Saham Tesla, Inc. (TSLA) diperdagangkan lebih rendah sekitar 1% di pra-pasar Kamis setelah perusahaan melewatkan estimasi laba kuartal pertama dengan $ 1, 92 per saham besar dan jatuh pendek pada pendapatan lebih dari 12%. Produsen mobil yang bermasalah kehilangan $ 720 juta selama kuartal tersebut sementara membukukan pendapatan $ 4, 54 miliar. Di sisi lain, perusahaan menegaskan kembali panduan produksi dari 360.000 menjadi 400.000 pengiriman pada tahun 2019, meningkat 45% menjadi 65% dibandingkan tahun 2018. Namun, rekam jejak Tesla pada panduan masa lalu memberi tahu para investor yang dikesampingkan untuk tetap skeptis tentang masa depan perusahaan.
Reaksi jual berita yang tampaknya ringan mengikuti penurunan tiga bulan 27% yang telah menjatuhkan saham Tesla menjadi dukungan dua tahun sekitar $ 250. Opsi mengangkang tersirat langkah 8% setelah berita, dengan downtick kecil gagal untuk menguntungkan strategi populer ini, yang hanya akan membayar dengan rally atau sell-off melintasi ambang itu. Minat pendek ritel besar-besaran juga telah mendukung saham setelah berita, menjaga harga di bawah harga.
Akumulasi sekarang telah turun ke level terendah sejak November 2013, menunjukkan bahwa dana dan institusi telah tersingkirkan, berharap perusahaan pada akhirnya akan gagal atau terus berjalan tertatih-tatih pada kecepatan saat ini. CEO Elon Musk yang lincah tapi sering irasional ini telah melakukan pekerjaan yang sangat buruk dalam membangun kembali kepercayaan pemegang saham, mendapat masalah dengan NASA setelah mengisap ganja di podcast dan menentang perintah penyelesaian SEC yang mengikuti tweet pembelian 24 Agustus yang terkenal kejam itu.
Tesla memasuki kuartal kedua dengan hanya $ 2, 2 miliar dalam bentuk tunai, penurunan 40% sejak awal 2019, setelah membakar $ 650 juta untuk operasi reguler dan membayar $ 920 juta obligasi obligasi konversi karena saham gagal diperdagangkan pada atau di atas $ 360 pada bulan Maret. Kurangnya likuiditas ini, bersama dengan liabilitas signifikan lainnya, akan mempersulit perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan baru atau menerbitkan penawaran ekuitas yang sangat melemahkan nilai pemegang saham.
Statistik penjualan triwulanan sangat buruk, dengan perusahaan menjual 31% lebih sedikit kendaraan pada kuartal pertama 2019 dibandingkan kuartal terakhir 2018. Bisnis surya juga berjuang, dengan penurunan kuartalan 35%. Dan tidak menyenangkan, penjualan Model S dan Model X turun mengejutkan 56% dibandingkan dengan kuartal keempat, meskipun Tesla menurunkan harga stiker mereka pada bulan Februari. Mengingat metrik bearish ini, analis Wall Street dan investor yang tersisa bisa menghidupkan Musk, menuntut perubahan CEO yang membangun kembali kepercayaan.
TSLA Long-Term Chart (2010 - 2019)
TradingView.com
Perusahaan menjadi publik pada $ 19, 00 pada Juni 2010 dan turun ke kisaran perdagangan dengan dukungan di $ 20-an lebih rendah dan resistensi di $ 30-an atas. Itu pecah pada 2013, memasuki kenaikan yang didorong oleh momentum yang terhenti di atas $ 280 pada 2014. Lonjakan pembelian 2017 berakhir di atas $ 380 pada Juni 2017, sementara upaya breakout ke 2019 gagal. Penjual telah memukul stok di antara aksi unjuk rasa bantuan vertikal, dengan tiga penurunan lebih dari 100 poin mengambil korban tetap pada dukungan kisaran di $ 240-an.
Saham Tesla sekarang diperdagangkan hanya tujuh poin di atas level terendah dalam pada $ 248 yang diposting pada bulan Maret 2018. Upaya pemecahan September dan Oktober 2018 gagal setelah Musk membuat kesepakatan dengan SEC, tetapi tekanan singkat berikutnya ke $ 379 pemegang saham yang terjebak terperangkap, di depan tiga orang lagi penurunan -digit. Bersamaan dengan itu, indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) telah turun seperti batu dan sekarang merosot di level terendah lima tahun.
Sisa banteng perlu menahan kisaran dukungan di bawah $ 250 di semua biaya, tetapi itu akan lebih mudah dikatakan daripada dilakukan setelah hilangnya besar-besaran sponsorship kelembagaan dalam 10 bulan terakhir. Breakdown akan menjadi signifikan, mungkin melepaskan semua keuntungan yang diposting sejak November 2016 sambil menjatuhkan saham ke $ 150. Sayangnya, penawaran ekuitas untuk membangun uang tunai dapat memiliki efek yang serupa, mungkin memberikan pukulan fatal bagi memburuknya sentimen investor.
Garis bawah
Saham Tesla diperdagangkan kurang dari tujuh poin di atas dukungan kisaran kritis setelah kuartal yang mengerikan dan bisa mogok dalam beberapa bulan mendatang.
Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi dalam sekuritas yang disebutkan pada saat publikasi.
