Inflasi dan deflasi adalah faktor ekonomi yang harus dipertimbangkan oleh investor ketika merencanakan dan mengelola portofolio mereka. Kedua tren tersebut adalah sisi yang berlawanan dari koin yang sama: Inflasi didefinisikan sebagai tingkat kenaikan harga barang dan jasa; deflasi adalah ukuran penurunan umum harga barang dan jasa. Tren mana pun yang sedang bergerak, langkah-langkah yang dapat diambil investor untuk melindungi kepemilikan mereka jelas — meskipun ekonomi dapat dengan cepat bergerak dari satu ke yang lain, membuat langkah-langkah yang tepat lebih sulit untuk dilihat.
takeaways kunci
- Investor perlu mengambil langkah-langkah untuk inflasi - atau deflasi - membuktikan portofolio mereka - yaitu, untuk melindungi kepemilikan mereka apakah harga barang dan jasa naik atau turun. Lindung nilai inflasi termasuk stok pertumbuhan, emas dan komoditas lainnya, dan - untuk berorientasi pada pendapatan investor — obligasi asing dan Treasury Inflasi-Protected Securities. Lindung nilai deflasi meliputi obligasi tingkat investasi, saham defensif (saham perusahaan barang konsumen), saham yang membayar dividen, dan uang tunai. Portofolio yang beragam yang mencakup kedua jenis investasi dapat memberikan ukuran perlindungan, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian.
Apa yang Diharapkan di Masa Inflasi
Seiring waktu, harga cenderung naik, mulai dari sepotong roti hingga potongan rambut hingga rumah. Ketika kenaikan itu menjadi berlebihan, konsumen dan investor dapat menghadapi kesulitan karena daya beli mereka akan turun dengan cepat. Satu dolar (atau mata uang apa pun yang Anda hadapi) membeli lebih sedikit; itu berarti secara inheren nilainya kurang.
Contoh yang jelas dari lonjakan inflasi terjadi di Amerika Serikat pada 1970-an. Dekade dimulai dengan inflasi pada pertengahan digit tunggal. Pada 1974, telah meningkat menjadi lebih dari 12%. Ini memuncak pada lebih dari 13% pada tahun 1979. Dengan investor menghasilkan laba menengah satu digit pada saham, dan inflasi masuk dua kali lipat dari jumlah itu, menghasilkan uang di pasar adalah proposisi yang sulit.
Melindungi Portofolio Anda Dari Inflasi
Ada beberapa strategi populer untuk melindungi portofolio Anda dari kerusakan akibat inflasi.
Pertama dan terpenting adalah pasar saham. "Stagflasi" di samping tahun 70-an, kenaikan harga cenderung menjadi berita bagus untuk ekuitas. Pertumbuhan stok tumbuh seiring dengan ekonomi yang menggembung.
Untuk investor berpenghasilan tetap yang mencari aliran pendapatan yang mengimbangi kenaikan harga, Surat Berharga yang Dilindungi Inflasi (TIPS) adalah pilihan umum. Obligasi yang diterbitkan pemerintah ini datang dengan jaminan bahwa nilai nominalnya akan naik dengan inflasi, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen, sementara tingkat bunga mereka akan tetap. Bunga TIPS dibayarkan setiap semester. Obligasi ini dapat dibeli langsung dari pemerintah melalui sistem Treasury Direct dengan penambahan $ 100 dengan investasi minimum $ 100 dan tersedia dengan jangka waktu lima, 10, dan 20 tahun.
Obligasi internasional juga menyediakan cara untuk menghasilkan pendapatan. Mereka memberikan diversifikasi juga, memberikan investor akses ke negara-negara yang mungkin tidak mengalami inflasi.
Emas adalah lindung nilai inflasi populer lainnya, karena cenderung mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama periode inflasi. Komoditas lain juga dapat masuk ke dalam ember ini, seperti halnya real estat, karena investasi ini cenderung meningkat nilainya ketika inflasi naik. Di sisi komoditas, negara-negara pasar berkembang sering menghasilkan pendapatan yang signifikan dari ekspor komoditas, sehingga menambahkan stok dari negara-negara ini ke portofolio Anda adalah cara lain untuk memainkan kartu komoditas.
Apa yang Diharapkan di Masa Deflasi
Deflasi lebih jarang terjadi daripada inflasi. Ini dapat mencerminkan kelebihan barang atau jasa di pasar. Ini juga terjadi ketika tingkat permintaan yang lebih rendah dalam perekonomian mengarah pada penurunan harga yang berlebihan: Periode pengangguran yang tinggi dan depresi ekonomi seringkali bertepatan dengan deflasi.
Dekade Jepang yang hilang (periode antara 1991 dan 2001) menyoroti kerusakan akibat deflasi. Era ini dimulai dengan runtuh di pasar saham dan pasar real estat. Keruntuhan ekonomi ini mengakibatkan turunnya upah. Turunnya upah menyebabkan penurunan permintaan, yang menyebabkan harga lebih rendah. Harga yang lebih rendah menyebabkan ekspektasi bahwa harga akan terus menurun, sehingga konsumen menunda pembelian. Kurangnya permintaan menyebabkan harga jatuh lebih jauh dan spiral terus berlanjut. Kombinasikan itu dengan suku bunga yang melayang mendekati nol dan yen yang terdepresiasi, dan ekspansi ekonomi terhenti.
Melindungi Portofolio Anda Dari Deflasi
Ketika deflasi adalah ancaman, investor menjadi defensif dengan mendukung obligasi. Obligasi berkualitas tinggi cenderung lebih baik daripada saham selama periode deflasi, yang menjadi pertanda baik untuk popularitas utang yang diterbitkan pemerintah dan obligasi korporasi berperingkat AAA.
Di sisi ekuitas, perusahaan yang memproduksi barang-barang konsumen yang harus dibeli orang tidak peduli apa (cenderung kertas toilet, makanan, obat-obatan) cenderung bertahan lebih baik daripada perusahaan lain. Ini sering disebut sebagai saham defensif. Saham-saham yang membayar dividen adalah pertimbangan lain dalam ruang ekuitas.
Uang tunai juga menjadi pegangan yang lebih populer. Selain rekening tabungan lama dan rekening giro berbunga, ada juga yang setara kas: Sertifikat deposito (CD) dan rekening pasar uang — kepemilikan yang sangat likuid.
Ada berbagai metode yang digunakan untuk membuat inflasi atau deflasi pada portofolio Anda. Meskipun membangunnya keamanan demi keamanan selalu menjadi pilihan, berinvestasi dalam reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa menyediakan strategi yang nyaman jika Anda tidak punya waktu, keterampilan, atau kesabaran untuk melakukan analisis tingkat keamanan.
Merencanakan Inflasi dan Deflasi
Terkadang sulit untuk mengatakan apakah inflasi atau deflasi adalah ancaman yang lebih besar. Ketika Anda tidak tahu apa yang harus dilakukan, rencanakan keduanya. Portofolio yang terdiversifikasi yang mencakup investasi yang berkembang selama periode inflasi dan investasi yang berkembang selama periode deflasi dapat memberikan ukuran perlindungan, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian.
Diversifikasi adalah kunci ketika Anda tidak memiliki keinginan untuk mencoba mengatur siklus inflasi / deflasi dengan tepat. Perusahaan-perusahaan blue-chip cenderung memiliki kekuatan untuk mengatasi deflasi dan juga membayar dividen, yang membantu ketika inflasi naik ke titik di mana penilaian mengalami stagnasi.
Diversifikasi ke luar negeri adalah strategi lain, karena pasar negara berkembang sering kali merupakan eksportir komoditas dalam permintaan (lindung nilai terhadap inflasi) dan tidak terkait sempurna dengan ekonomi domestik (perlindungan terhadap deflasi). Obligasi berkualitas tinggi dan TIPS yang disebutkan di atas adalah pilihan yang masuk akal di sisi pendapatan tetap. Dengan TIPS, Anda dijamin setidaknya mendapatkan nilai investasi awal Anda kembali.
Cakrawala waktu juga memainkan peran penting. Jika Anda memiliki 20 tahun untuk berinvestasi, Anda mungkin punya waktu untuk penurunan varietas apa pun. Jika Anda hampir pensiun atau hidup dari pendapatan yang dihasilkan oleh portofolio Anda, Anda mungkin tidak memiliki pilihan untuk menunggu pemulihan dan tidak punya banyak pilihan selain mengambil tindakan segera untuk menyesuaikan portofolio Anda.
