Perusahaan pertahanan dan kedirgantaraan AS telah membukukan pengembalian 2019 yang kuat, dengan pengecualian The Boeing Company (BA), yang telah mengambil pukulan besar karena 737 Max mengalami crash. Komponen Dow, United Technologies Corporation (UTX) telah berkinerja sangat baik selama periode tersebut, membukukan laba 36% setelah kehilangan lebih dari 16% pada tahun 2018. Konglomerat yang berbasis di Connecticut ini sekarang telah menembus di atas resistensi di $ 140-an, mengatur panggung untuk terus terbalik pada dekade baru.
Saham telah naik ke slot kesembilan dalam kinerja komponen Dow, mengambil peran kepemimpinan setelah Boeing turun ke posisi ke-25. United Technologies saat ini merupakan masalah dengan modal tertinggi kedua di sektor kedirgantaraan dan pertahanan, tepat di atas Lockheed Martin Corporation (LMT), dengan kapitalisasi pasar yang terus berkembang melalui akuisisi kunci yang mencakup Raytheon Company (RTN), Collins Aerospace, dan Goodrich.
United Tech bergantung pada kontrak pertahanan AS untuk sekitar 10% dari pendapatan, tetapi jumlah itu diperkirakan akan meningkat secara substansial setelah merger Raytheon selesai pada paruh pertama tahun 2020. Perusahaan itu memegang slot ketiga dalam kontrak, di belakang mega-caps Boeing dan Lockheed. Akuisisi ini akan meningkatkan paparan kekuatan politik 2020, dengan beberapa kandidat Demokrat menyerukan penarikan anggaran pertahanan AS. Meski begitu, kedua pihak telah secara konsisten mendukung militer dengan anggaran besar dalam beberapa dekade terakhir.
UTX Long-Term Chart (1993 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas resistensi 1987 pada $ 7, 56 yang disesuaikan-split pada tahun 1993 dan memasuki tren kenaikan yang kuat yang membukukan kenaikan mengesankan ke tinggi 1999 pada $ 37, 99. Upaya breakout 2001 gagal setelah mencapai $ 40 rendah, memberi jalan ke penurunan vertikal setelah serangan 11 September. Ini mencapai titik terendah tiga tahun di dekat $ 20 dan berubah lebih tinggi ke tahun 2002 tetapi gagal menembus hingga kuartal keempat tahun 2003.
Dorongan bullish itu membuat sedikit kemajuan sampai 2006, ketika saham lepas landas dalam kemajuan yang sehat yang mencapai $ 80 pada Oktober 2007, ketika pasar bull pertengahan dekade berakhir. Itu dijual dalam berbagai gelombang selama keruntuhan ekonomi 2008, menyerah hampir enam tahun sebelum turun dari $ 30 pada Maret 2009. Gelombang pemulihan berikutnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada 2011 tetapi gagal untuk menghapus resistensi hingga 2013.
Tren kuat ke 2015 berakhir pada $ 124, memberi jalan ke koreksi menengah yang menemukan dukungan di $ 80-an rendah pada kuartal pertama 2016. Uptick stabil mencapai tertinggi sebelumnya pada Desember 2017, memicu rally yang terhenti dengan cepat di dekat $ 140. Upaya breakout September 2018 gagal, menghasilkan kemenangan kuartal keempat yang curam, diikuti oleh 2019 yang membersihkan resistensi pada $ 143 pada November.
Tindakan harga selama empat tahun telah mengukir saluran yang meningkat dengan resistensi di dekat $ 150 dan dukungan di atas $ 110. Saham ini berjuang untuk mendapatkan tanah setelah berbalik pada resistensi saluran pada bulan November, tetapi osilator stokastik bulanan sepenuhnya terlibat dalam siklus beli yang telah melintasi ke zona overbought. Penentuan posisi ini sangat bullish, setidaknya hingga garis atas berguling dan melewati garis bawah. Akibatnya, penembusan saluran dimungkinkan, mungkin pada awal paruh pertama tahun 2020.
Grafik Jangka Pendek UTX (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) pada neraca mencatat tinggi baru pada Februari 2018 dan bergeser ke pola menyamping yang cocok dengan aksi dua sisi yang fluktuatif hingga akhir tahun. Akhirnya pecah resistensi pada November 2019, menyoroti minat pemegang saham yang tumbuh menjelang akuisisi Raytheon. Optimisme perdagangan mungkin juga mendorong kenaikan, dengan sebagian besar pendapatan perusahaan bergantung pada ekonomi AS yang kuat.
Saham telah membukukan dua tertinggi sedikit lebih tinggi sejak Januari 2018, menyoroti kelemahan yang tersisa yang telah menandai tindakan harga United Tech sepanjang dekade ini. Sejumlah besar investor skeptis sekarang mungkin sedang menunggu perkembangan merger, yang seharusnya tidak mengalami hambatan utama pemerintah. Breakout saluran tentu akan meningkatkan prospek jangka panjang, mengatur panggung untuk kenaikan yang lebih konsisten.
Garis bawah
Saham United Technologies siap untuk membukukan kenaikan kuat dalam dekade baru, tetapi resistensi saluran yang keras kepala dapat menguji kesabaran pemegang saham yang setia.
