Saham-saham berkapitalisasi kecil dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) cenderung memiliki potensi pertumbuhan lebih besar daripada rekan-rekan kapitalisasi besar mereka, meskipun ada juga lebih banyak ruang untuk volatilitas. Yang sedang mengatakan, kondisi ekonomi pada paruh pertama 2019 menyiratkan kemungkinan kinerja yang solid untuk topi kecil.
Pengambilan Kunci
- Saham-saham berkapitalisasi kecil cenderung memiliki potensi pertumbuhan lebih besar daripada mitra berkapitalisasi besar. Namun, pertumbuhan ini memiliki risiko dan volatilitas yang lebih besar. Berinvestasi dalam saham berkapitalisasi kecil menjadi lebih mudah menggunakan ETF yang menangkap pangsa pasar yang luas.
Kondisi pertumbuhan topi kecil mulai terbentuk sebelum pemilihan Donald Trump, tetapi pemerintahan baru telah berkontribusi pada lanskap yang ditingkatkan untuk kelas investasi ini. Kemungkinan kerangka peraturan yang lebih menguntungkan dalam industri keuangan, misalnya, menunjukkan bahwa perusahaan kecil akan memiliki akses ke modal yang mereka butuhkan untuk tumbuh.
Sementara itu, pasar memandang reformasi pajak dan pengurangan pajak perusahaan sebagai katalis potensial untuk saham yang lebih kecil. Reformasi pajak dapat sangat bermanfaat bagi kelas aset ini karena perusahaan-perusahaan kecil bergantung pada penjualan domestik untuk sebagian besar pendapatan mereka, sedangkan perusahaan multinasional besar memperoleh pendapatan yang signifikan di luar negeri. Sebuah studi oleh Goldman Sachs menyoroti topi kecil sebagai salah satu kategori saham yang akan mendapat manfaat paling besar dari diberlakukannya reformasi pajak.
Dana dipilih berdasarkan kinerja dan aset yang dikelola. Angka kinerja Year-to-date (YTD) mencerminkan periode 1 Januari 2018, hingga 4 Mei 2019. Angka tersebut saat ini pada 4 Mei 2019.
1. ETF iShares Russell 2000 Growth (IWO)
- Penerbit: BlackRock, Inc. (BLK) Volume rata-rata: 1, 3 juta saham Aset bersih: $ 9, 3 miliar Hasil: 0, 62% YTD pengembalian: 20% Rasio biaya (bersih): 0, 24%
Dana kecil ini melacak Indeks Russell 2000 yang populer, yang memilih saham AS yang berada di peringkat antara 1.001 dan 3.000 dalam hal kapitalisasi pasar. Saat ini ada 1.166 kepemilikan dalam portofolio IWO. ETF melakukan pekerjaan yang baik untuk mencocokkan indeksnya dan bahkan mengungguli kadang-kadang. Spread sangat ketat, dan likuiditasnya sangat baik dibandingkan dengan dana lain yang melacak indeks ini.
Tiga sektor teratas IWO - teknologi, perawatan kesehatan, dan industri - mencakup lebih dari 60% kepemilikannya. Anda juga akan menemukan beberapa topi mikro dalam campuran, yang memiringkan kapitalisasi pasar rata-rata ETF ke bawah relatif terhadap dana lain dalam kategori ini. Pengembalian tahunan satu, tiga dan lima tahun masing-masing adalah 30, 51%, 16, 45% dan 14, 34%.
2. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)
- Penerbit: BlackRock Volume rata-rata: 3, 3 juta saham Aset bersih: $ 45 miliar Hasil: 1, 37% YTD pengembalian: 14% Rasio biaya (bersih): 0, 07%
Dana mapan ini adalah salah satu yang terbesar dan paling populer di ruang kecil-cap. Ini melacak S&P Small Cap 600, yang mewakili sekitar 3% dari pasar sekuritas AS. Spread yang sangat ketat dan likuiditas yang dalam (rata-rata volume harian 3.383.806 saham) membuat dana ini menarik bagi setiap jenis investor, dan biaya penyimpanannya rendah dibandingkan dengan Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) dan SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), yang melacak indeks yang sama.
Tiga sektor utama IJR adalah keuangan, industri dan teknologi, bersama-sama menyumbang lebih dari 50% dari portofolio dana tersebut. Pengembalian tahunan satu, tiga dan lima tahun masing-masing adalah 32, 40%, 19, 27% dan 15, 39%.
3. ETF (VB) Cap-Kecil Vanguard
- Penerbit: Vanguard Volume rata-rata: 1, 2 juta saham Aset bersih: $ 97, 63 miliar Hasil: 1, 19% Pengembalian YTD: 20% Rasio biaya (bersih): 0, 05%
Dana ini melacak CRSP US Small Cap Index, yang mengambil dari kira-kira bagian bawah 2% hingga 15% dari saham yang diperdagangkan secara publik. Dengan volume harian rata-rata mendekati $ 100 juta, biaya holding rendah dan spread ketat, VB menawarkan eksposur yang solid ke pasar topi kecil untuk setiap kelas investor.
Dana tersebut dimiringkan ke arah industri dan teknologi, yang masing-masing menyumbang sekitar 16% dari kepemilikan ETF. Pengembalian tahunan satu, tiga dan lima tahun masing-masing adalah 23, 71%, 15, 15% dan 13, 08%, masing-masing.
