Pasar ekuitas Kanada, yang sebelumnya dipandang agak tidak acuh oleh investor luar negeri sebagai pasar yang tenang yang didominasi oleh “para penebang kayu dan laci air, ” telah menjadi miliknya sendiri pada abad ke-21. Pada dekade pertama milenium ini, maraknya permintaan untuk komoditas yang didorong oleh pertumbuhan yang cepat di Cina, India, dan negara-negara berkembang lainnya menyebabkan minat yang belum pernah terjadi sebelumnya pada ekuitas Kanada, sebagai akibatnya patokan Toronto Stock Exchange (TSX) Composite melambung ke rekor tinggi pada Juni 2008. Kejatuhan pasar global berikutnya tidak mengampuni TSX karena merosot 50% dalam hitungan bulan, tetapi pemulihan selanjutnya mengokohkan reputasi Kanada sebagai salah satu ekonomi yang lebih tangguh di dunia.
Kanada telah bernasib lebih baik dalam boom dan bust
Sementara resesi global yang ganas di tahun 2007-2009 berdampak besar pada sebagian besar ekonomi utama, Kanada lolos relatif tanpa cedera karena beberapa alasan. Pertama, ekonomi Kanada dalam kondisi yang jauh lebih baik daripada kebanyakan negara karena ekonomi global tergelincir ke dalam resesi pada 2008; Berkat boom komoditas, Kanada adalah satu-satunya negara G-7 pada waktu itu yang menikmati surplus anggaran kembar dan surplus transaksi berjalan. Kedua, bank dan lembaga keuangan terbesar Kanada tidak memuat sekuritas yang didukung hipotek beracun selama boom perumahan AS 2003-07. Akibatnya, sektor keuangan Kanada tidak menyaksikan kegagalan bank cascading yang terlihat di AS dan Eropa dari 2007 hingga 2009. Sebagai buntut dari resesi global, ekonomi Kanada adalah ekonomi G-7 pertama yang memulihkan semua pekerjaan yang hilang dalam penurunan, dan juga mengalami koreksi yang relatif singkat di perumahan.
Mengapa berinvestasi di saham TSX
Saham Kanada secara kolektif memiliki nilai $ 2, 34 triliun per Juli 2014, terhitung sekitar 3, 6% dari kapitalisasi pasar global. Meskipun hanya sepersepuluh dari ukuran pasar ekuitas AS $ 23, 5 triliun, Kanada memiliki sejumlah perusahaan terkemuka dunia yang tidak proporsional yang dikelompokkan dalam tiga sektor penting - keuangan, energi, dan material. Sebagian besar perusahaan ini memiliki neraca yang solid, manajemen yang baik, dan catatan pertumbuhan dan profitabilitas jangka panjang. Sementara benchmark TSX Composite memiliki sekitar 250 saham, sub-set indeks ini - TSX-60 - terdiri dari blue-chips Kanada terbaik.
Beberapa perusahaan terbaik dunia
Investor luar negeri mungkin akrab dengan beberapa perusahaan Kanada seperti Blackberry; yang perangkat selulernya berkuasa sebelum dihancurkan oleh Apple dan Samsung), TransCanada (TRP.TO, raksasa pipa yang proyek XL Keystone XL telah menjadi subyek banyak kontroversi di AS), dan Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, yang telah mengejar pembuat Botox Allergan). Tetapi TSX juga merupakan rumah bagi beberapa bank dengan kinerja terbaik di dunia (seperti Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank Nova Scotia BNS.TO) dan perusahaan asuransi (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), perusahaan energi raksasa (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), produsen komoditas terbesar (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold), dan beberapa yang paling kereta api menguntungkan (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Jadi bagaimana cara berinvestasi di saham TSX?
Ada dua jalan dasar untuk berinvestasi dalam ekuitas TSX -
- Saham- saham yang terdaftar: Saham-saham yang terdaftar adalah mereka yang terdaftar di bursa Kanada seperti TSX dan pada bursa AS seperti Bursa Saham New York atau Nasdaq. Manfaat utama dari saham yang saling terkait bagi investor AS adalah bahwa mereka dapat dibeli dalam dolar AS. Lebih dari tiga perempat dari 60 saham yang terdiri dari indeks blue-chip TSX-60 saling terkait (termasuk semua yang disebutkan dalam bagian sebelumnya). Faktanya, banyak dari saham-saham yang terdaftar ini memiliki simbol ticker yang sama pada Kanada dan AS. pertukaran. Secara keseluruhan, hampir 200 saham Kanada saling terkait di bursa AS. Reksa dana yang diperdagangkan dan reksa dana : ETF dan reksa dana adalah metode lain yang populer untuk berinvestasi dalam sekeranjang ekuitas TSX. Misalnya, ETF iShares MSCI Kanada adalah $ 3, 6 miliar ETF yang telah ada sejak Maret 1996. Tujuan investasi ETF ini adalah untuk melacak hasil investasi dari indeks yang terdiri dari ekuitas Kanada. Sepuluh kepemilikan teratasnya pada 21 Juli 2014 adalah - Bank Royal, Bank Dominion Toronto, Bank Nova Scotia, Suncor, Kereta Api Nasional Kanada, Sumber Daya Alam Kanada, Bank Montreal, Enbridge, Valeant Pharma, dan Manulife Financial. ETF memiliki rasio biaya sekitar 0, 5%, menjadikannya cara yang efisien untuk berinvestasi di saham TSX.
Stok dan dana ini dapat dibeli baik melalui akun online Anda atau pialang layanan lengkap. Seperti halnya investasi apa pun, pastikan bahwa stok ini sesuai untuk tujuan investasi dan toleransi risiko Anda, dan dapatkan saran yang berkualitas jika perlu. Juga perhatikan bahwa karena berinvestasi dalam saham Kanada mungkin memiliki implikasi pajak tertentu untuk investor luar negeri, biasakan diri Anda dengan aspek-aspek pajak ini dan diskusikan dengan penasihat Anda.
Garis bawah
Satu kritik terhadap TSX adalah bahwa ia terlalu terbebani untuk saham siklus yang kekayaannya tergantung pada ekonomi domestik dan global. Pada 21 Juli 2014, tiga sektor terbesar di TSX adalah Keuangan (terdiri dari 34, 4% dari indeks), Energi (26, 3%), dan Bahan (12, 3%). Dengan hampir 75% dari indeks yang terdiri dari sektor-sektor siklikal ini, ada manfaat pada klaim bahwa TSX mungkin terlalu rentan terhadap perubahan dalam siklus ekonomi. Tetapi jika Anda percaya bahwa prognosis jangka panjang untuk ekonomi global adalah positif, dan pertumbuhan ekonomi akan diterjemahkan ke dalam peningkatan permintaan komoditas, saham TSX tentu saja layak dipertimbangkan untuk dimasukkan dalam portofolio yang terdiversifikasi.