Pasar pinjaman saham dan petugas risiko mungkin mengerem aktivitas penjualan pendek Tesla Inc. (TSLA) yang merajalela, menurut S3 Partners.
Dalam catatan penelitian, firma analisis keuangan mengatakan hampir $ 12 miliar sekarang dipertaruhkan terhadap saham Tesla. Minat pendek dilaporkan meningkat hampir 400.000 saham setelah CEO Elon Musk secara kontroversial menolak pertanyaan analis sebagai "membosankan" pada panggilan konferensi dan kemudian naik setengah juta saham hanya dua hari kemudian.
Perkembangan terakhir ini mendorong S3 Partners untuk memanggil bottom pada aktivitas short-selling terhadap saham. Sementara investor mungkin tidak mengalami perubahan hati pada Tesla, analis Ihor Dusaniwsky mencatat bahwa ketatnya pasokan dan biaya pinjaman yang mahal sekarang menggerogoti keuntungan mereka.
"Ketika minat Tesla meningkat, akan ada kekuatan eksternal yang mengerem pergerakan besar di sisi pendek, " katanya. “Kurangnya pasokan pinjaman saham, meningkatnya biaya pinjaman saham dan memanfaatkan batas risiko pada akhirnya akan mengurangi penjualan pendek di Tesla.”
Dusaniwsky memperkirakan ada sekitar 47 juta saham tersedia untuk Tesla pendek. Karena 40, 5 juta di antaranya telah digunakan, ia mengatakan bahwa sekarang hanya tinggal 6, 5 juta saham yang tersisa.
Dusaniwsky juga memperingatkan bahwa biaya mempertahankan posisi pendek terhadap Tesla telah mulai melonjak karena permintaan melebihi pasokan. Analis menulis bahwa biaya pinjaman sekarang di 3, 69%, naik dari hanya 1% pada bulan Oktober, yang berarti bahwa beruang Tesla telah pergi dari menghabiskan $ 200.000 sehari untuk membiayai panggilan mereka menjadi $ 1, 2 juta.
Jika kenaikan biaya pinjaman tidak cukup untuk menunda penjualan pendek, Dusaniwsky percaya bahwa manajer portofolio dan chief risk officer mungkin harus turun tangan.
"Hedge fund dan meja perdagangan menerapkan batas perdagangan dolar per meja, strategi perdagangan dan keamanan untuk mendiversifikasi risiko dan meminimalkan kemungkinan bahwa satu perdagangan buruk dapat merusak kinerja dana, " katanya. “Dengan lebih dari $ 11 miliar total bunga pendek di Tesla, banyak pedagang berada pada atau dekat dengan batas risiko mereka dan tidak akan dapat meningkatkan posisi mereka secara substansial. Akibatnya, manajer portofolio dan chief risk officer akan melakukan apa yang tidak bisa dilakukan Elon Musk - hentikan penjualan pendek dari penjual."
