Sektor utilitas telah menarik aliran masuk modal yang kuat dalam beberapa bulan terakhir, mengangkat Dow Jones Utility Average (DJUA) menjadi resistan di level tertinggi pasar bullish 2017. Tindakan harga bullish ini cocok dengan rotasi skala besar ke safe havens lainnya, menandakan ketidakpercayaan investor pada kekuatan ekonomi 2019 sebagai akibat dari kebijakan perdagangan proteksionis. Perilaku defensif ini kemungkinan akan berlanjut tahun depan, bahkan jika pemerintahan Trump akhirnya memutuskan kesepakatan dengan China.
Rata-rata mungkin berada pada posisi tertinggi sepanjang masa saat ini jika PG&E Corporation (PCG) bukan salah satu dari 15 komponennya. Stok telah terpukul dalam beberapa bulan terakhir, turun ke level terendah 15-tahun sebagai reaksi terhadap kebakaran hutan California yang merusak yang akan menghasilkan bertahun-tahun litigasi. Faktanya, 13 komponen DJUA telah naik ke atau di atas persentil ke-90 dalam kekuatan relatif, menyoroti tekanan beli berbasis luas yang tidak terpengaruh oleh yurisdiksi lokal.
Grup ini sekarang dapat menuju periode emas, ditandai oleh aksi harga paling konstruktif sejak pasar bull 2002-2007. Apakah Anda menyukai saham-saham ini untuk aksi harga atau dividen yang lumayan, mereka tentu layak dipertimbangkan untuk akun investasi jangka panjang, kalau-kalau kita menuju periode yang lebih gelap untuk ekonomi AS. Itu tentu saja mungkin, dengan populisme dan proteksionisme mengalihkan fokus kembali ke ekuitas domestik.
TradingView.com
AES Corporation (AES) jatuh dari $ 20-an menjadi satu digit selama keruntuhan ekonomi dekade lalu dan bangkit kembali di atas $ 15 pada tahun 2009. Level itu telah menandai resistensi selama sembilan tahun terakhir, dengan empat gelombang reli gagal menembus pasokan overhead. Saham berbalik lebih tinggi sekali lagi pada Februari 2018 dan sekarang sedang menguji resistance untuk kelima kalinya, dengan penarik yang kuat meningkatkan peluang untuk penembusan multi-tahun. Tren naik selanjutnya bisa mencapai pertengahan $ 20-an, menandai kenaikan yang layak ditambah dengan dividen hasil 3, 42% ke depan.
TradingView.com
Duke Energy Corporation (DUK) menjual antara pertengahan 80-an dan rendah-20-an pada awal abad ini dan memasuki gelombang pemulihan gerak lambat yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada tahun 2015. Itu gagal untuk pecah selama impuls reli 2016 dan 2017, menghasilkan pola segitiga luas yang sekarang dapat menyelesaikan tahap akhir piala dan menangani breakout. Rally ke $ 90 seharusnya memicu gelombang sinyal beli, dengan target pertama di $ 100. Saham saat ini membayar hasil dividen forward 4, 09%.
TradingView.com
Exelon Corporation (EXC) terpukul setelah naik ke level rendah $ 90 di tahun 2008, turun ke level $ 30 di tahun 2009. Perusahaan terus membukukan posisi terendah yang lebih rendah ke tahun 2016, akhirnya mencapai titik terendah di pertengahan $ 20-an. Aksi harga sejak saat itu telah memasang resistensi 2011 di pertengahan $ 40-an, meningkatkan peluang untuk reli ke resistensi yang lebih kuat di atas $ 50-an. Itu mungkin tempat yang bagus untuk mengambil keuntungan, dengan penurunan vertikal tahun 2007 antara $ 70 dan $ 50 cenderung menghasilkan tekanan jual. Saham saat ini membayar dividen ke depan yang relatif sedikit 2, 93%.
TradingView.com
Dominion Energy, Inc. (D) bertahan relatif baik antara 2007 dan 2009, turun ke level terendah lima tahun pada remaja papan atas. Itu pecah ke tertinggi baru di 2011, memasuki tren naik yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 85, 30 pada Desember 2017. Penurunan berikutnya gagal breakout tiga bulan melalui $ 81, memicu penurunan ke level terendah empat tahun, diikuti oleh gelombang pemulihan yang sekarang telah mencapai lima poin dari tingkat kegagalan.
Struktur harga ini mungkin memerlukan pendekatan yang berbeda dari mengejar sisi atas, dengan penembusan yang gagal cenderung memperlambat atau menghambat kemajuan dalam beberapa minggu mendatang. Akibatnya, strategi yang lebih defensif direkomendasikan, menunggu penurunan untuk mencapai rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-bulan dekat $ 72. Dip membeli di hadiah yang menguntungkan: tingkat risiko bisa melunasi untuk posisi multi-tahun yang bersedia menunggu dengan sabar untuk tertinggi baru. Saham saat ini membayar dividen ke depan yang cukup besar 4, 34%.
Garis bawah
Saham utilitas mungkin berada di puncak tren naik multi-tahun yang membukukan pengembalian yang solid dalam portofolio investasi jangka panjang.
