Apa Arus Kas Dari Aktivitas Operasi (CFO)?
Arus kas dari kegiatan operasi (CFO) menunjukkan jumlah uang yang dibawa perusahaan dari kegiatan bisnis rutin yang sedang berjalan, seperti memproduksi dan menjual barang atau menyediakan layanan kepada pelanggan. Ini adalah bagian pertama yang digambarkan pada laporan arus kas perusahaan.
Arus kas dari aktivitas operasi tidak termasuk pengeluaran modal jangka panjang atau pendapatan dan pengeluaran investasi. CFO hanya berfokus pada bisnis inti, dan juga dikenal sebagai arus kas operasi (OCF) atau kas bersih dari aktivitas operasi.
Pengambilan Kunci
- Arus kas dari aktivitas operasi merupakan tolok ukur penting untuk menentukan keberhasilan finansial dari aktivitas bisnis inti perusahaan. Arus kas dari aktivitas operasi adalah bagian pertama yang digambarkan dalam laporan arus kas, yang juga mencakup uang tunai dari aktivitas investasi dan pendanaan. Ada dua metode untuk menggambarkan uang tunai dari aktivitas operasi pada laporan arus kas: metode tidak langsung dan metode langsung. Metode tidak langsung dimulai dengan laba bersih dari laporan laba rugi kemudian menambahkan kembali item non tunai untuk sampai pada angka dasar kas. Langsung Metode melacak semua transaksi dalam suatu periode berdasarkan kas dan menggunakan arus kas masuk dan keluar yang sebenarnya pada laporan arus kas.
Arus Kas Dari Aktivitas Operasi
Memahami Arus Kas Dari Aktivitas Operasi (CFO)
Arus kas merupakan salah satu bagian terpenting dari operasi bisnis dan menyumbang jumlah total uang yang ditransfer ke dalam dan ke luar bisnis. Karena memengaruhi likuiditas perusahaan, ia memiliki arti penting karena berbagai alasan. Ini memungkinkan pemilik bisnis dan operator memeriksa dari mana uang itu berasal dan pergi, itu membantu mereka mengambil langkah-langkah untuk menghasilkan dan mempertahankan uang tunai yang cukup yang diperlukan untuk efisiensi operasional dan kebutuhan lain yang diperlukan, dan membantu dalam membuat keputusan keuangan yang penting dan efisien.
Rincian tentang arus kas perusahaan tersedia dalam laporan arus kasnya, yang merupakan bagian dari laporan triwulanan dan tahunan perusahaan. Arus kas dari aktivitas operasi menggambarkan kemampuan menghasilkan uang dari aktivitas bisnis inti perusahaan. Ini biasanya mencakup laba bersih dari laporan laba rugi dan penyesuaian untuk mengubah laba bersih dari basis akuntansi akrual menjadi basis akuntansi tunai.
Ketersediaan uang tunai memungkinkan bisnis opsi untuk memperluas, membangun dan meluncurkan produk baru, membeli kembali saham untuk menegaskan posisi keuangan mereka yang kuat, membayar dividen untuk hadiah dan meningkatkan kepercayaan pemegang saham, atau mengurangi utang untuk menghemat pembayaran bunga. Investor berusaha mencari perusahaan yang harga sahamnya lebih rendah dan arus kas dari operasi menunjukkan tren kenaikan selama kuartal terakhir. Perbedaan tersebut menunjukkan bahwa perusahaan memiliki tingkat arus kas yang meningkat yang, jika digunakan dengan lebih baik, dapat menyebabkan harga saham yang lebih tinggi dalam waktu dekat.
Arus kas positif (dan meningkat) dari kegiatan operasi menunjukkan bahwa kegiatan bisnis inti perusahaan berkembang. Ini memberikan sebagai ukuran tambahan / indikator potensi keuntungan perusahaan, di samping yang tradisional seperti laba bersih atau EBITDA.
Laporan arus kas
Laporan arus kas adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang diperlukan dalam pelaporan keuangan standar - selain laporan laba rugi dan neraca. Laporan arus kas dibagi menjadi tiga bagian — arus kas dari aktivitas operasi, arus kas dari aktivitas investasi, dan arus kas dari aktivitas pendanaan. Secara kolektif, ketiga bagian memberikan gambaran dari mana uang tunai perusahaan berasal, bagaimana uang itu dibelanjakan, dan perubahan bersih dalam uang tunai yang dihasilkan dari aktivitas perusahaan selama periode akuntansi tertentu.
Arus kas dari bagian investasi menunjukkan uang tunai yang digunakan untuk membeli aset tetap dan jangka panjang, seperti pabrik, properti, dan peralatan (PPE), serta setiap hasil dari penjualan aset ini. Arus kas dari bagian pembiayaan menunjukkan sumber pembiayaan dan modal perusahaan serta layanan dan pembayaran pinjamannya. Misalnya, hasil dari penerbitan saham dan obligasi, pembayaran dividen, dan pembayaran bunga akan dimasukkan dalam kegiatan pembiayaan.
Investor memeriksa arus kas perusahaan dari aktivitas operasi, dalam laporan arus kas, untuk menentukan dari mana perusahaan mendapatkan uangnya. Berbeda dengan kegiatan investasi dan pendanaan yang mungkin merupakan pendapatan satu kali atau sporadis, kegiatan operasi adalah inti dari bisnis dan bersifat berulang.
Jenis Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Arus kas dari bagian aktivitas operasi dapat ditampilkan pada laporan arus kas dengan salah satu dari dua cara.
Metode Tidak Langsung
Opsi pertama adalah metode tidak langsung, di mana perusahaan mulai dengan laba bersih dengan basis akuntansi akrual dan bekerja mundur untuk mencapai angka dasar kas untuk periode tersebut. Berdasarkan metode akuntansi akrual, pendapatan diakui pada saat diterima, tidak harus ketika kas diterima.
Misalnya, jika pelanggan membeli widget $ 500 secara kredit, penjualan telah dilakukan tetapi uang tunai belum diterima. Pendapatan masih diakui oleh perusahaan di bulan penjualan, dan itu muncul dalam laba bersih pada laporan laba rugi.
Oleh karena itu, laba bersih dibesar-besarkan dengan jumlah ini secara tunai. Offset ke pendapatan $ 500 akan muncul di item baris piutang di neraca. Pada laporan arus kas, perlu ada pengurangan dari laba bersih dalam jumlah $ 500 yang meningkat menjadi piutang karena penjualan ini. Ini akan ditampilkan pada laporan arus kas sebagai "Kenaikan Piutang Usaha - $ 500."
Metode langsung
Opsi kedua adalah metode langsung, di mana perusahaan mencatat semua transaksi secara tunai dan menampilkan informasi pada laporan arus kas menggunakan arus kas masuk dan keluar yang aktual selama periode akuntansi.
Contoh metode arus kas langsung dari aktivitas operasi meliputi:
- Gaji dibayarkan kepada karyawan. Kas dibayarkan ke vendor dan pemasok. Kas dikumpulkan dari pelanggan. Penghasilan dari dalam dan dividen yang diterima
Metode Tidak Langsung vs Metode Langsung
Banyak akuntan lebih suka metode tidak langsung karena sederhana untuk menyiapkan laporan arus kas menggunakan informasi dari laporan laba rugi dan neraca. Sebagian besar perusahaan menggunakan metode akuntansi akrual, sehingga laporan laba rugi dan neraca akan memiliki angka yang konsisten dengan metode ini.
Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) merekomendasikan agar perusahaan menggunakan metode langsung karena menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang arus kas masuk dan keluar dari bisnis. Namun, sebagai tambahan kompleksitas metode langsung, FASB juga mensyaratkan bisnis menggunakan metode langsung untuk mengungkapkan rekonsiliasi laba bersih dengan arus kas dari aktivitas operasi yang akan dilaporkan jika metode tidak langsung telah digunakan untuk menyiapkan pernyataan.
Laporan rekonsiliasi digunakan untuk memeriksa keakuratan uang tunai dari kegiatan operasi, dan mirip dengan metode tidak langsung. Laporan rekonsiliasi dimulai dengan mencantumkan pendapatan bersih dan menyesuaikannya untuk transaksi non-kas dan perubahan dalam akun neraca. Tugas tambahan ini membuat metode langsung tidak populer di kalangan perusahaan.
Rumus Metode Tidak Langsung untuk Menghitung Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Standar pelaporan yang berbeda diikuti oleh perusahaan serta entitas pelaporan yang berbeda yang dapat menyebabkan perhitungan yang berbeda dengan metode tidak langsung. Bergantung pada angka-angka yang tersedia, nilai CFO dapat dihitung dengan salah satu rumus berikut, karena keduanya menghasilkan hasil yang sama:
Arus Kas dari Aktivitas Operasi = Dana dari Operasi + Perubahan Modal Kerja
di mana, Dana dari Operasi = (Penghasilan Bersih + Depresiasi, Deplesi, & Amortisasi + Pajak Tangguhan & Redit Pajak Investasi + Dana Lainnya)
Format ini digunakan untuk melaporkan detail Arus Kas oleh portal keuangan seperti MarketWatch.
Atau
Arus Kas dari Aktivitas Operasi = Pendapatan Bersih + Depresiasi, Deplesi, & Amortisasi + Penyesuaian Terhadap Pendapatan Bersih + Perubahan Piutang Usaha + Perubahan Liabilitas + Perubahan Persediaan + Perubahan Persediaan + Perubahan Kegiatan Operasi Lainnya
Format ini digunakan untuk melaporkan detail Arus Kas oleh portal keuangan seperti Yahoo! Keuangan.
Semua angka yang disebutkan di atas termasuk di atas tersedia sebagai item baris standar dalam laporan arus kas berbagai perusahaan.
Angka laba bersih berasal dari laporan laba rugi. Karena disusun berdasarkan basis akrual, biaya non kas yang dicatat pada laporan laba rugi, seperti depresiasi dan amortisasi, ditambahkan kembali ke laba bersih. Selain itu, setiap perubahan dalam akun neraca juga ditambahkan atau dikurangkan dari laba bersih ke akun untuk keseluruhan arus kas.
Persediaan, aset pajak, piutang, dan pendapatan yang masih harus dibayar adalah item umum dari aset yang perubahan nilainya akan tercermin dalam arus kas dari aktivitas operasi. Hutang, kewajiban pajak, pendapatan yang ditangguhkan, dan biaya yang masih harus dibayar adalah contoh umum kewajiban yang perubahan nilainya tercermin dalam arus kas dari operasi.
Dari satu periode pelaporan ke periode berikutnya, setiap perubahan positif dalam aset didukung dari angka laba bersih untuk perhitungan arus kas, sementara perubahan positif pada kewajiban ditambahkan kembali ke dalam laba bersih untuk perhitungan arus kas. Pada dasarnya, peningkatan dalam akun aset, seperti piutang, berarti bahwa pendapatan telah dicatat yang sebenarnya belum diterima secara tunai. Di sisi lain, peningkatan dalam akun kewajiban, seperti hutang dagang, berarti bahwa pengeluaran telah dicatat dimana kas belum dibayar.
Contoh Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Mari kita lihat rincian arus kas perusahaan teknologi terkemuka Apple Inc. (AAPL) untuk tahun fiskal yang berakhir pada September 2018. Pembuat iPhone memiliki laba bersih $ 59, 53 miliar, Depresiasi, Deplesi, & Amortisasi $ 10, 9 miliar, Pajak Tangguhan & Kredit Pajak Investasi - $ 32, 59 miliar, dan Dana Lainnya $ 4, 9 miliar.
Mengikuti formula pertama, penjumlahan angka-angka ini membawa nilai untuk Dana dari Operasi sebagai $ 42, 74 miliar. Perubahan bersih dalam Modal Kerja untuk periode yang sama adalah $ 34, 69 miliar. Menambahkannya ke Dana dari Operasi memberikan Arus Kas dari Kegiatan Operasi untuk Apple sebesar $ 77, 43 miliar.
Untuk metode kedua, simpulkan nilai yang tersedia dari Yahoo! Portal Keuangan yang melaporkan Penghasilan Bersih TA 2018 Apple $ 59, 531 miliar, Penyusutan $ 10, 903 miliar, Penyesuaian Terhadap Laba Bersih - $ 27, 694 miliar, Perubahan Piutang Akun - $ 5, 322 miliar, Perubahan Kewajiban 9, 131 miliar, Perubahan Persediaan, $ 0, 828 miliar, dan Perubahan Lain-Lain Kegiatan Operasi $ 30, 057 miliar memberikan nilai CFO bersih sebagai $ 77, 434 miliar.
Kedua metode menghasilkan nilai yang sama.
Pertimbangan Khusus
Orang harus mencatat bahwa modal kerja merupakan komponen penting dari arus kas dari operasi, dan perusahaan dapat memanipulasi modal kerja dengan menunda pembayaran tagihan kepada pemasok, mempercepat pengumpulan tagihan dari pelanggan, dan menunda pembelian persediaan. Semua tindakan ini memungkinkan perusahaan menyimpan uang tunai. Perusahaan juga memiliki kebebasan untuk menetapkan ambang kapitalisasi sendiri, yang memungkinkan mereka untuk menetapkan jumlah dolar di mana pembelian memenuhi syarat sebagai pengeluaran modal.
Investor harus menyadari pertimbangan ini ketika membandingkan arus kas dari berbagai perusahaan. Karena fleksibilitas di mana manajer dapat memanipulasi angka-angka ini sampai batas tertentu, arus kas dari operasi lebih umum digunakan untuk meninjau kinerja perusahaan tunggal selama dua periode pelaporan, daripada membandingkan satu perusahaan dengan yang lain, bahkan jika keduanya termasuk dalam industri yang sama.
