Apa itu Tailgating?
Tailgating adalah ketika broker, penasihat keuangan atau agen investasi lain membeli atau menjual sekuritas untuk klien, dan kemudian mulai melakukan transaksi yang sama untuk dirinya sendiri. Meskipun penjelajahan bukanlah praktik ilegal, hal itu disukai dan dianggap tidak etis oleh para profesional di lapangan.
Pengambilan Kunci
- Tailgating adalah ketika broker atau penasihat keuangan mendapat untung dengan menempatkan pesanan pada akun mereka sendiri menggunakan informasi yang diberikan oleh pelanggan untuk perdagangan mereka. Ini tidak ilegal tetapi dianggap sangat tidak etis.
Memahami Tailgating
Tailgating itu legal; Namun, itu juga merupakan tindakan yang sangat tidak etis. Sangat mudah dikacaukan dengan dua tindakan terkait investasi lainnya, yang keduanya ilegal. Investor dan praktisi harus menyadari bahwa, walaupun terlihat serupa, mengekor tidak sama dengan praktik perdagangan orang dalam. Sementara perdagangan orang dalam terjadi ketika pembelian atau penjualan sekuritas muncul dari informasi rahasia, atau kepemilikan, penguraian terjadi ketika broker menerima petunjuk atau permintaan perdagangan dari klien dengan informasi klien sendiri, dan kemudian menempatkan perdagangan yang sama untuknya. akun sendiri berdasarkan informasi yang diberikan klien.
Meskipun pengelompokan tidak dianggap ilegal oleh SEC, agensi masih dapat memberlakukan tindakan terhadap perusahaan yang mengambil keuntungan dari praktik untuk mendapatkan keuntungan menggunakan informasi yang diberikan kepada mereka oleh pelanggan. Sebagai contoh, Merrill Lynch dipaksa untuk membayar denda $ 10 juta dan menyetujui perintah gencatan dan penghentian setelah SEC menuduh bank investasi tersebut dengan informasi yang disalahgunakan oleh pelanggan untuk melakukan pemesanan di meja perdagangan miliknya.
Tailgating juga tidak harus bingung dengan praktik front-running. Sementara tailgating tampaknya lebih mirip dengan front-running daripada dengan insider trading, front-running adalah tindakan ilegal yang terjadi ketika praktisi menggunakan informasi investasi yang diberikan klien dan melakukan perdagangan untuk dirinya sendiri sebelum melakukannya untuk klien.
Tailgating disukai, terutama oleh para profesional di industri investasi karena penasihat investasi yang tailgate pada dasarnya mencoba untuk bank pada informasi apa pun klien secara pribadi akan melalui permintaan perdagangannya. Selain masalah etika, pengekangan seringkali bisa menjadi praktik yang berbahaya secara finansial, tergantung pada informasi yang diandalkan. Jika informasi yang diberikan oleh klien salah atau salah, penasihat investasi tidak hanya mempertaruhkan reputasinya tetapi juga rekening banknya.
Contoh Tailgating
Tom adalah penasihat investasi untuk kliennya, Bill. Bill menghubungi Tom dan memberinya informasi bahwa Perusahaan A berencana mengumumkan reorganisasi struktur manajemennya, yang mencakup memasukkan manajer baru untuk meningkatkan kinerja secara keseluruhan. Dengan informasi yang diberikan dari Bill ini, Tom setuju dengan Bill bahwa manajemen baru kemungkinan besar akan berhasil dalam meningkatkan kinerja Perusahaan A, dan karenanya meningkatkan investasi yang menguntungkan. Setelah membeli 1.000 saham untuk Bill sesuai permintaannya, Tom melanjutkan untuk membeli 1.000 saham untuk dirinya sendiri.
