Penawaran umum perdana, atau IPO, adalah cara umum bahwa perusahaan go public dan menjual saham untuk meningkatkan pendanaan. Ada dua jenis IPO yang umum: harga tetap dan penawaran pembuatan buku. Sebuah perusahaan dapat menggunakan salah satu tipe secara terpisah atau gabungan. Dengan berpartisipasi dalam IPO, seorang investor dapat membeli saham sebelum tersedia untuk masyarakat umum di pasar saham.
Penawaran Harga Tetap
Di bawah harga tetap, perusahaan go public menentukan harga tetap di mana sahamnya ditawarkan kepada investor. Para investor mengetahui harga saham sebelum perusahaan go public. Permintaan dari pasar hanya diketahui setelah masalah ditutup. Untuk mengambil bagian dalam IPO ini, investor harus membayar harga saham penuh ketika membuat aplikasi.
Penawaran Pembuatan Buku
Dalam pembuatan buku, perusahaan go public menawarkan band harga 20% pada saham untuk investor. Investor kemudian menawar saham sebelum harga final diselesaikan setelah penawaran ditutup. Investor harus menentukan jumlah saham yang ingin mereka beli dan berapa banyak yang mau mereka bayar. Tidak seperti penawaran harga tetap, tidak ada harga tetap per saham. Harga saham terendah dikenal sebagai harga dasar, sedangkan harga saham tertinggi dikenal sebagai harga tutup. Harga saham akhir ditentukan menggunakan tawaran investor.
Berpartisipasi dalam IPO
Saat berpartisipasi dalam IPO, ada beberapa detail yang harus diketahui investor, seperti nama masalah, jenis masalah, kategori, dan kisaran harga, untuk beberapa nama. Nama masalah adalah perusahaan yang go public. Jenis masalah adalah jenis IPO: harga tetap atau pembangunan buku. Ada tiga kategori IPO: investor ritel, investor non-institusional, dan pembeli institusi berkualitas. Pita harga adalah kisaran harga yang ditentukan untuk masalah pembuatan buku. Tidak semua broker ritel menawarkan IPO kepada klien mereka, sehingga IPO biasanya diberikan kepada investor yang berkualitas atau institusi terlebih dahulu. IPO juga cenderung lebih berisiko daripada saham yang sudah mapan karena mereka belum memiliki rekam jejak kinerja atau riwayat laporan keuangan yang tersedia untuk umum yang dapat dianalisis.
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk go public, ia harus menyewa bank investasi untuk mengurus IPO. Meskipun sebuah perusahaan dapat go public sendiri, itu jarang terjadi. Suatu perusahaan dapat menyewa satu atau lebih bank investasi untuk menangani IPO-nya. Dengan mempekerjakan lebih dari satu bank, risiko tersebar di antara bank-bank, yang menempatkan penawaran mereka untuk IPO dengan jumlah uang yang mereka perkirakan menghasilkan. Proses ini disebut sebagai penjaminan emisi.
Ketika perusahaan go public dan bank investasi mencapai kesepakatan tentang penjaminan emisi, bank menyiapkan pernyataan pendaftaran yang harus diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC. Pernyataan tersebut berisi informasi keuangan penting tentang IPO, termasuk laporan keuangan, nama dewan direksi, masalah hukum dan bagaimana pembiayaan akan digunakan. Setelah SEC meninjau dokumen, itu menentukan tanggal IPO.
