Pasar Bergerak di Akhir Tahun
Data tentang fenomena yang dijuluki reli Santa Claus menunjukkan bahwa anomali pasar tahunan dapat dimanfaatkan secara menguntungkan. Namun, melakukannya mungkin memerlukan seperangkat aturan untuk pelaksanaan yang efektif. Untuk menetapkan aturan yang berguna tentang cara memperdagangkan peregangan enam hari (empat hari sebelum akhir tahun dan dua hari sesudahnya), akan bermanfaat untuk memahami beberapa hal tentang bagaimana pasar biasanya berperilaku sepanjang tahun ini dibandingkan dengan periode lainnya.
Grafik di bawah ini adalah tampilan musiman pada S&P 500. Jenis grafik ini rata-rata keluar dari aksi harga selama periode tertentu (dalam kasus ini 20 tahun) dan menunjukkan bagaimana indeks dilakukan pada titik tertentu pada tahun tersebut. Bagan ini menunjukkan bahwa minggu-minggu terakhir tahun ini, rata-rata, biasanya menampilkan pergerakan positif. Perhatikan bahwa, pada minggu-minggu tahun berikutnya, saham turun sekitar pertengahan Januari.
Orang-orang yang suka menetapkan strategi investasi mereka dan melupakannya untuk waktu yang lama akan menyadari bahwa mereka mungkin harus menanggung sedikit fluktuasi negatif selama periode ini. Tetapi pedagang dengan fokus jangka pendek akan menyadari perlunya memiliki aturan untuk mengambil keuntungan.
Kinerja Pasar dalam Down Years
Edisi Chart Advisor hari Kamis menjelaskan bahwa pasar ditutup lebih tinggi 65% dari waktu selama 26 tahun terakhir di era ETF modern dari saham (waktu sejak dimulainya State Street S&P 500 pelacakan indeks ETF (SPY). Ini berarti bahwa ada sembilan tahun di mana pasar meninggalkan bongkahan batu bara untuk investor daripada membawa reli Santa Claus.
Grafik di bawah ini membandingkan pergerakan turun dari sembilan tahun tersebut. Ini adalah ukuran sampel kecil, jadi penting untuk dicatat bahwa kesempatan ini tidak sepenuhnya mewakili semua yang dapat terjadi dalam rentang enam hari perdagangan. Pertimbangkan bahwa variasi tipikal untuk suatu tahun tertentu adalah sekitar 3, 5% selama enam hari tersebut, variasi terbesar untuk setiap rentang enam hari selama tiga dekade terakhir termasuk pergerakan turun lebih dari 27%. Itu bukan jenis penarikan yang akan dinikmati sebagian besar investor.
Aturan untuk Trading the Santa Claus Rally
Teknik sederhana untuk memastikan terhadap kerugian akibat bencana selama enam hari ini adalah dengan menggunakan stop loss. Stop loss 6% akan membuat setiap investor di pasar melalui semua sembilan tahun negatif dan memberi mereka kesempatan untuk melihat saham rebound. Namun, pemberhentian 5% sebenarnya mungkin lebih optimal. (Penggoda yang tidak tahu malu: untuk alasan mengapa, pastikan untuk menonton edisi Chart Advisor berikutnya.)
Diagram di bawah menjabarkan diagram alur yang disederhanakan untuk aturan terbaik dalam perdagangan reli Santa Claus. Aturannya sebenarnya cukup sederhana. Pertama, beli indeks S&P 500 menggunakan ETF atau reksa dana pada hari setelah Natal. Kedua, tetapkan perintah stop loss 5%, atau catatan mental untuk menutup posisi jika turun 5% dalam seminggu. Ketiga, jika perdagangan positif pada hari kedua tahun baru, ambil untung. Akhirnya, jika perdagangan tidak turun 5% tetapi juga belum melihat untung, maka bertahanlah, karena ada peluang bagus bahwa peluang ambil untung akan datang sebelum akhir Januari.
Garis bawah
Mengamati reli Santa Claus adalah satu hal, tetapi sebenarnya mencoba memperdagangkan fenomena tersebut adalah hal lain. Serangkaian aturan yang berguna untuk melakukan hal itu termasuk mempertimbangkan tingkat stop-loss dan memiliki rencana untuk apa yang harus dilakukan jika perdagangan tidak menguntungkan atau berhenti pada akhir enam hari.
