Dow Jones Transport Average berbalik pada resistensi empat bulan pada hari Selasa setelah administrasi Trump membalikkan persneling dan mengambil langkah berikutnya dalam memberlakukan tarif pada barang-barang Cina. Aksi jual mencerminkan kecemasan yang meningkat tentang gangguan rantai pasokan yang dapat mengakhiri pasar banteng multi-tahun sambil menandakan tanggapan yang terlambat terhadap pemecahan pembicaraan NAFTA dan ancaman untuk mengenakan tarif 25% pada mobil impor.
Sektor transportasi akan berubah lebih tinggi jika langkah-langkah terbaru adalah taktik negosiasi sederhana yang menghasilkan kompromi dan kesepakatan dalam beberapa minggu mendatang. Namun, jika kebalikannya benar, komponen sektor atas bisa turun 15% menjadi 25% dalam beberapa sesi, menghasilkan keuntungan penjualan pendek yang agresif. Lebih penting lagi, penurunan itu akan membawa posisi terendah Februari bermain, menetapkan panggung untuk tren turun menengah yang bisa berlangsung selama berbulan-bulan atau lebih lama.
Kereta api dan sopir truk terlihat seperti kandidat penjualan pendek terbaik jika NAFTA disisihkan karena industri ini beroperasi pada titik nol dalam pertempuran melawan globalisasi dan barang-barang impor, terutama di Amerika Utara. Sementara itu, perusahaan penerbangan dan perusahaan pengemasan dapat mengambil hit terbesar jika perang perdagangan AS-Cina skala penuh pecah, dengan volume yang lebih rendah dan kursi kosong mengurangi pendapatan.
ETF (IYT) Transportasi Dana Rata-Rata iShares Dow Jones berada di atas $ 168 pada 2014 setelah tren naik multi-tahun dan dijual ke level terendah dua tahun pada $ 115 pada Januari 2016. Itu memantul ke perlawanan setelah pemilihan presiden dan bergeser ke saluran dangkal naik yang menembus ke atas pada Desember 2017. Dana tersebut membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 206, 73 hanya enam minggu kemudian dan dijual, memantul pada kisaran dan 200 hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dukungan dekat $ 180.
Dua tes tambahan pada dukungan menemukan pembeli yang bersedia, sementara tiga gelombang reli gagal menembus resistan horizontal di atas $ 195. Dana berbalik pada level itu untuk keempat kalinya pada hari Selasa setelah tes tujuh hari, mengekspos sell-off lain untuk range support. On-balance volume (OBV) telah memburuk sejak pertengahan April, menunjuk pada berkurangnya pasokan pembeli sambil mengekspos gangguan yang bisa mencapai $ 160-an. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kiat untuk Berdagang dengan Dow Jones Transportation Average .)
Kansas City Southern (KSU) mengoperasikan rute kereta api utara-selatan utama dan memiliki kerugian terbesar jika NAFTA naik perut atau hambatan perdagangan meningkatkan biaya suku cadang yang diproduksi Meksiko. Saham mencapai level terendah lima tahun pada akhir keruntuhan ekonomi dekade lalu dan berubah tajam lebih tinggi, memasuki tren naik yang kuat yang berada di atas $ 125 pada 2013. Tes 2014 pada tingkat itu menarik penjual agresif, sementara penurunan berikutnya menyelesaikan double top breakdown pada tahun 2015.
Pembeli kembali pada tahun 2016 setelah saham membukukan terendah tiga tahun, menghasilkan dua gelombang reli yang terhenti di level retracement sell-off Fibonacci 0, 786 pada November 2017. Dua upaya breakout telah gagal sejak waktu itu, dengan aksi sideways sempit menghasilkan holding pola sementara politisi memutuskan kebijakan perdagangan dunia. Pelanggaran terendah Mei di $ 104, 43 akan mengeluarkan sinyal jual awal dalam skenario ini, sementara penembusan support selama setahun di $ 99 akan menyelesaikan gangguan besar yang bisa mencapai $ 70-an di atas.
Saham American Airlines Group Inc. (AAL) terhenti dalam tujuh poin dari level tertinggi 2007 di level terendah $ 60 di tahun 2015 dan dijual ke level terendah dua tahun pada Juni 2016. Tren naik selanjutnya mereda ke saluran meningkat pada Desember 2016, akhirnya mencapai resistensi 2015 pada Januari 2018. Itu dijual untuk menyalurkan dukungan pada bulan April dan mogok, juga melanggar dukungan di EMA 200 hari. Aksi jual berakhir di dekat rendah 2017 beberapa minggu kemudian, menghasilkan bouncing bendera beruang yang sekarang telah mencapai resistensi EMA 50 hari. Penembusan bendera akan memicu sinyal kelanjutan bearish, meningkatkan peluang penurunan yang mengisi celah Juli 2016 antara $ 31, 50 dan $ 33. (Untuk lebih lanjut, lihat: Rasio Keuangan Utama untuk Menganalisis Perusahaan Maskapai Penerbangan .)
Garis bawah
Transportasi telah jatuh ke dalam pola holding yang dapat menghasilkan penjualan pendek yang menguntungkan jika administrasi Trump menindaklanjuti ancaman untuk mengakhiri NAFTA dan mengenakan tarif Cina. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Dasar-dasar Tarif dan Hambatan Perdagangan .)
