informasi lebih lanjut, baca cara Mengubah Investasi Dunia Satu Sekaligus .)
