Gerakan Besar
Desas-desus bahwa Herman Cain sedang dipertimbangkan oleh Presiden Trump untuk dewan Federal Reserve telah melayang sebelumnya, jadi berita hari ini bukan kejutan besar. Tampaknya tidak mungkin bahwa Kain akan menonjol dalam cara material, mengingat bahwa Fed saat ini didominasi oleh merpati yang ekstrim (bila dibandingkan dengan para pendahulu mereka).
Ini mungkin tampak sedikit tidak lazim; Namun, ketua Fed saat ini juga bukan akademisi ekonomi, jadi saya tidak berharap pasar akan terganggu jika rumor menjadi resmi. Selanjutnya, Kain adalah ketua cabang dari Federal Reserve Bank of Kansas City pada akhir 1990-an. Dia memiliki pengalaman yang relevan, terlepas dari apakah pemilih menyukai proposal ekonomi 9-9-9 yang terkenal sebagai kandidat politik pada 2012.
Yang tampak jauh lebih menarik bagi pasar saat ini adalah berita khusus industri atau perusahaan. Bisnis dalam bisnis perangkat lunak cloud termasuk salesforce.com, inc. (CRM), Adobe Inc. (ADBE) dan Intuit Inc. (INTU) memimpin para pecundang di antara perusahaan besar karena investor mengambil untung dari meja dan menyerap penurunan peringkat pada Micron Technology, Inc. (MU) yang dapat memiliki implikasi yang lebih luas untuk bisnis pengeluaran untuk teknologi.
Saham industri adalah pemimpin besar karena The Boeing Company (BA) melaporkan kemajuan pada perbaikan perangkat lunak untuk 737-nya dan investor berspekulasi bahwa resolusi jangka pendek untuk sengketa perdagangan AS / Cina sudah dekat. Laporan bahwa China telah menyetujui konsesi penting dalam pembelian komoditas dan kepemilikan perusahaan tampaknya mengangkat harapan investor.
Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik berikut, Indeks Sektor Pilih Industri masih pada resistance di kisaran 770, tetapi belum menyerah kenaikan material karena pasar telah melambat selama beberapa sesi terakhir. Meskipun saya tidak akan menganggap pelarian dalam industri sama bagusnya dengan indikator kecil atau stok transportasi, ini masih merupakan tanda positif bahwa sapi jantan tidak meninggalkan pasar.
S&P 500
Parlemen Inggris memberikan suara lagi kemarin untuk memblokir kemungkinan Brexit tanpa kesepakatan dalam ukuran yang disahkan oleh satu suara. Di satu sisi, ini bagus mengingat ancaman Brexit tanpa kesepakatan terhadap ekonomi global. Tetapi di sisi lain, memberikan suara tunggal bukanlah pertanda baik bahwa politisi sedang ingin menghindari Brexit sepenuhnya atau membangun rencana yang lebih lunak.
Seperti yang saya sebutkan dalam edisi Chart Advisor kemarin, bolak-balik dalam berita Brexit kemungkinan akan menjadi sumber volatilitas paling penting dalam jangka pendek. Meskipun indeks saham utama relatif lancar hari ini, resistensi trendline di batas atas dari kenaikan S&P 500 memegang - dan tidak mungkin pecah - sementara investor menunggu berita yang lebih pasti tentang rencana Inggris.
:
Bulls Stampede Ke ETF Asia-Pasifik
Apa itu Cloud Computing?
Saham Perangkat Mikro Canggih Mengingatkan Aktivitas Beli
Indikator Risiko - Risiko dan Manfaat USD yang Kuat
Sebagian besar indeks risiko yang saya pantau merayap lebih tinggi tetapi sebanding dengan nada umum indeks saham. Tanpa tanda-tanda kepanikan yang meningkat, saya pikir optimisme tentang rapat umum itu dibenarkan jika lebih banyak ketidakpastian tentang isu-isu politik eksternal (Brexit / tarif) dapat diselesaikan.
Namun, satu kekhawatiran tetap menjadi kekuatan dolar AS (USD). Saya sebelumnya telah menunjukkan bahwa dolar adalah hambatan pada pendapatan rata-rata karena mengurangi nilai keuntungan yang dibuat di luar negeri dan membuat eksportir AS kurang kompetitif. Ini adalah masalah besar, dan keuntungan dolar sejauh ini diperkirakan akan mengambil 4% hingga 5% dari pendapatan kuartal ini saja.
Namun, sementara dolar yang kuat adalah risiko untuk pasar rata-rata, tidak semua perusahaan menderita dari perubahan nilai tukar. Dalam jangka pendek, kenaikan dolar dapat menjadi pendorong bagi perusahaan yang mengimpor produk dari luar negeri karena dolar yang lebih kuat mereka dikonversi menjadi lebih banyak unit mata uang asing, yang pada dasarnya meningkatkan margin perusahaan pengimpor.
Perusahaan yang biasanya saya masukkan ke dalam kategori mendapat untung dari kenaikan dolar adalah pengecer. Beberapa manfaat dari kenaikan dolar telah diimbangi dengan tarif yang dikenakan pada Cina, tetapi pengecer kelas menengah seperti Target Corporation (TGT) atau The Home Depot, Inc. (HD) masih dapat menggunakan ini untuk keuntungan mereka karena mereka tidak tergantung pada impor Cina seperti Walmart Inc. (WMT) atau Dollar General Corporation (DG).
Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, USD sebagaimana diwakili oleh Invesco Dollar Bullish ETF (UUP) kembali ke resistance hari ini. Keuntungan tersebut dapat menjelaskan bagaimana indeks sektor layanan konsumen telah mengalahkan S&P 500 hingga 50% sepanjang tahun ini.
:
Apa Itu Dolar Tertimbang Dagang?
Temukan Sektor Layanan Konsumen
Merek Constellation Rebound Saham atas Penghasilan Mengalahkan
Intinya - Mempersiapkan Laporan Tenaga Kerja hari Jumat
Investor sangat ingin melihat data tenaga kerja yang akan dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja besok pagi pukul 8:30 pagi EDT. Seperti yang saya sebutkan bulan lalu, laporan itu cenderung turun lebih rendah di bulan Maret untuk menyesuaikan dengan pembacaan yang sangat tinggi di bulan Januari dan Februari. Namun, undershoot mengejutkan dari 20.000 pekerjaan baru yang ditambahkan dalam laporan Maret tampaknya akan mengarah pada penyesuaian yang lebih tinggi.
Apa yang saya harapkan adalah kejutan positif dalam pekerjaan yang ditambahkan bulan lalu dan revisi untuk meningkatkan pekerjaan yang dilaporkan ditambahkan dalam laporan bulan Maret juga. Jika saya benar tentang perkiraan itu, suku bunga dan saham mungkin dapat mengakhiri minggu dengan catatan positif.
