Untuk investor individu yang mencari strategi investasi yang diuntungkan pajak di ruang pendapatan tetap, obligasi kota menawarkan solusi yang menarik. Obligasi kota adalah surat berharga yang diterbitkan oleh entitas pemerintah yang memberikan pengembalian yang rendah dengan pembayaran bunga selama jangka waktu obligasi. Bunga yang diterima pada obligasi kota umumnya dibebaskan dari pajak federal, dan dalam beberapa kasus, pajak negara bagian dan kota juga. Investor individu memiliki kemampuan untuk membeli obligasi daerah secara individual melalui entitas yang menerbitkan sekuritas, atau investor dapat menggunakan strategi investasi gabungan seperti reksa dana untuk mendapatkan lebih banyak eksposur ke berbagai masalah obligasi kota.
Sementara obligasi daerah menarik bagi investor dalam kurung pajak yang lebih tinggi, sekuritas memiliki tingkat risiko. Obligasi kewajiban umum, atau obligasi yang didukung oleh kekuatan pajak entitas penerbit, dianggap sebagai investasi yang lebih aman daripada obligasi pendapatan, atau obligasi yang digunakan untuk mendanai proyek tertentu. Karena obligasi kewajiban umum membuat investor berisiko lebih kecil, suku bunga yang dibayarkan pada obligasi pemerintah daerah ini lebih rendah daripada surat utang lainnya. Obligasi pendapatan memiliki risiko gagal bayar yang lebih besar dari waktu ke waktu, tetapi mereka dapat memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi kepada investor yang bersedia mengambil risiko itu. Berinvestasi dalam dana obligasi kota memungkinkan investor melakukan diversifikasi di antara obligasi umum dan obligasi pendapatan dengan potensi pendapatan bebas pajak.
Berikut adalah beberapa dana obligasi kota terkemuka untuk tahun 2018: Dana Obligasi Perkotaan Penghasilan Tinggi Amerika (AMHIX), Dana Obligasi Daerah I Nuveen, NHMRX, Vanguard Intermediate-Term-Term-Term-Term-Tax-Fund Investor Share (VWITX), Dana Obligasi Bebas Pajak T. Rowe Price Maryland (MDXBX) dan Dana Kota Municipal High Aield Oppenheimer Rochester Kelas A (ORNAX). Semua informasi adalah terkini pada November 2018.
Dana Obligasi Municipal Penghasilan Tinggi Amerika
The American High-Income Municipal Bond Fund didirikan pada tahun 1994 dengan tujuan untuk menyediakan investor dengan tingkat tinggi pendapatan saat ini dibebaskan dari pajak pendapatan federal biasa. Manajer reksa dana menginvestasikan sebagian besar aset dana reksa dana obligasi kota senilai $ 6, 56 miliar yang dibebaskan dari pajak federal. Reksa dana mendiversifikasi kepemilikan di seluruh masalah obligasi rendah dan berperingkat tinggi, dengan sejumlah besar aset dalam sekuritas utang berperingkat BBB + atau lebih rendah.
Pada November 2018, Dana Obligasi Municipal Penghasilan Tinggi Amerika telah menghasilkan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 6, 36%. Rasio pengeluaran reksa dana adalah 0, 68%, dan investor dibebankan beban penjualan dimuka sebesar 3, 75% ketika mereka membeli saham. Investasi minimum $ 250 diperlukan untuk akun investasi yang berkualitas dan tidak berkualitas.
Nuveen Dana Obligasi Daerah Hasil Tinggi I
Dana Obligasi Daerah Berwenang Tinggi Nuveen didirikan pada tahun 1999 dan berupaya memberi para investor penghasilan saat ini dibebaskan dari pajak federal. Apresiasi modal adalah tujuan investasi sekunder dari dana tersebut. Manajer dana menginvestasikan minimal 80% dari aset reksa dana $ 17, 46 miliar dalam obligasi pemerintah kota yang membayar bunga yang dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi di tingkat federal, dengan mayoritas aset dana diinvestasikan dalam masalah jangka panjang yang berkualitas lebih rendah.
Dana Obligasi Daerah Tinggi Hasil Nuveen telah menghasilkan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 6, 69% untuk investor per November 2018. Reksa dana memiliki rasio biaya 0, 78% dan beban penjualan di muka 4, 2% untuk pembelian baru, meskipun tidak ada biaya penjualan yang ditangguhkan yang dikenakan pada saat penukaran. Investor diharuskan untuk melakukan investasi awal sebesar $ 3.000 untuk akun yang memenuhi syarat dan tidak berkualitas.
Vanguard Intermediate-Term-Tax-Dana Dana Investor Saham
Dana Bebas-Pajak Jangka Menengah Vanguard memiliki tanggal awal 1977, menjadikannya salah satu reksa dana obligasi kota terpanjang di pasar. Dana tersebut bertujuan untuk memberikan investor dengan pendapatan saat ini yang dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi federal dengan menginvestasikan minimal 75% dari $ 58, 10 miliar asetnya dalam obligasi daerah yang berperingkat tiga kategori peringkat teratas. Sebagai dana obligasi kota menengah, ia mempertahankan jatuh tempo rata-rata tertimbang dalam dolar dari enam hingga 12 tahun, tetapi manajer dana tidak memiliki batasan spesifik pada jatuh tempo sekuritas individual yang disimpan dalam dana tersebut.
Pada November 2018, Dana Bebas Pajak Jangka Menengah Vanguard telah menghasilkan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 4, 07% dengan rasio biaya yang sangat rendah 0, 19%. Investor tidak dikenai biaya penjualan dimuka atau ditangguhkan atas pembelian atau penukaran saham, meskipun investasi awal sebesar $ 3.000 diperlukan untuk akun baru yang berkualitas dan tidak berkualitas.
T. Rowe Harga Dana Obligasi Bebas Pajak Maryland
Dana Obligasi Bebas Pajak T. Rowe Harga Maryland didirikan pada tahun 1987 dan berupaya memberikan tingkat pendapatan saat ini yang tinggi untuk mendanai investor. Manajer investasi menginvestasikan minimal 80% dari aset dana $ 2, 24 miliar dalam sekuritas utang yang dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi dan federal dan negara bagian Maryland. Jangka waktu kepemilikan obligasi bervariasi, dan sekuritas utang dalam dana tersebut difokuskan pada masalah-masalah berkualitas tinggi.
Pada November 2018, Dana Obligasi Bebas Pajak T. Rowe Price Maryland telah menghasilkan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 5, 02% dengan rasio biaya 0, 47%. Reksa dana tidak membebankan biaya awal atau penangguhan penjualan kepada investor, meskipun investasi awal sebesar $ 2.500 diperlukan untuk akun yang memenuhi syarat dan tidak berkualitas.
Oppenheimer Rochester Dana Hasil Tinggi Kelas A
Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund memiliki tanggal awal Oktober 1993. Reksa dana berinvestasi setidaknya 80% dari aset bersih $ 5, 91 miliar dalam obligasi kota hasil tinggi yang diterbitkan di seluruh AS dengan pendapatan bebas pajak.
Pada November 2015, dana tersebut telah menghasilkan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 8, 84% untuk investor. Reksa dana memiliki rasio biaya 0, 95% dan beban penjualan di muka 4, 75%. Ini juga membutuhkan investasi awal sebesar $ 2.500.
