Daftar Isi
- Toleransi resiko
- Kapasitas Risiko
- Pertimbangan Lainnya
Ketika mengembangkan portofolio investasi yang solid untuk klien individu, penasihat keuangan harus mempertimbangkan faktor-faktor kunci yang membantu menyusun strategi investasi yang paling cocok. Pada akhirnya, perhatian utama adalah pencapaian tujuan keuangan klien, dan pertimbangan utama adalah kemauan dan kemampuan klien untuk mengambil risiko untuk mendapatkan tujuan tersebut. Ada banyak aspek mendasar yang terkait erat dengan masalah ini, yang harus diperiksa oleh setiap penasihat keuangan sebelum membangun portofolio yang baik.
Kesediaan dan kemampuan untuk mengambil risiko mungkin tidak selalu cocok. Sebagai contoh, individu dalam contoh di atas dengan aset tinggi dan kewajiban rendah mungkin memiliki kemampuan tinggi untuk mengambil risiko, tetapi mungkin juga bersifat konservatif dan menyatakan keinginan rendah untuk mengambil risiko. Dalam hal ini, kemauan dan kemampuan untuk mengambil risiko berbeda dan akan mempengaruhi proses konstruksi portofolio pamungkas. Investasi yang sesuai yang sesuai dengan kemauan dan kemampuan investor (keadaan pribadi) untuk mengambil tingkat risiko tertentu. Sangat penting bahwa kedua kriteria ini dipenuhi. Jika suatu investasi cocok, tidaklah cukup untuk menyatakan bahwa seorang investor ramah risiko. Ia juga harus berada dalam posisi keuangan untuk mengambil peluang tertentu. Penting juga untuk memahami sifat risiko dan konsekuensi yang mungkin terjadi.
Pengambilan Kunci
- Sebagai penasihat keuangan yang bertanggung jawab, Anda harus selalu menempatkan klien Anda dalam investasi yang sesuai yang sesuai dengan kemauan dan kemampuan mereka untuk mengambil risiko. Toleransi cepat mengukur aspek subjektif dari toleransi risiko, termasuk kepribadian klien, bagaimana mereka bereaksi terhadap nyata atau potensial kerugian, dan apa tujuan dan prioritas mereka. Kapasitas atau kemampuan untuk mengambil risiko mengukur faktor-faktor obyektif seperti horizon waktu, usia, kebutuhan akan pendapatan, dan situasi keluarga. Masalah-masalah lain yang terkait dengan risiko berasal dari situasi likuiditas dan pajak yang harus menjadi penasihat sadar ketika menghitung risiko keseluruhan portofolio.
Toleransi resiko
Toleransi risiko sering dikacaukan dengan kapasitas risiko, tetapi kenyataannya adalah bahwa walaupun keduanya serupa dan terkait, kedua konsep tersebut cukup berbeda satu sama lain. Mungkin cara paling sederhana untuk memahami keduanya adalah dengan menganggap mereka sebagai lawan dari koin yang sama.
Ketika penasihat keuangan berurusan dengan toleransi risiko klien, penasihat menentukan kemampuan mental dan emosional klien untuk menangani risiko. Pada dasarnya, aspek manajemen risiko ini memahami dan menghormati tingkat investasi atau risiko keuangan yang membuat klien merasa nyaman, atau tingkat ketidakpastian yang dapat ditahan klien tanpa kehilangan tidur. Biasanya, tingkat risiko yang dianggap dapat diterima klien akan bervariasi sesuai dengan usianya, stabilitas dan keamanan keuangan, dan tujuan investasi yang diinginkan atau perlu dicapai oleh klien. Para penasihat terkadang menggunakan kuesioner atau survei untuk memahami dengan lebih baik seberapa berisiko seharusnya pendekatan investasi.
Kesediaan untuk mengambil risiko mengacu pada keengganan risiko seseorang. Jika seseorang menyatakan keinginan yang kuat untuk tidak melihat nilai dari penurunan akun dan bersedia untuk melepaskan potensi apresiasi modal untuk mencapai hal ini, orang ini akan memiliki kemauan yang rendah untuk mengambil risiko, dan enggan mengambil risiko. Sebaliknya, jika seseorang menyatakan keinginan untuk mendapatkan pengembalian setinggi mungkin, dan bersedia menanggung perubahan besar dalam nilai akun untuk mencapainya, orang ini akan memiliki kemauan tinggi untuk mengambil risiko dan merupakan pencari risiko.
Kapasitas Risiko
Sisi lain dari koin adalah kapasitas risiko, atau kemampuan untuk mengambil risiko. Ini lebih merupakan permainan angka keuangan objektif. Penasihat keuangan harus meninjau portofolio klien, dengan mempertimbangkan metrik keuangan akun yang menunjukkan tingkat di mana garis bawah klien dapat menahan risiko dalam hal potensi kerugian, dan membandingkannya dengan seberapa besar potensi manfaat risiko dalam hal kemungkinan capital gain. Kapasitas risiko dibatasi oleh beberapa aspek dan melibatkan kebutuhan potensial klien untuk likuiditas, atau akses cepat ke uang tunai, bersama dengan seberapa cepat klien perlu untuk memenuhi tujuan keuangannya.
Kemampuan untuk mengambil risiko dievaluasi melalui peninjauan aset dan liabilitas individu. Seorang individu dengan banyak aset dan sedikit kewajiban memiliki kemampuan tinggi untuk mengambil risiko. Sebaliknya, individu dengan sedikit aset dan liabilitas tinggi memiliki kemampuan rendah untuk mengambil risiko. Misalnya, seorang individu dengan rekening pensiun yang didanai dengan baik, tabungan darurat dan cakupan asuransi yang cukup, dan tabungan dan investasi tambahan (tanpa hipotek atau pinjaman pribadi) kemungkinan memiliki kemampuan tinggi untuk mengambil risiko.
Pertimbangan Lainnya
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas seringkali menjadi sumber utama kekhawatiran bagi klien. Kemampuan untuk cepat menjual aset dan melikuidasi mereka menjadi uang tunai tidak selalu merupakan keharusan, tetapi sebagian besar investor masih merasa nyaman mengetahui bahwa mereka memiliki kemampuan untuk menutup biaya yang tiba-tiba atau tidak terduga, seperti keadaan darurat medis. Risikonya terletak pada jenis investasi yang dimiliki klien. Misalnya, penasihat keuangan dapat menyarankan investasi ekuitas swasta untuk klien yang kurang peduli dengan akses cepat ke uang tunai, dengan tradeoff menjadi potensi untuk pengembalian yang jauh lebih tinggi. Di sisi lain, klien yang khawatir tentang likuiditas akan mendapat manfaat dari investasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan saham, yang merupakan investasi yang mudah dapat dilikuidasi untuk nilai pasar wajar mereka.
Kekhawatiran Pajak untuk Investor
Penasihat keuangan juga harus menentukan cara membangun akun investasi klien dengan benar, berdasarkan masalah pajak apa pun yang mungkin dimiliki klien. Ini sebagian besar didasarkan pada horizon waktu klien dan tujuan investasi.
Sebagai contoh, pertimbangkan bahwa klien membangun akun investasi untuk menabung untuk masa pensiun dan ingin menunda pembayaran pajak atas investasi klien sampai saat klien pensiun. Sebagian besar klien lebih memilih untuk menunda pajak sampai pensiun karena mereka umumnya akan jatuh ke dalam golongan pajak yang jauh lebih rendah daripada itu, karena jauh lebih sedikit pendapatan yang diperoleh daripada yang terjadi selama kehidupan kerja aktif mereka. Untuk klien dalam situasi ini, tindakan terbaik yang dapat dilakukan penasihat keuangan adalah mengatur investasi melalui kendaraan, seperti akun Roth IRA, yang umumnya memungkinkan penarikan yang bebas pajak dan penalti setelah klien mencapai umur 59 1/2. Namun, untuk klien yang mengantisipasi penarikan modal investasi yang sering dilakukan sebelum pensiun, tidak ada manfaat dari melakukan investasi melalui jenis akun investasi yang ditangguhkan pajak.
