Gerakan Besar
Setelah pembukaan tinggi, saham bergerak menukik yang dipimpin oleh sekelompok kecil saham teknologi dan perawatan kesehatan. Mungkin ada beberapa masalah yang berbeda untuk disalahkan, tetapi desakan di pers keuangan menyarankan bahwa investor gugup tentang detail dari kesepakatan perdagangan AS / China.
Tampaknya agak membingungkan memiliki pedagang yang menjual saham yang akan diuntungkan dari kesepakatan yang mencakup perlindungan untuk hak kekayaan intelektual di Tiongkok. Namun, saya pikir investor telah memperkirakan estimasi mereka untuk keuntungan tersebut. Saham sebagian besar dihargai berdasarkan apa yang dipikirkan investor tentang masa depan, bukan apa yang terjadi hari ini.
Pepatah pedagang lama "beli rumor jual berita" adalah benar karena pedagang harus membuat perkiraan tentang masa depan dan cenderung memberi harga terlalu tinggi pada yang tidak diketahui. Dengan kata lain, semakin dekat kita melihat syarat-syarat kesepakatan, semakin besar kemungkinan investor akan melebih-lebihkan nilainya.
Analis teknis telah menggunakan fenomena ini untuk efek besar dengan membangun strategi yang mengurangi stok setelah peristiwa berita besar, atau mereka keluar dari posisi buy tepat sebelum informasi baru dirilis. Ketika peristiwa-peristiwa itu bertepatan dengan tingkat resistensi teknis utama, efeknya bisa menjadi lebih mendalam, yang mungkin menjadi perhatian terbesar di antara para pedagang saat ini.
Namun, saya pikir penting untuk dicatat bahwa kisaran hari ini tidak terlihat seperti panik, dan retracement pada level ini akan normal dibandingkan dengan tren historis yang mencapai ekstrem yang serupa. Saya pikir takeaway paling penting dari aksi pasar hari ini adalah bahwa 2.800 pada S&P 500 tidak mungkin ditembus tanpa retracement kembali ke support (mungkin kisaran 2.650) atau peristiwa tak terduga yang secara signifikan mengubah prospek jangka pendek.
:
Bagaimana Brexit Mengancam Reli Saham
Emus Ahead and Bullish Markets
3 ETF Eropa Melanggar Menjelang Batas Waktu Brexit
Indikator Risiko - Kekuatan Dolar Yang Besar
Sebagian besar indikator risiko tetap stabil hari ini meskipun ada penjualan di pertengahan sesi. Obligasi sampah diadakan pada level resistensi mereka sendiri, sementara pasar berkembang dan komoditas diperdagangkan flat. Hampir tidak mungkin menemukan tanda-tanda stres serius kecuali dalam kelompok kecil saham teknologi dan perawatan kesehatan.
Ada beberapa pembelian dalam dolar AS, yang terus naik setelah lonjakan Jumat, dan ini mungkin menjadi perhatian. Langkah ini terjadi terlepas dari komentar Presiden Trump di CPAC pada akhir pekan bahwa dolar terlalu kuat. Saya harus setuju dengan Tn. Trump pada skor itu, dan saya pikir mungkin ada beberapa penurunan dalam nilai perdagangan tertimbang dolar hari ini setelah komentar-komentar itu; itu tidak terjadi.
Di masa lalu, komentar dari presiden AS, menteri keuangan atau ketua Fed tentang dolar yang lemah akan memiliki efek sebaliknya. Sebagai contoh, ketika Menteri Keuangan Steven Mnuchin mengatakan bahwa "dolar yang lebih lemah baik untuk kita karena berkaitan dengan perdagangan" pada 24 Januari 2018, greenback kehilangan 1% terhadap mitra dagang terbesarnya pada hari yang sama.
Menurut pendapat saya, pertahanan dolar hari ini mencerminkan beberapa tekanan di pasar atas perdagangan yang tidak diketahui. Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik berikut, dolar sekarang telah menguji ulang double bottom breakout pada bulan Februari dan bisa mengenai target sebelumnya lagi. Untuk kenyamanan, saya telah menggunakan grafik ETF Invesco DB Dollar Bull ETF (UUP), yang melacak indeks dolar berjangka dengan cermat.
:
Investor Global Dapat Menghasilkan Buah Besar Dari Kesepakatan Perdagangan AS-China
Target Terjebak di Netral Menjelang Penghasilan
Apa Arti Istilah Dolar Lemah dan Dolar Kuat?
Intinya: Satu Minggu yang Sibuk Ke Depan
Ini adalah minggu besar untuk data fundamental. Masih ada sejumlah laporan pendapatan utama dari perusahaan ritel seperti Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) dan Dollar Tree, Inc. (DLTR), dan data tenaga kerja akan dirilis pada hari Jumat.
Laporan tenaga kerja harus menarik karena dua rilis terakhir jauh di atas harapan. Di masa lalu, saya telah mengamati bahwa, ketika laporan Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) diremehkan oleh jenis margin yang kami lihat pada bulan Januari dan Februari, laporan bulan berikutnya mencakup revisi penurunan besar dalam pernyataan sebelumnya.
Saya menduga bahwa siklus revisi-meremehkan ini disebabkan oleh perubahan yang dibuat pada penyesuaian musiman BLS dalam perhitungannya, dan ini dapat meningkatkan risiko gangguan pasar begitu data tiba. Dalam hal ini, saya berharap bahwa revisi besar akan mendorong suku bunga jangka panjang dan saham lebih rendah dan obligasi Treasury lebih tinggi. Jika S&P 500 masih pada atau di bawah resistensi pada penutupan Kamis, saya akan berasumsi bahwa pedagang jangka pendek akan menerapkan beberapa kontrol risiko sebelum laporan BLS dirilis.
