Warren Buffett, Oracle of Omaha, adalah salah satu investor terbesar di zaman kita. Bahkan Oracle pun tidak sempurna, dan Buffett dengan mudah mengakui telah membuat kesalahan besar yang membuat para investor mengeluarkan banyak uang. Buffett telah secara terbuka menyatakan bahwa beberapa kesalahan terbesarnya sebenarnya kesalahan kelalaian - kegagalan untuk memanfaatkan kesempatan. Apa yang disebut sebagai unforced error, istilah yang dipinjamnya dari bahasa tenis, telah membuat investor kehilangan miliaran dolar dalam pendapatan yang hilang. Kesalahan Buffett adalah pengingat bagi investor rata-rata bahwa bahkan visi oracle pun selalu 20/20.
Gagal Membeli
Mungkin peluang investasi terlewat terbesar adalah akibat ketidaknyamanan Buffett dengan sektor bisnis tertentu. Secara historis, Buffett telah menghindari investasi di sebagian besar investasi teknologi besar selama dua dekade terakhir. Misalnya, Berkshire Hathaway memilih untuk tidak berinvestasi di Google, yang sekarang merupakan anak perusahaan dari Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL), dan Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Strategi nilainya memiliki posisi yang lebih cenderung untuk mengambil saham blue chip yang lebih besar, sehingga ia juga menghindari teknologi yang muncul seperti Square (SQ) dan PayPal (PYPL). Selain itu, Buffett telah menyatakan bahwa dia percaya banyak perusahaan teknologi menguntungkan peluang investasi, tetapi dia belum berinvestasi di dalamnya karena dia biasanya tidak suka berinvestasi dalam bisnis yang tidak dia mengerti. Jika Buffett tidak memahami bisnis, dia merasa bahwa dia tidak dapat menentukan tingkat risiko sebenarnya dari investasi. Lebih jauh, industri teknologi bergerak cepat, dan hampir tidak mungkin untuk memilih pemenang sejak awal ketika harga saham sulit untuk dinilai.
Pada kuartal pertama 2016, Berkshire mulai membeli Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), yang telah meningkatkan kepemilikannya dalam teknologi secara keseluruhan. Apple menyumbang 23, 84% dari portofolio pada 30 Juni 2018, dengan satu-satunya holding teknologi lainnya di Verisign sebesar 0, 91%.
Kegagalan untuk Menindaklanjuti
Terkadang kelalaian Buffett adalah hasil dari sikap keras kepala yang sederhana. Dalam kasus Walmart Inc., sebelumnya Wal-Mart Stores Inc., (NYSE: WMT), salah satu kerugian besar Buffett, ia sebenarnya mulai membeli saham. Sayangnya, ia gagal menindaklanjuti rencana pembelian saham dan melewatkan miliaran dolar dalam pendapatan untuk investor. Pada 1990-an, Buffett setuju untuk membeli 200 juta saham Walmart seharga $ 11, 50 atau kurang per saham. Setelah pembelian dimulai, harga saham mulai merangkak naik perlahan. Buffett dengan keras menolak keras kenaikan harga, yang berjumlah $ 0, 125 per saham atau 0, 5% dari harga pembelian yang dimaksudkan, dan menghentikan pembelian. Ketika membahas kesalahan pada tahun 2004, Buffett memperkirakan bahwa penghentian itu menelan biaya Berkshire Hathaway setidaknya $ 10 miliar.
Berkshire terus mempertahankan saham di Walmart, membeli lebih banyak saham dari tahun 2009 hingga 2014. Kepemilikan di Walmart mencapai puncaknya di 60, 4 juta saham pada kuartal pertama 2015. Sejak itu Buffett telah mengurangi saham dengan kepemilikan saat ini pada 30 Juni, 2018, dengan 1, 4 juta.
Gagal Ditahan
Jauh sebelum Buffett menjadi Sage of Omaha, ia belajar pelajaran penting tentang nilai memegang investasi untuk jangka panjang. Sebagai seorang praremaja, Buffett dan saudara perempuannya masing-masing membeli tiga saham Cities Service Preferred, sebuah perusahaan yang kemudian menjadi bagian dari Citgo Petroleum Corporation, anak perusahaan dari Petróleos de Venezuela SA, dihargai $ 38, 25 per saham. Saham anjlok menjadi $ 27, jadi Buffett dan saudara perempuannya ingin sekali keluar ketika saham naik lagi menjadi $ 40. Sayangnya, dalam beberapa hari stok meroket ke $ 202. Kegagalan Buffett untuk membeli dan menahan sepertinya akan menghabiskan biaya puluhan ribu dolar. Meskipun kerugian itu tidak seberapa dibandingkan dengan banyak kerugiannya yang lain, itu adalah pengalaman formatif baginya. Buffett belajar bahwa kesabaran adalah kunci dalam berinvestasi, dan seringkali lebih baik berinvestasi untuk jangka panjang daripada mengejar keuntungan cepat.
Pada awal 1960-an, Buffett membeli saham The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Dia cukup bijaksana untuk melihat peluang pertumbuhan dan membeli cukup banyak saham untuk mengamankan 5% kepemilikan saham di perusahaan. Sekitar setahun setelah pembelian, Berkshire Hathaway menjual sahamnya dengan laba 50% yang agak rapi. Dengan menjual saham begitu cepat, Buffett memperkirakan bahwa dia kehilangan $ 9 miliar dalam pendapatan selama 50 tahun. Dia meningkatkan keuntungannya atas kesalahan Layanan Kota, tetapi kesalahannya masih sama. Dia gagal mempertahankan investasi besar dan menelan biaya miliaran dolar.
Garis bawah
Meskipun Warren Buffett mungkin adalah investor terbesar di zaman kita, bahkan dia telah membuat kesalahan yang mahal. Dia telah gagal meraih beberapa peluang besar dan menjadi tidak sabar pada saat-saat yang mengarah pada kehilangan keuntungan. Pendekatan nilai mendalam Oracle juga dapat membatasi semesta investasi untuk portofolio, dengan mengabaikan beberapa saham pasar yang tumbuh tinggi dan berisiko tinggi. Namun, dalam kasus teknologi dan Walmart, Buffett telah terbukti mendapatkan kembali landasan yang hilang dengan tetap rajin. Secara keseluruhan, kesabaran, fleksibilitas, ketekunan, dan kegagalan berinvestasinya memberikan kesuksesan dan kesalahan yang dapat dipelajari semua investor.
